文/陳鋒

編輯/子夜

從智能手表、手機、平板、筆電，到電視、車載顯示屏……作為網(wǎng)絡與現(xiàn)實世界相聯(lián)接的重要介質，屏幕在你我生活中無處不在。與屏幕的交互，也幾乎貫穿了大多數(shù)人生活、工作的所有場景。

智能終端產品形態(tài)還在不斷變革、創(chuàng)新，消費者面向不同場景的需求也日益多元和復雜。

如折疊屏風潮方興未艾，大折疊、小折疊、三折疊等形態(tài)的智能終端產品不斷推陳出新；再比如TV正呈現(xiàn)高端化、大屏化趨勢，并逐漸從功能單一的視聽工具演化為消費者客廳生態(tài)的智能中心。

在終端需求和場景不斷拓展的同時，上游顯示面板產業(yè)，一場更深刻的變革正在發(fā)生——最近幾年，全球面板產業(yè)格局正在經歷深刻的結構性重塑，中國面板廠商在全球面板產業(yè)的主導地位正日益凸顯。

以一組數(shù)據(jù)為例：到目前，中國大陸面板廠已經掌握全球約70%的LCD產能，其中TCL和京東方兩家，共同占據(jù)了全球近半市場份額；2024年上半年，中國大陸廠商也追平了韓國面板廠商AMOLED智能手機面板出貨份額。

但是，認識這場變革的關鍵，不僅是看到面板產業(yè)重心的國別轉移或中外面板廠商份額的此消彼長，更在于穿過表象，看見和理解中國大陸面板廠商如何在漫長的周期起伏之中實現(xiàn)產能、技術的雙重突圍。

1、從追隨者到新領袖，大陸面板廠商做對了什么？

時間回到2009年初，2008年全球金融危機之后，為擴大內需，中國大陸發(fā)起“家電下鄉(xiāng)”等內需刺激政策，使得液晶電視需求快速增長，多家大陸彩電廠商在工信部牽頭下組團前往臺灣采購液晶面板。

然而，彼時韓企突然向臺企發(fā)起大規(guī)模面板采購，并要求后者簽署優(yōu)先供應協(xié)議，其自身更是對中國電視廠商采取了限售加漲價的壓制手段，致使大陸進口面板價格暴漲，國內彩電廠商遭受嚴重沖擊。

這一事件直接促使工信部與發(fā)改委出臺了《平板產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等政策，重點提出要自主建設TFT-LCD產業(yè)。中國大陸面板產業(yè)加快成長腳步。

但是，產業(yè)鏈的建設與話語權的爭奪遠非一日之功。直至2016年，韓廠三星和LGD仍以合計超過40%的市占率主導全球LCD面板市場。

轉變發(fā)生在2018年前后，中國大陸面板廠商在歷經漫長蟄伏之后，終于發(fā)起了規(guī)模化突圍。

京東方、TCL科技、惠科等大陸面板廠數(shù)條8.5/11代線陸續(xù)建成投產，強力沖擊韓國7代線——11代線切割65英寸、75英寸面板的效率是94%，而韓國7代線切割65英寸、75英寸面板的效率分別是53%、72%——韓廠落后產能加速出清，中國面板廠商在全球面板產業(yè)逐步建立起主導地位。

當前，中國大陸面板廠商已經掌握了全球約70%的LCD產能，從面板出貨結構上看，中國面板廠商也在加速擺脫過往的低端產品依賴，轉而在大屏化、中高端化產品方向上不斷發(fā)力。

Omdia統(tǒng)計，中國大陸面板廠在65-85英寸大尺寸TV市場份額高達70%-85%，在90-115英寸超大尺寸TV上，市場份額更是接近100%。

圖源國海證券

手機面板領域亦是如此。2017年，三星把控著全球近99% AMOLED產能，并將多數(shù)產能傾斜給蘋果和自家產品，留給中國廠商的份額極少。因此導致國內一眾國產廠商旗艦機型陷入屏幕斷供危機，只能被動接受漲價，甚至有少數(shù)機型因屏源不足，不得已推遲上市。

