為做好廣州市上市公司及大型企業(yè)集團并購重組相關工作，經(jīng)市人民政府同意，《廣州市支持上市公司并購重組實現(xiàn)高質量發(fā)展的若干措施（2025—2027年）》（簡稱“并購重組十條”）于4月8日正式印發(fā)出臺。

近年來，廣州市委金融辦持續(xù)為擬上市企業(yè)提供分層分類培育及股權融資對接等資本市場服務，著力培育更多體現(xiàn)高質量發(fā)展要求的上市公司，同時不斷提高上市公司質量，提升上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力。截至目前，廣州市境內(nèi)外上市公司238家，總市值約3萬億元，其中A股上市公司154家，總市值約1.9萬億元，上市公司主要來自電子設備制造、軟件和信息技術服務、化學化工制造、專用設備制造、生物醫(yī)藥、電氣機械和器材制造等行業(yè)。

近期，廣州市委金融辦會同證監(jiān)部門、證券交易所深入了解不同產(chǎn)業(yè)上市公司的發(fā)展狀況和并購需求特點，協(xié)同舉辦專項政策宣講會，組織上市公司高管學習了解并購重組、回購增持的最新政策及并購顧問、并購貸款、并購基金等相關金融服務等；會同工信、科技等部門收集重點產(chǎn)業(yè)領域的項目信息，為并購需求對接提供基礎；會同國資部門梳理廣州市屬國有企業(yè)的并購重組進展及規(guī)劃，為國有企業(yè)開展相關工作提供指引。

同時，對接并購重組意向及需求，持續(xù)關注有并購重組意向或需求的境內(nèi)外上市公司、掛牌公司、擬上市企業(yè)，通過調(diào)查、走訪、調(diào)研等方式持續(xù)對接，了解并購重組意向，通過信息匹配和整合推動項目和資源對接。協(xié)同機構提供專業(yè)輔導和服務，督促具備專業(yè)經(jīng)驗的證券服務機構加大并購重組業(yè)務布局、投入力度和專業(yè)團隊的培養(yǎng)，為企業(yè)開展并購重組提供更高質量的專業(yè)化服務。

此外，發(fā)揮并購類基金的作用，推動廣州金控集團設立廣州上市公司高質量發(fā)展基金，總規(guī)模100億元，首期10億元，為上市公司及大型企業(yè)集團開展并購重組提供基金支持和專業(yè)賦能，基金現(xiàn)已簽約落地首支子基金（規(guī)模5億元）。2024年以來，廣州市約50家A股上市公司公告涉及產(chǎn)業(yè)整合的并購重組事項，其中重大資產(chǎn)重組4單。

“并購重組十條”從十個方面明確廣州市支持上市公司及大型企業(yè)集團并購重組的重要任務：

一是以并促引賦能現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)向實向新發(fā)展，推動上市公司、大型企業(yè)集團圍繞廣州“12218”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系開展并購。

二是分類推進優(yōu)化資源配置，支持各類上市公司根據(jù)自身情況及需求開展并購重組。

三是構建并購重組庫，通過省市區(qū)三級聯(lián)動及市場機構的參與，動態(tài)儲備并購重組的“意向庫”和“標的庫”，提高并購重組的效率效能。

四是搭建對接交流服務平臺，依托廣東資本市場并購重組聯(lián)盟、廣州市資本市場融資對接服務平臺、廣州市國資并購聯(lián)合會等平臺組織，實現(xiàn)政策宣貫、資源整合和交易促進三大功能。

五是加強證券服務機構的專業(yè)支撐，督促證券服務機構提高對產(chǎn)業(yè)的把控能力以及專業(yè)的并購服務水平。

六是拓寬并購重組的融資渠道，支持銀行等金融機構創(chuàng)新組合融資工具，做大做強并購類基金。

七是建立并購重組工作機制，完善上市公司及大型企業(yè)集團并購重組的發(fā)現(xiàn)機制、激勵機制和協(xié)調(diào)機制。

八是提升并購重組的監(jiān)管包容性，依法依規(guī)對國有企業(yè)涉并購重組事項進行包容審慎監(jiān)管，健全完善國資股權投資基金績效評價機制和盡職合規(guī)免責機制。

九是規(guī)范上市公司并購重組的市場行為，倡導上市公司在自身經(jīng)營發(fā)展、財務穩(wěn)健的前提下開展并購重組。

十是共建并購市場誠信活躍的營商環(huán)境，加大對并購等資本運作人才的培養(yǎng)力度，建立與國際市場跨境并購資源的交流機制。

下一步，廣州將積極推動“并購重組十條”各項措施落地見效，從政策指導支撐、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、金融賦能等方面推動上市公司及大型企業(yè)集團從“規(guī)模擴張”向“價值創(chuàng)造”躍升，通過并購重組實現(xiàn)創(chuàng)新技術融合發(fā)展、生產(chǎn)要素優(yōu)化配置、產(chǎn)業(yè)深度轉型，逐步提高盈利能力、綜合競爭力和產(chǎn)業(yè)鏈主導力。

