出品 | 子彈財(cái)經(jīng) 李薇

7月11日，中信百信銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱"百信銀行"）發(fā)布變更董事長(zhǎng)的公告。公告顯示，該行董事會(huì)選舉謝志斌擔(dān)任非執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)一職，任職資格尚需監(jiān)管部門核準(zhǔn)。

此前在2024年9月，該行第二任行長(zhǎng)寇冠的任職資格獲批。

在一年時(shí)間內(nèi)，輪番更換行長(zhǎng)與董事長(zhǎng)，或?qū)ζ浞€(wěn)健經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。

百信銀行在2017年11月18日正式開業(yè)，是我國(guó)首家獨(dú)立法人直銷銀行，由中信銀行和百度旗下公司聯(lián)合發(fā)起成立，產(chǎn)品主要包括財(cái)富管理、消費(fèi)金融、產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融、票據(jù)業(yè)務(wù)和生態(tài)金融等五類。

2020年，該行通過A輪增資，注冊(cè)資本增至56.34億元，并引入外資股東——加拿大養(yǎng)老基金投資公司。

增資后，中信銀行的持股比例從70%縮減至65.69%，但依舊是該行第一大股東。

（圖 / 百信銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)情況（來(lái)源：天眼查））

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，該行2022年至2024年凈利潤(rùn)增速連續(xù)三年下滑，分別為149.41%、30.25%、-23.72%。2025年一季度，該行營(yíng)收同比增長(zhǎng)25.2%，而凈利潤(rùn)卻同比下滑11.95%，總資產(chǎn)較2024年末減少了27.09億元。

近年來(lái)，數(shù)十家直銷銀行App已進(jìn)行整合或下架，源自與手機(jī)銀行的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。在此形勢(shì)下，百信銀行能否走出差異化的直銷銀行變革之路？數(shù)字技術(shù)能否扭轉(zhuǎn)盈利下滑困局？新高管到任將如何推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型？

1、迎來(lái)第三任董事長(zhǎng)，去年首任行長(zhǎng)剛離場(chǎng)

百信銀行董事會(huì)選舉的新任董事長(zhǎng)謝志斌，管理經(jīng)驗(yàn)豐富，在中信銀行任職超過6年。

（圖 / 百信銀行發(fā)布關(guān)于變更董事長(zhǎng)的公告（來(lái)源：百信銀行官網(wǎng)））

從履歷來(lái)看，謝志斌出生于1969年，曾在中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司擔(dān)任黨委委員、總經(jīng)理助理等職務(wù)。近年來(lái)，他在政府部門和金融體系內(nèi)擔(dān)任的職務(wù)如下：

2014年-2015年：擔(dān)任內(nèi)蒙古呼和浩特市委常委、副市長(zhǎng)（掛職）；

2015年7月-2019年1月：擔(dān)任中國(guó)光大集團(tuán)股份公司黨委委員、紀(jì)委書記；

2019年2月-2019年6月：擔(dān)任中信銀行黨委委員；

2019年6月之后：擔(dān)任中信銀行黨委委員、副行長(zhǎng)。

回首百信銀行的前兩任董事長(zhǎng)，可發(fā)現(xiàn)均具備中信銀行的從業(yè)背景：

第一任董事長(zhǎng)李慶萍，從該行2017年11月開業(yè)算起，到2022年3月卸任，任職4年多時(shí)間。2016年7月，李慶萍升任中信銀行董事長(zhǎng)，曾同時(shí)擔(dān)任中信銀行與百信銀行的董事長(zhǎng)。

第二任董事長(zhǎng)呂天貴，原銀保監(jiān)會(huì)在2022年10月核準(zhǔn)其董事長(zhǎng)的任職資格。2025年4月初，呂天貴辭去百信銀行相關(guān)職務(wù)，任職2年多時(shí)間。

呂天貴同樣是一位中信系統(tǒng)老將，歷任信用卡中心總裁、零售銀行部、私人銀行部總經(jīng)理、業(yè)務(wù)總監(jiān)、副行長(zhǎng)等職務(wù)。據(jù)多家媒體報(bào)道，呂天貴已任中信信托黨委書記。