到了2024年上半年，得益于一眾國產面板廠商在OLED領域的布局和追趕，中國面板公司首次超越韓企，占據(jù)全球AMOLED智能手機面板出貨份額53.4%。到2025年一季度，這一比例仍保持在五成大關之上，顯示出國內廠商持續(xù)向上的發(fā)展韌性。

時移世易，當下游品牌廠商再也不用擔心陷入無屏可用的窘境，中國面板產業(yè)終于揚眉吐氣，深究背后走過的其實是兩條并行的主線：

其一，大陸面板廠商多在LCD成熟階段早期介入，通過LCD規(guī)模化完成了面板產業(yè)遷移。

2008年至2019年，京東方、TCL科技、惠科等幾大廠商陸續(xù)投入建設了超過20條LCD產線，加速行業(yè)產能向中國大陸聚集，也拉動產業(yè)鏈配套發(fā)展，降低大陸面板廠商的成本，提升經營效率。

到今年上半年，隨著TCL科技正式完成對韓廠LGD廣州液晶面板產線及模組廠的收購，進一步提升了中國大陸面板企業(yè)在全球面板產業(yè)鏈的話語權。

圖源TCL華星官網(wǎng)

其二，在推動產業(yè)規(guī)模化、促進產能中心轉移的過程中，中國面板行業(yè)實際也構筑起了扎實的創(chuàng)新基礎。

受益于中國廠商的聚集效應以及國產供應鏈的配套能力，以京東方、TCL科技為代表的面板廠商，在盈利能力、運營效率上優(yōu)勢突出。

從近兩年面板廠表現(xiàn)來看，面板廠商經營業(yè)績呈現(xiàn)增長態(tài)勢：比如TCL科技預計半導體顯示業(yè)務上半年凈利潤將超過46億元，同比增長70%以上；彩虹股份預計上半年歸母凈利潤為4.1到4.8億元，保持盈利；而京東方雖未披露半年度業(yè)績預告，但其一季度營業(yè)收入達到506億元，歸母凈利潤超過16億元，同比增長60%以上，也體現(xiàn)出良好盈利能力。

產業(yè)雄厚的經濟基礎成為其敢于向未來投資的底氣，京東方、TCL科技等主要面板廠商的研發(fā)投入均達到百億級別規(guī)模，從而才有了他們在核心顯示技術上的持續(xù)累積和突破。

以TCL科技為例，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，其累計申請專利數(shù)超過7萬余件，在量子點顯示技術領域獲得2900余項專利，位列全球第二。

在WHVA高畫質技術、超高清4K屏下攝像頭中尺寸產品開發(fā)、WQHD LTPO分區(qū)分頻顯示技術、高性能印刷QLED器件開發(fā)等多個核心項目上，TCL科技也已經實現(xiàn)產業(yè)轉化，展現(xiàn)出強大技術競爭力。

一定程度上，這其實是中國面板廠商的一個縮影——持續(xù)的研發(fā)投入與規(guī)?；舱裣?，中國面板廠商當下其實不只是規(guī)模領先，更重要的是，正加速走向技術和生態(tài)領先。

2、靠技術破局：創(chuàng)新才是“殺手锏”

來看一組數(shù)據(jù)：國際權威機構Omdia預測，2025年，搭載Mini LED背光的LCD電視面板出貨量將突破1350萬片，首次超越OLED電視面板的710萬片。

Omdia同時推斷，到2030年，Mini LED背光技術將覆蓋60%的高端電視市場，推動全球電視面板出貨面積增長25%。

這背后對應的是，在LCD面板領域，中國面板廠商已經站在了液晶顯示技術創(chuàng)新潮頭，實現(xiàn)了對舊技術周期的革新：

日韓系廠商LCD產能持續(xù)退出的背景下，以TCL為代表的一眾中國面板廠商，前瞻性布局了Mini LED等顯示技術路線，延續(xù)了成熟化、規(guī)?；疞CD的生命力與競爭力。

