A股業(yè)績利好密集來襲！

隨著A股上市公司進入半年報密集披露期，市場資金對業(yè)績主線的關(guān)注度持續(xù)提升。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至發(fā)稿，已有525家A股上市公司披露了半年報，其中超過380家公司歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，88家公司的增幅超過100%。

8月17日晚間，又有多家上市公司披露了半年報，其中，圣農(nóng)發(fā)展上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅增長791.93%；曉鳴股份上半年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長733.34%。

多家券商機構(gòu)指出，目前來看，A股上市公司半年度業(yè)績整體表現(xiàn)超預(yù)期，尤其是制造業(yè)與科技板塊的盈利韌性十足。

業(yè)績猛增近792%

17日晚間，A股多家上市公司披露了半年報，包括華友鈷業(yè)、曉鳴股份、圣農(nóng)發(fā)展、四方光電、廣立微等在內(nèi)的上市公司2025年上半年的業(yè)績錄得大幅增長，具體來看：

圣農(nóng)發(fā)展半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營收88.56億元，同比增長0.22%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.10億元，同比大幅增長791.93%；扣非歸母凈利潤為3.76億元，同比增長305.44%。在報告期內(nèi)，公司產(chǎn)量、銷量均實現(xiàn)增長，雞肉生食銷售量66.09萬噸，深加工肉制品產(chǎn)品銷售量17.45萬噸，分別同比增長2.50%、13.21%。

曉鳴股份半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營收7.52億元，同比增長93.65%；歸母凈利潤為1.85億元，同比增長733.34%。在報告期內(nèi)，公司雞產(chǎn)品銷售15423.63萬羽，較上年同期增長64.71%，主營雞產(chǎn)品收入為6.61億元，較上年同期增長131.14%，雞產(chǎn)品收入占營業(yè)收入比重為87.88%。

廣立微半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營收2.46億元，同比增長43.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1568.42萬元，同比增長518.42%；這一增長得益于下游需求的逐步恢復(fù)，公司軟硬件業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。但公司扣除非經(jīng)常性損益的凈虧損為106.57萬元，同比收窄69.77%。

四方光電半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.08億元，同比增長49.36%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8412.38萬元，同比增長103.41%。公司持續(xù)關(guān)注冷媒泄漏監(jiān)測傳感器的市場機遇，相關(guān)工業(yè)及安全業(yè)務(wù)保持快速增長。同時，收購的子公司諾普熱能和精鼎電器的業(yè)績也對公司的整體收入增長產(chǎn)生了積極影響。

光庫科技半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營收5.97億元，同比上升41.6%；歸母凈利潤為5187萬元，同比增長70.96%；扣非歸母凈利潤為4156萬元，同比增長73.8%。報告期內(nèi)，公司積極通過技術(shù)創(chuàng)新推出新產(chǎn)品，并開發(fā)國內(nèi)外新客戶，從而實現(xiàn)營業(yè)收入的顯著增長。公司光通訊器件的產(chǎn)量和銷量均大幅增加，分別較上年同期增長了74.60%和99.41%，營業(yè)收入也有顯著提升。

華友鈷業(yè)半年報顯示，公司實現(xiàn)營收371.97億元，同比增長23.78%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為27.11億元，同比增長62.26%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為25.87億元，同比增長47.68%。報告期內(nèi)，華友鈷業(yè)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略和年度經(jīng)營計劃，持續(xù)釋放一體化優(yōu)勢，經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)歷史同期新高。三元正極材料出貨量同比增長17.68%，鎳產(chǎn)品出貨量同比增長83.91%。

業(yè)績主線升溫

每年8月中下旬均為A股上市公司半年報披露的高峰，投資者對業(yè)績主線的關(guān)注度持續(xù)升溫。多家機構(gòu)分析認為，A股上市公司半年報整體表現(xiàn)超預(yù)期，尤其是制造業(yè)與科技板塊的盈利韌性十足。

隨著半年報披露持續(xù)推進，更多上市公司的業(yè)績細節(jié)將浮出水面。市場普遍預(yù)期，在宏觀經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇與資本市場改革深化的背景下，A股上市公司的整體業(yè)績有望保持持續(xù)增長的態(tài)勢。

中信證券表示，從配置角度來看，半年報季建議投資者關(guān)注三條主線：一是具備超強產(chǎn)業(yè)趨勢特征的行業(yè)，如AI和創(chuàng)新藥；二是業(yè)績和估值匹配驅(qū)動的行業(yè)，建議關(guān)注通信和電子中的算力鏈、有色金屬和游戲；三是帶有一定主題和持倉博弈性質(zhì)的行業(yè)，例如“反內(nèi)卷”相關(guān)的新能源板塊。

德意志銀行中國首席經(jīng)濟學(xué)家熊奕認為，今年上半年，中國經(jīng)濟展現(xiàn)強大韌性，出口與內(nèi)需雙雙回暖，服務(wù)消費、高端制造等領(lǐng)域正成為新的增長極，“反內(nèi)卷”政策有望推動行業(yè)良性競爭。

開源證券分析認為，上半年A股交易活躍度同比高增、新開戶量同比高增、IPO同比增速改善、二季度債市轉(zhuǎn)暖，疊加上半年港股市場交易活躍度和IPO景氣度大幅改善，預(yù)計上市券商半年報業(yè)績將呈現(xiàn)高速增長。當下，券商板塊估值和機構(gòu)持倉處于低位，建議關(guān)注零售優(yōu)勢突出的券商，以及具備海外業(yè)務(wù)優(yōu)勢和金融科技優(yōu)勢的頭部券商。

華安證券在最新發(fā)布的研報中指出，未來可把握三條投資主線，第一條主線是強者恒強的高彈性成長科技，主要包括AI、算力、機器人、軍工等；第二條主線是景氣硬支撐或業(yè)績超預(yù)期的領(lǐng)域，主要包括稀土永磁、貴金屬、工程機械、摩托車、農(nóng)化制品等；第三條主線是政治局會議結(jié)構(gòu)性政策超預(yù)期的服務(wù)消費，房地產(chǎn)也有望延續(xù)估值修復(fù)機會。