「子彈財(cái)經(jīng)」發(fā)現(xiàn)，不僅是董事長(zhǎng)一職，行長(zhǎng)也在2024年更替。首任行長(zhǎng)李如東的離任，或與"7年輪崗"監(jiān)管規(guī)定有關(guān)，李如東目前擔(dān)任中信消費(fèi)金融董事長(zhǎng)一職。

此后，副行長(zhǎng)寇冠接任李如東，成為百信銀行新一任行長(zhǎng)。同時(shí)，寇冠還擔(dān)任中信銀行科技信息部總經(jīng)理、科技運(yùn)營(yíng)中心總經(jīng)理。

開業(yè)僅七年多的時(shí)間內(nèi)，該行接連進(jìn)行了三任董事長(zhǎng)、兩任行長(zhǎng)的更替，引發(fā)外界猜測(cè)其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。同時(shí)，高管均同時(shí)在中信銀行任職，如何保持彼此間的業(yè)務(wù)差異化發(fā)展，是擺在新任高管面前的首要難題。

2、凈利潤(rùn)同比下滑23.72%，貸款平均利率高達(dá)7.8%

頻繁的高管變動(dòng)背后，百信銀行正面臨業(yè)績(jī)下滑的壓力。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，2025年一季度，該行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到13.86億元，同比增長(zhǎng)25.2%；凈利潤(rùn)2.21億元，同比下滑11.95%。

截至2025年一季度末，該行總資產(chǎn)1145.81億元，相較2024年末的1172.9億元，減少了27.09億元。

「子彈財(cái)經(jīng)」梳理了該行過去五年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)面臨考驗(yàn)。

首先，從盈利能力來(lái)看，該行營(yíng)業(yè)收入從2020年的17.23億元增長(zhǎng)至2024年46.26億元。然而，營(yíng)收增速在2022年至2024年連續(xù)三年回落，分別為32.35%、14.27%、2.02%。

凈利潤(rùn)方面，該行2020年凈虧損3.88億元，當(dāng)年凈利潤(rùn)增速同比下降2064.02%，引發(fā)業(yè)界震驚。到2024年末，凈利潤(rùn)達(dá)到6.52億元。

不過，在2022年至2024年，其凈利潤(rùn)增速分別為149.41%、30.25%、-23.72%，下滑趨勢(shì)明顯。

其次，從總資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，在2024年末，百信銀行總資產(chǎn)增至1172.9億元，達(dá)到千億級(jí)規(guī)模。然而，2022年至2024年的總資產(chǎn)增速持續(xù)下滑，分別為22.06%、16.08%、4.25%。

最后，從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，該行的不良率從2020年的1.65%降至2023年的1.36%，但2024年增至1.5%。撥備覆蓋率從2020年的229.36%增至2023年的303.76%，2024年回落到264.69%，處于近五年較低點(diǎn)。

聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，百信銀行2023年消費(fèi)貸款不良率攀升至1.41%，成為資產(chǎn)質(zhì)量承壓的主因。

在盈利模式上，百信銀行高度依賴?yán)⑹杖搿?022年至2024年，利息凈收入占比分別為94.35%、91.91%和91.53%。

在貸款結(jié)構(gòu)上，該行以消費(fèi)貸款為主，但規(guī)模占比逐年下降。據(jù)聯(lián)合資信發(fā)布的《百信銀行2024年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》，2021年至2023年該行消費(fèi)貸款占比分別為87.55%、84.09%、79.16%。

2024年報(bào)披露，該行綜合消費(fèi)貸款總額為642.92億元,貸款總額占比高達(dá)79.97%。

（圖 / 聯(lián)合資信《百信銀行2024年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》、百信銀行2024年報(bào)）

為何消費(fèi)貸款規(guī)模占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)？聯(lián)合資信報(bào)告指出，該行消費(fèi)貸款產(chǎn)品包括自營(yíng)貸款和平臺(tái)貸款兩類。