圖源TCL華星官網(wǎng)

TCL華星是一個典型代表。在攀登Mini LED技術這座高峰上，其已經走過了快十年。2017年前瞻布局Mini LED領域至今，TCL華星目前擁有多個Mini LED背光顯示實驗室、擁有業(yè)內最多的Mini LED專利數(shù)量，已經構建起了“中、高、旗艦”全系列的Mini LED產品線矩陣。

TCL華星下游客戶TCL電子也成為全球首家推出并實現(xiàn)Mini LED電視量產的品牌，DSCC數(shù)據(jù)顯示，其在去年第二季度全球Mini LED電視出貨量上已躍居全球第一，并且在國內市場連續(xù)3年獲得Mini LED電視銷量冠軍。

從技術視角看，Mini LED背光是傳統(tǒng)LED背光技術的改良版，它能在更小范圍內實現(xiàn)區(qū)域調光，改善低亮度下灰階顯示效果——簡單來說，在現(xiàn)實效果上比運用傳統(tǒng)背光技術的LCD電視更佳，畫質表現(xiàn)接近OLED，但性價比又比OLED高。

當然，LCD顯示技術的進步也不只在背光領域。近些年來，在國產面板廠商帶頭下，LCD顯示屏在提升刷新率等參數(shù)優(yōu)化之外，聚焦環(huán)境光適配和視覺健康，在超低反射技術、柔光屏技術以及圓偏振技術等領域實現(xiàn)了革新。

低反射強化真實對比度，柔光屏解決眩光污染，圓偏振光優(yōu)化生理舒適性，與背光技術的革新相輔相成，為LCD競爭力的強化打下堅實基礎。

值得一提的是，客觀來看，Mini LED背光，也并非大陸面板廠主導的這一輪技術周期的終點。實際上，Mini LED/Micro LED直顯，是除成本外各個顯示指標中綜合競爭力最好的技術路線。

盡管目前，Mini LED/Micro LED直顯技術仍處于市場培育階段，但大陸面板廠商圍繞Mini LED背光技術的探索和領先，其實也是在為Mini/Micro LED直顯技術的量產積累經驗，培育供應鏈。

再聚焦到OLED領域來看，中國面板企業(yè)同樣走過了一條依托技術創(chuàng)新重塑行業(yè)格局的路徑。

目前，從全球OLED產業(yè)格局來看，在小尺寸應用上，大陸面板廠商仍處于追趕態(tài)勢，但在中大尺寸應用方面，印刷OLED技術領先效應逐漸顯現(xiàn)。TCL在其中起到了關鍵作用。

2013年，TCL初步選擇了將印刷OLED當作大尺寸OLED屏幕技術路線的起步。當時LG Display已經通過傳統(tǒng)的蒸鍍工藝成功推出了55寸的OLED屏幕，而印刷OLED技術路線并不被業(yè)界看好。

TCL華星印刷OLED中心長曹蔚然曾回憶，“我們早期也有過搖擺，并不是所有人都支持印刷OLED，還有人建議跟進LG Display或三星的方向。”

但TCL華星還是選擇了印刷OLED這條少有人走的路，原因在于，相較于傳統(tǒng)的蒸鍍工藝，前者優(yōu)勢明顯。

在材料利用率上，蒸鍍工藝僅約30%，而印刷OLED以噴墨打印的方式，能夠使有機材料精準沉積于基板，材料利用率高達90%以上，大幅降低了有機發(fā)光材料的損耗成本。

在工藝制程上，蒸鍍工藝需要大面積真空腔體以實現(xiàn)材料的加熱和蒸發(fā)，印刷技術則大量減少了對于復雜真空環(huán)境的需求，顯著壓縮了設備投資與能耗；并且基于印刷工藝在一定程度擺脫了金屬掩膜板尺寸的限制，因此更具有向大尺寸擴展的潛力，成為突破蒸鍍技術量產瓶頸、重塑OLED產業(yè)生態(tài)的關鍵路徑。

