事件：北京時間9月2日中午（美國凌晨），特斯拉發(fā)布《宏偉藍圖4》，馬斯克稱公司未來約80%的價值將源于Optimus人形機器人。

本次事件引發(fā)市場關(guān)注的點是什么？

1.戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移

特斯拉明確將Optimus機器人定位為未來核心業(yè)務(wù)，強調(diào)其將重塑勞動力市場并推動“可持續(xù)富足”社會。

特斯拉汽車業(yè)務(wù)被視為“輪式機器人”，而Optimus代表通用型AI與物理世界交互的終極形態(tài)，復(fù)用FSD（全自動駕駛）技術(shù)架構(gòu)降低成本。

2.技術(shù)路徑與商業(yè)化

Optimus計劃2026年初投入商業(yè)化，采用英偉達AI5芯片，放棄自研Dojo超算。市場預(yù)測其2027年前上市概率僅40%（數(shù)據(jù)來源：Kalshi平臺）。

視頻首曝Cyber SUV概念車，延續(xù)Cybertruck不銹鋼外骨骼設(shè)計，但量產(chǎn)計劃未明確，引發(fā)設(shè)計理念與戰(zhàn)略優(yōu)先級爭議。

人形機器人的三大機會及核心邏輯：

1 核心硬件突破，引爆“量產(chǎn)”與“降本”

核心邏輯：如果說AI是靈魂，那么高性能、低成本的硬件就是機器人能夠普及的“身體”。一個再聰明的大腦，也需要一個足夠靈活、強大且經(jīng)濟的軀體來執(zhí)行任務(wù)。人形機器人尤其如此，其對硬件的要求遠超傳統(tǒng)工業(yè)機器人。

2 AI賦能，從“機器”到“智能體”的質(zhì)變

核心邏輯：這是當前機器人領(lǐng)域最核心、最具顛覆性的機會。傳統(tǒng)的機器人大多是預(yù)編程的自動化設(shè)備，只能在結(jié)構(gòu)化環(huán)境中重復(fù)執(zhí)行固定任務(wù)。而AI，特別是大語言模型（LLM）和視覺語言模型（VLM）的融入，正在賦予機器人“大腦”，使其成為能夠理解、推理和適應(yīng)環(huán)境的“智能體”。

3 場景滲透，從“工業(yè)”走向“商業(yè)”與“家庭”

核心邏輯：在制造業(yè)，機器人不再僅僅是替代產(chǎn)線上的“重體力”勞動，而是走向“柔性制造”。機器人在物流倉儲（分揀、搬運）、零售（理貨）、安防巡邏、清潔、餐飲、醫(yī)療陪護等商業(yè)場景的應(yīng)用正在快速落地。家庭是機器人應(yīng)用的終極藍海。從陪伴老人、照顧病人到承擔日常家務(wù)，家庭場景的市場空間無可限量。

今天資金聚焦——上游（絲杠和軸承）。具體原因如下：

①超高價值占比與需求倍增

特斯拉Optimus單臺需使用14根行星滾柱絲杠（關(guān)節(jié)） + 30根微型絲杠（靈巧手），雙手總計44根。

當前絲杠單價約1200-2000元（量產(chǎn)降價后），單臺成本占比達15%-25%，為硬件最高價值零部件之一。

若特斯拉實現(xiàn)100萬臺量產(chǎn)，絲杠市場規(guī)模將突破230億元（中性測算）。

②技術(shù)壁壘高，國產(chǎn)化率不足5%

設(shè)備依賴進口：高精度螺紋磨床被日本三井等壟斷，采購周期長達16個月，國產(chǎn)設(shè)備僅占5%-10% 。

工藝復(fù)雜度高：螺母內(nèi)螺紋加工需在有限直徑內(nèi)磨削，公差需控制在微米級。

特斯拉機器人optimus的硬件成本測算：

如果把一個機器人的關(guān)節(jié)執(zhí)行器，比作一輛高性能跑車的“動力總成與懸掛系統(tǒng)”，那么這四大部件的角色就清晰了：

無框力矩電機 ≈ 發(fā)動機 (Engine)

行星滾柱絲杠 ≈ 變速箱 & 傳動軸 (Transmission & Driveshaft)

減速器 ≈ 差速器 & 主減速器 (Differential & Final Drive)

傳感器 ≈ ECU & 各種傳感器 (ABS, ESP)

最終結(jié)論

這個汽車版的比喻，可以幫助我們更深刻地理解四大部件在產(chǎn)業(yè)鏈中的生態(tài)位：

電機和絲杠，是決定機器人“肌肉力量”的核心，是價值主體。

減速器，是決定機器人“動作精度”的關(guān)鍵，是成熟的基石。

傳感器，是決定機器人“靈魂智商”的上限，是未來的星辰大海。

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