其中，平臺(tái)貸款的本質(zhì)是聯(lián)合貸款。成立初期，該行快速拓展線上消費(fèi)貸款的流量合作平臺(tái)，包括百度、小米、滴滴、愛奇藝、51信用卡等頭部平臺(tái)。同時(shí)，該行曾與寧波銀行、徽商銀行、中郵消金等金融機(jī)構(gòu)開展合作。

然而，自2020年原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，該行逐步壓降助貸業(yè)務(wù)比重。截至2023年末，該行平臺(tái)合作貸款余額319.67億元，較上年末下降18.94%，占消費(fèi)貸款比重為48.43%。

偏重消費(fèi)貸款的百信銀行，貸款利率處于何種水平？

「子彈財(cái)經(jīng)」翻閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，該行2024年發(fā)放貸款及墊款利息收入63.3億元，發(fā)放貸款及墊款凈額807.04億元，若以此測(cè)算，其貸款平均利率高達(dá)7.8%。

人民銀行披露，2024年12月新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為3.3%左右。百信銀行的貸款定價(jià)偏高，原因在于缺乏線下網(wǎng)點(diǎn)，導(dǎo)致客群下沉、信用資質(zhì)較差，因此以高定價(jià)覆蓋壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

2024年，該行凈利潤(rùn)同比下滑超兩成。此外，過度依賴?yán)⑹杖牒拖M(fèi)金融規(guī)模增長(zhǎng)，為其可持續(xù)發(fā)展埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患，種種問題正倒逼其重新審視發(fā)展戰(zhàn)略，必須加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

3、轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)金融，數(shù)字技術(shù)能否扭轉(zhuǎn)盈利下滑局面？

百信銀行在制定的《2024-2026年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃》中明確，要提升產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)占比。

從消費(fèi)金融轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)金融，是其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路徑。

目前，該行構(gòu)建出"產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融"服務(wù)品牌，涵蓋三類產(chǎn)品：一是小微融資產(chǎn)品"百興貸"、二是汽車金融產(chǎn)品"百車貸"、三是票據(jù)融資產(chǎn)品"百票貼"。

2024年年報(bào)披露，該行普惠小微貸款規(guī)模達(dá)91億元，較年初增長(zhǎng)45.43%。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)余額超200億元，增幅達(dá)37.32%。

作為一家強(qiáng)調(diào)AI驅(qū)動(dòng)的數(shù)字銀行，百信銀行持續(xù)加強(qiáng)大模型與數(shù)字技術(shù)投入，以此驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)金融變革。

在大模型方面，該行2025年6月中旬上線了"靈犀"智能體，覆蓋信息查詢、業(yè)務(wù)辦理、業(yè)務(wù)營(yíng)銷、服務(wù)指引4大類20余項(xiàng)業(yè)務(wù)功能，通過智能交互來(lái)提升線上小微融資的用戶體驗(yàn)，并以小微信貸風(fēng)控建模來(lái)降低審核成本。

從產(chǎn)業(yè)金融客戶數(shù)、小微貸款利率來(lái)看，大模型并未帶動(dòng)小微金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)快速提升。

一方面，該行產(chǎn)業(yè)金融用戶數(shù)62.47萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)132%。然而，新市民特征用戶數(shù)近6000萬(wàn)戶，占總用戶數(shù)比例超過一半，可見大模型對(duì)小微客戶數(shù)增長(zhǎng)的作用有限。

另一方面，該行在《2023年ESG報(bào)告》中提及，2021年至2023年的小微貸款利率分別為7.28%、7.16%、6.75%，未披露2024年利率水平。

但從行業(yè)來(lái)看，大中型銀行2024年報(bào)披露小微貸款平均利率持續(xù)下滑，譬如：交行低至3.23%，建行與招行分別降至3.54%、4.22%。