事實上，在過去十余年時間里，技術、資源、供應鏈都一度成為制約TCL華星推動印刷OLED發(fā)展的現(xiàn)實瓶頸。而勇攀技術高峰的決心終于還是驅動其走過漫長征途，迎來勝利曙光——去年11月，TCL華星首支投產的印刷OLED屏幕正式量產。

更重要的是，取得從0到1的量產突破后，目前，TCL華星正加速構建覆蓋全尺寸、全形態(tài)、全場景的印刷OLED產品矩陣。

圖源TCL華星微信公眾號

今年5月的2025年SID顯示周（SID2025）上，TCL華星展出了印刷OLED“全家桶”產品：全球首款印刷OLED手機顯示、全球首款印刷OLED平板顯示、全球首款氧化物印刷OLED筆電顯示、4K 120Hz印刷OLED MNT顯示、印刷OLED TV顯示等等，涵蓋了移動終端、筆電設備、顯示器、電視大屏等多個應用場景。

TCL華星加速推動印刷OLED技術向全尺寸、全形態(tài)、全場景的商業(yè)化落地背后，不難發(fā)現(xiàn)，技術創(chuàng)新實力，正成為中國面板產業(yè)強大護城河。

3、產業(yè)競合之外，面板想象空間何在？

從產業(yè)鏈自主可控的角度來看，中國大陸面板產業(yè)一路逆襲的劇本堪稱精彩。而站在資本視角，這一行業(yè)是否還蘊藏著更具潛力的新敘事？

一個不得不承認的事實是，面板行業(yè)在過去一直被視為是具備強起伏周期的產業(yè)。

其典型循環(huán)模式表現(xiàn)為：某種新興需求的液晶面板進入市場后，其他企業(yè)紛紛跟進投資，導致供過于求，面板價格下降，價格下行又刺激應用場景擴散，新需求創(chuàng)造推動產能缺口出現(xiàn)，進而觸發(fā)新一輪投資擴張。形成循環(huán)周期。

上一輪行業(yè)低谷出現(xiàn)在2021-2022年，多重黑天鵝事件沖擊下，全球顯示終端需求萎縮觸發(fā)價格雪崩，頭部廠商凈利潤普遍縮水超50%。

不過這輪下行周期并未持續(xù)太久便迎來轉機。國產面板廠商們憑借手握近70%的面板產能及核心技術，通過“按需生產”策略實現(xiàn)了破局。

2023年7月至2025年8月，各尺寸液晶電視面板價格趨勢，圖源Counterpoint

以最具指標意義的LCD TV面板為例，2023年以來，主流面板價格波動率顯著平滑，月度或季度間僅現(xiàn)小幅調整，標志著行業(yè)步入穩(wěn)態(tài)運行區(qū)間。這種穩(wěn)定性為重構產業(yè)估值邏輯奠定了基礎。

需求側的結構性裂變正在打開長期成長空間。智能終端產品迭代升級速度持續(xù)加快的背景下，顯示面板應用場景在持續(xù)向大屏化、多元化、高端化演進。例如中國TV平均尺寸已經達60英寸，領漲全球；市調機構預測2025年車載顯示屏市場超200億美元……

而AI浪潮之下，面板產業(yè)的潛在想象空間也在加速釋放。

細數(shù)過去幾十年，自計算機誕生以來，每一次大的人機交互方式變革都會帶來產業(yè)機遇。2007年以來屏幕多點觸控交互方式的出現(xiàn)，幾乎改變了一個時代，帶來了移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)繁榮。

現(xiàn)在，大模型等AI技術的加速迭代，正推動人機交互進入新階段：從自然語言交互向多模態(tài)智能交互邁進。

對承擔著人機交互核心入口作用的面板產業(yè)而言，這意味著新的增長動能。

隨著AI加速導入手機、PC、XR、TV、電競顯示屏等各終端產品形態(tài)，同時加速與硬件的持續(xù)融合與能力優(yōu)化，客觀上有望引發(fā)新一輪換機周期。