穗金委辦〔2025〕18 號

中共廣州市委金融委員會辦公室關于印發(fā)《廣州市支持上市公司并購重組實現(xiàn)高質量發(fā)展的若干措施（2025-2027年）》的通知

各有關單位：

《廣州市支持上市公司并購重組實現(xiàn)高質量發(fā)展的若干措施（2025-2027年）》已經(jīng)市人民政府同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認真組織落實。實施中遇到的問題，請徑向市委金融辦反映。

中共廣州市委金融委員會辦公室

2025年4月8日

廣州市支持上市公司并購重組實現(xiàn)高質量發(fā)展的若干措施

（2025-2027年）

為貫徹落實黨中央、國務院關于全面深化資本市場改革的決策部署，充分發(fā)揮資本市場在促進資本形成、優(yōu)化資源配置和企業(yè)并購重組等方面的功能和主渠道作用，支持我市上市公司及大型企業(yè)集團通過并購重組實現(xiàn)創(chuàng)新技術融合發(fā)展、生產(chǎn)要素優(yōu)化配置、產(chǎn)業(yè)深度轉型。力爭到2027年，推進不少于60單具有代表性的并購重組案例，圍繞廣州“12218”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系打造10家左右具有較強競爭力的上市公司，培育3-5家有行業(yè)影響力的專業(yè)并購基金管理人，助力粵港澳大灣區(qū)成為并購交易和股權投資市場活躍、并購提質效果明顯、資源配置日益優(yōu)化的區(qū)域，為經(jīng)濟高質量發(fā)展注入新動能。結合廣州實際，制定本措施。

一、以并促引賦能現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)向實向新發(fā)展

推動上市公司、大型企業(yè)集團圍繞廣州“12218”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，聚焦智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽車、生物醫(yī)藥與健康、半導體與集成電路等15個戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集群，智能無人系統(tǒng)、前沿新材料等6個未來產(chǎn)業(yè)，以及專業(yè)服務、現(xiàn)代商貿(mào)、文化創(chuàng)意等8個現(xiàn)代服務業(yè)等領域，開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)的并購、補鏈強鏈和需提升關鍵技術水平的未盈利資產(chǎn)收購、基于轉型升級等目標的跨行業(yè)并購等，提升企業(yè)盈利能力，拓寬企業(yè)技術布局和應用領域，增強綜合競爭力和產(chǎn)業(yè)鏈主導力；引入一批優(yōu)質項目、先進產(chǎn)能落地廣州，在產(chǎn)業(yè)賦能、資本賦能、管理賦能等方面為新引入的并購項目提供增值服務，推動資源要素向新質生產(chǎn)力方向集聚。

二、分類推進優(yōu)化資源配置

支持具備相關資源、運營經(jīng)驗、人才儲備、整合能力，運作規(guī)范的上市公司，圍繞產(chǎn)業(yè)轉型升級、尋求第二增長曲線等需求，開展符合商業(yè)邏輯的跨行業(yè)并購及跨境并購，注入優(yōu)質資產(chǎn)，提升投資價值，積極參與國際產(chǎn)能合作；推動軟件和信息技術服務業(yè)、設備制造業(yè)、專業(yè)技術服務業(yè)、商務服務業(yè)等行業(yè)上市公司，開展同行業(yè)和上下游的吸收合并，提升產(chǎn)業(yè)聚集度，提高資源配置效率；指導資產(chǎn)負債率較高以及需要集中資源做強主業(yè)的上市公司剝離轉讓資產(chǎn)，聚焦公司主業(yè)，優(yōu)化上市公司資產(chǎn)結構。

三、構建并購重組庫

引入優(yōu)質增量、推動存量升級，通過省市區(qū)三級聯(lián)動，產(chǎn)業(yè)+金融部門協(xié)同，發(fā)動更大范圍的市場機構參與，挖掘具備產(chǎn)業(yè)并購意向及條件的上市公司、大型企業(yè)集團的需求，梳理政府投資基金、國企基金及優(yōu)秀私募股權投資基金已投資對接的產(chǎn)業(yè)項目，匯集擁有關鍵核心技術、穩(wěn)定商業(yè)模式、市場認可度高、有較強成長性的標的，分類別、分領域、分階段動態(tài)儲備并購重組的“意向庫”和“標的庫”，實現(xiàn)“產(chǎn)業(yè)導入+資本增值”雙輪驅動。

