來(lái)源：市場(chǎng)資訊

（來(lái)源：同小泰話基金）

9月2日，A股市場(chǎng)出現(xiàn)明顯波動(dòng)，三大指數(shù)集體下挫。CPO（共封裝光學(xué)）概念板塊跌幅高達(dá)5%，截止11點(diǎn)28分，概念板塊指數(shù)成交1262.10億元，換手率5.31%?？萍脊傻娜婊卣{(diào)成為市場(chǎng)最明顯的特征，CPO、高速銅纜、液冷等AI硬件方向跌幅居前。面對(duì)如此大幅度的回調(diào)，投資者心中不禁要問(wèn)：行情結(jié)束了嗎？

今日板塊行情

9月2日，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了明顯的調(diào)整。截至午盤，上證指數(shù)下跌0.79%，深證成指跌幅高達(dá)2.21%，而創(chuàng)業(yè)板指則重挫2.9%。CPO板塊成為市場(chǎng)下跌的領(lǐng)頭羊，板塊指數(shù)大跌5%，換手率達(dá)到5.31%。市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的分化態(tài)勢(shì)，兩市下跌股票數(shù)量超過(guò)4400只，上漲股票不足900只。

防御性板塊表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性，黃金、銀行和電力等板塊相對(duì)穩(wěn)定。行情分化明顯，反映出市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒的上升。

大跌原因分析

CPO板塊的大幅回調(diào)，可能主要源于短期累計(jì)漲幅過(guò)大后的技術(shù)性調(diào)整。在沒(méi)有明顯利空消息的情況下，板塊自身漲幅過(guò)高成為了調(diào)整的主要原因。

市場(chǎng)情緒方面，投資者對(duì)科技股及成長(zhǎng)型股票的風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯降低。這種情緒變化與當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、全球金融市場(chǎng)波動(dòng)密切相關(guān)。

從資金層面看，主力資金的大幅流出加劇了板塊調(diào)整的力度。僅上午時(shí)間內(nèi)，內(nèi)資主力資金凈賣出就達(dá)到1349億元，顯示出機(jī)構(gòu)投資者短期謹(jǐn)慎態(tài)度明顯。

如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)？

面對(duì)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，投資者首先應(yīng)保持冷靜理性，避免盲目追漲殺跌。短期股價(jià)的劇烈波動(dòng)往往令投資者擔(dān)憂，但長(zhǎng)線投資更需要關(guān)注行業(yè)基本面前景。

CPO相關(guān)企業(yè)在未來(lái)的技術(shù)突破和市場(chǎng)需求方面仍然具有潛力。人工智能驅(qū)動(dòng)的算力需求增長(zhǎng)趨勢(shì)并未改變，云資源作為AI應(yīng)用根基的地位依然穩(wěn)固。

投資者可適當(dāng)調(diào)整投資組合以降低風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注防御性資產(chǎn)的配置。在市場(chǎng)不確定性增加時(shí)，保持資金的流動(dòng)性和投資組合的靈活性至關(guān)重要。

結(jié)論

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，市場(chǎng)總是在恐懼與貪婪之間搖擺。今日CPO板塊的深度回調(diào)，更像是技術(shù)性調(diào)整而非趨勢(shì)性轉(zhuǎn)折。AI驅(qū)動(dòng)的新周期可能才剛剛開(kāi)始，云資源作為一切AI應(yīng)用根基的地位依然穩(wěn)固。半導(dǎo)體設(shè)備銷售額在2025年創(chuàng)下1255億美元新記錄的預(yù)期并未改變。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。上述內(nèi)容和意見(jiàn)僅供參考，并非為投資者提供對(duì)個(gè)股和基金進(jìn)行投資決策的具體建議，本公司不對(duì)使用本資料而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。若相關(guān)內(nèi)容轉(zhuǎn)載自第三方的報(bào)告或資料，轉(zhuǎn)載內(nèi)容僅代表該第三方觀點(diǎn)，并不代表同泰基金的立場(chǎng)，本公司力求內(nèi)容的準(zhǔn)確可靠，但對(duì)其完整性和準(zhǔn)確性不作任何保證。本資料內(nèi)容的時(shí)效截至發(fā)布之日，不保證相關(guān)信息或觀點(diǎn)不發(fā)生變更，請(qǐng)以最新信息為準(zhǔn)。