Canalys在報告中預測，2023-2028年，AI手機市場的年均復合增長率將達到63%；Gartner數(shù)據(jù)也顯示，預計到2025年，AI PC的全球出貨量將達到1.14億臺，占比達到43%左右。

而且，顯示技術的不斷優(yōu)化，一定程度上也是端側AI持續(xù)落地的關鍵要素之一。

比如DC調光、Real RGB等技術能支撐長時間使用下的護眼體驗，窄邊框、折疊折痕優(yōu)化也在支撐AI終端更大的交互界面；再比如，Mini LED/Micro LED直顯和印刷OLED技術都能實現(xiàn)異型顯示，能適配下游對智能終端顯示不同形態(tài)的需求。

在產業(yè)縱深層面，AI的增效價值同樣不可忽視。

過去的面板行業(yè)，面臨因技術壁壘高、制造工序繁雜導致傳統(tǒng)經驗驅動的優(yōu)化模式效率有限，海量工藝數(shù)據(jù)價值挖掘不足制約產業(yè)發(fā)展等痛點。

AI的出現(xiàn)則有利于破解上述疑難，推動面板制造從“經驗驅動”加速轉向“數(shù)據(jù)智能驅動”。

比如說通過分析溫度、濕度、蝕刻時長等海量生產參數(shù)，AI可精準預測最優(yōu)工藝組合；基于傳感器數(shù)據(jù)與算法模型預判設備故障，顯著降低非計劃停機時間，驅動制造效能持續(xù)躍升……

面對巨大成長潛力，頭部面板廠商們正在加速狂奔。

仍以TCL為例，今年5月，TCL與阿里云宣布達成全棧AI戰(zhàn)略合作，重點聚焦半導體顯示、智能終端等領域，聯(lián)合打造垂直領域專業(yè)大模型。6月，TCL正式發(fā)布顯示領域首款強推理垂域模型——星智X-Intelligence 3.0，經過多輪專業(yè)測評，在半導體顯示垂域的能力已超越 DeepSeek R1-671B。

資料顯示，星智X-Intelligence 3.0針對顯示行業(yè)多學科交叉、知識密集、迭代快速的特征，利用大模型的學習和推理能力，可以通過持續(xù)訓練成為全領域的專家，甚至涌現(xiàn)出人類專家意想不到的方案。

去年的TCL全球技術創(chuàng)新大會上，TCL創(chuàng)始人、董事長李東生曾公開表示，當前大模型、生成式AI等技術在眾多領域應用不斷拓展，盡管技術與商業(yè)模式尚未完全成熟，但未來3-5年，AI在部分領域里有爆發(fā)的機會；2024年，TCL已經通過AI技術落地應用，創(chuàng)造直接經濟效益達5.4億元人民幣。

在未來，AI所能為企業(yè)帶來怎樣的效益的增長，無疑還有著巨大想象空間。

總結來看，中國面板產業(yè)的成長空間、中國面板廠商的想象空間，在更扎實、更具前瞻性的技術創(chuàng)新實力下，在持續(xù)釋放的終端需求下，在加速邁向更高程度智能化的趨勢下，都有望被繼續(xù)打開。

通過此番回顧與展望，不難發(fā)現(xiàn)，從早些年被日、韓面板廠商卡脖子，到如今在規(guī)模、技術、生態(tài)上不斷取得領先，中國面板的產業(yè)突圍之路并不輕松，不過足夠振奮人心。

如今，在已然主導全球顯示面板格局、屹立于新一輪顯示技術潮頭之時，中國面板產業(yè)的征程仍未停歇——以TCL科技為代表的頭部面板廠商，還在加速駛入技術“無人區(qū)”，并不斷取得新突破。

而突圍之路不止，中國面板產業(yè)的想象力，就會一直拓寬下去。