大模型需進(jìn)一步賦能智能風(fēng)控管理，以更優(yōu)惠的貸款利率實(shí)現(xiàn)小微信貸規(guī)模增長(zhǎng)。

（圖 / 百信銀行2024年產(chǎn)業(yè)金融經(jīng)營(yíng)成果（來(lái)源：百信銀行2024年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告））

（圖 / 百信銀行普惠小微金融發(fā)展情況（來(lái)源：百信銀行2023年ESG報(bào)告））

在數(shù)字化技術(shù)方面，百信銀行與中信銀行2023年聯(lián)合申報(bào)的"基于人工智能技術(shù)的普惠信貸服務(wù)"項(xiàng)目，已入選人民銀行監(jiān)管沙盒。該項(xiàng)目運(yùn)用大數(shù)據(jù)、隱私計(jì)算與AI等技術(shù)，優(yōu)化普惠信貸風(fēng)控模型，推進(jìn)大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力。

項(xiàng)目預(yù)期規(guī)模為年服務(wù)個(gè)人客戶約10萬(wàn)人，小微客戶約1萬(wàn)戶，授信金額約50億元?？梢钥闯觯瑪?shù)字技術(shù)成為其業(yè)務(wù)創(chuàng)新的抓手，但對(duì)于小微客群的開拓?cái)?shù)量有待增強(qiáng)。

「子彈財(cái)經(jīng)」發(fā)現(xiàn)，百信銀行2023年發(fā)布了《商業(yè)銀行數(shù)字化成熟度評(píng)估模型白皮書》，提出轉(zhuǎn)型的七項(xiàng)數(shù)字化能力，分別為戰(zhàn)略與組織流程建設(shè)能力、連接與在線能力、數(shù)據(jù)能力、智能能力、云化能力、敏捷能力和安全能力。

在產(chǎn)業(yè)金融方面，該行提出三階段的演進(jìn)方向，即公司金融、供應(yīng)鏈金融和數(shù)字產(chǎn)業(yè)金融。

（圖 / 百信銀行提出的七項(xiàng)數(shù)字化能力（來(lái)源：《商業(yè)銀行數(shù)字化成熟度評(píng)估模型白皮書》））

百信銀行對(duì)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型和大模型的認(rèn)知較深，但數(shù)字技術(shù)難以支撐業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，主要受到大股東中信銀行的影響制約。2025年初，該行進(jìn)行了Logo變更，增加"中信"二字，展現(xiàn)出中信控股的深意。

（圖 / 百信銀行2025年變更LOGO（來(lái)源：百信銀行））

不過，未來(lái)若想扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)下滑局面，百信銀行必須形成獨(dú)有的產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展戰(zhàn)略，降低對(duì)股東方的資源依賴，廣泛拓展產(chǎn)業(yè)端的合作伙伴，打造出產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)圈。

4、小結(jié)

百信銀行成立7年多以來(lái)，3任董事長(zhǎng)的更替引發(fā)熱議。同時(shí)，凈利潤(rùn)在2024年同比下滑23.72%，折射其消費(fèi)貸款快速擴(kuò)張后的轉(zhuǎn)型難題。

面對(duì)傳統(tǒng)銀行與持牌消費(fèi)金融的兩面夾擊，百信銀行在新三年戰(zhàn)略中明確轉(zhuǎn)型重心，從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，今后應(yīng)從兩方面尋求突破口：

第一，優(yōu)化小微金融與供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品體系，構(gòu)建特色品牌。同時(shí)，運(yùn)用數(shù)字技術(shù)來(lái)壓降貸款利率，并拓展支付結(jié)算、財(cái)富管理等服務(wù)，提升綜合收益。

第二，擺脫對(duì)股東方的資源依賴，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)圈。目前，該行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)具有濃重的中信銀行色彩，必須堅(jiān)持獨(dú)立法人銀行的定位，走差異化的產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)之路。

展望未來(lái)，新任董事長(zhǎng)能否帶領(lǐng)百信銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)突破？產(chǎn)業(yè)金融轉(zhuǎn)型還有哪些障礙？「子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。