四、搭建對接交流服務平臺

依托廣東資本市場并購重組聯(lián)盟、廣州市資本市場融資對接服務平臺、廣州市國資并購聯(lián)合會等平臺組織，充分發(fā)揮各方優(yōu)勢，實現(xiàn)政策宣貫、資源整合和交易促進三大功能，組織開展并購重組和市值管理等相關主題論壇、研討會和一對一交流培訓等活動，及時全面宣講政策動態(tài)，講解市場工具和運行規(guī)律；根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要，搭建常態(tài)化對接交流服務平臺，采取公開推介、路演或線下精準撮合等方式，提升匹配效率，提高并購重組成功率。

五、加強證券服務機構的專業(yè)支撐

加強證券服務機構在法律、財務、咨詢、評估、托管、擔保等方面專業(yè)支撐作用；督促證券服務機構提高對產(chǎn)業(yè)的把控能力以及專業(yè)的并購服務水平；組織推動證券公司的并購重組綜合服務團隊，聯(lián)動產(chǎn)業(yè)研究、投資、投行、資產(chǎn)管理、融資等業(yè)務條線，為市場主體提供標的資產(chǎn)及投資者篩選、方案設計、交易估值、交易撮合等綜合顧問服務，充分發(fā)揮市場在價格發(fā)現(xiàn)和競爭磋商中的作用。

六、拓寬并購重組的融資渠道

支持銀行等金融機構持續(xù)創(chuàng)新組合融資工具，為并購方及其子公司提供包括并購貸款、并購理財、并購交易顧問、并購銀團等服務，用足用好科技企業(yè)并購貸款等各類政策；做大做強廣州上市公司高質量發(fā)展基金、廣州國資產(chǎn)業(yè)發(fā)展并購基金等并購類基金，培育壯大更多市場化并購基金管理人，支持鏈主企業(yè)及上市公司參與并購基金設立，為并購重組提供基金支持和專業(yè)賦能。

七、建立完善并購重組工作機制

配置政府資源，完善上市公司及大型企業(yè)集團并購重組的發(fā)現(xiàn)機制、激勵機制和協(xié)調(diào)機制，將推動并購重組納入各相關單位重點工作事項；精準把握資本市場政策導向，對市場環(huán)境等進行跟蹤分析，做好業(yè)務指導，把政策機遇轉化為發(fā)展實效；深入對接境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)行業(yè)、企業(yè)的需求，鏈接產(chǎn)業(yè)、技術和項目等領域的信息；發(fā)揮專業(yè)化招商隊伍力量優(yōu)勢，加強并購資源整合、落地和投后賦能，在用地、能耗、人才、研發(fā)等方面加強配套服務，給予重點保障。

八、提升并購重組的監(jiān)管包容性

持續(xù)推進國有企業(yè)通過并購重組深化產(chǎn)業(yè)鏈整合，尊重監(jiān)管規(guī)則、市場規(guī)律、創(chuàng)新規(guī)律，依法依規(guī)對國有企業(yè)涉并購重組事項進行包容審慎監(jiān)管，進一步鼓勵支持國有控股上市公司實施并購重組；健全完善國資股權投資基金績效評價機制和盡職合規(guī)免責機制，注重基金整體業(yè)績和長期回報，鼓勵通過并購實現(xiàn)基金已投項目的退出；完善績效評價體系，注重長期回報和整體業(yè)績。

九、規(guī)范上市公司并購重組的市場行為

督促上市公司在并購重組過程中做好財務、法務等盡職調(diào)查，合理設計交易條款，在并購交易輿情方面加強風險管理；倡導上市公司在自身經(jīng)營發(fā)展、財務穩(wěn)健的前提下開展并購重組，避免盲目擴張、違規(guī)并購；嚴格防范上市公司在并購重組過程中的財務造假、資金占用、內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為；交易完成后加強對標的公司的整合管控力度，形成協(xié)同效應。

十、共建并購市場誠信活躍的營商環(huán)境

加強與證監(jiān)部門、證券交易所的工作會商、信息共享、監(jiān)管協(xié)作，共建廣州資本市場并購重組生態(tài)圈；加大對并購等資本運作人才的培養(yǎng)力度，提升重點行業(yè)企業(yè)及相關產(chǎn)業(yè)部門對并購重組業(yè)務的認知水平和專業(yè)把控能力；立足粵港澳大灣區(qū)區(qū)位優(yōu)勢，建立與國際市場跨境并購資源的交流機制，引進境外優(yōu)質項目與國際先進技術，更好地服務區(qū)域重大戰(zhàn)略發(fā)展需求，推動廣州上市公司高質量發(fā)展。

公開方式：主動公開

來源 | 廣州金融