參加城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險的朋友，退休時都會按月領(lǐng)取養(yǎng)老金，其中重要的一部分來源于養(yǎng)老保險個人賬戶。這筆我們工作期間點(diǎn)滴積累的錢，關(guān)乎著退休后的“錢袋子”安全。許多人心中都有一個疑問：個人賬戶里的錢，到底能支撐我們領(lǐng)多久？是不是按139個月發(fā)完就沒了？ 這背后的學(xué)問，遠(yuǎn)比表面看到的數(shù)字要復(fù)雜。

第一、139個月：一個被廣泛知曉卻常被誤解的數(shù)字
當(dāng)人們談?wù)?0歲退休人員領(lǐng)取個人賬戶養(yǎng)老金時，“139個月”這個數(shù)字幾乎眾所周知。普遍的理解是：退休時個人賬戶的總余額除以139，得出每月應(yīng)發(fā)的個人賬戶養(yǎng)老金數(shù)額。因此，許多人自然而然地認(rèn)為，這筆錢會在領(lǐng)取139個月，即大約11年零7個月后，恰好用完。

這種理解有其依據(jù)，但忽略了其背后的設(shè)計邏輯和現(xiàn)實(shí)中的動態(tài)變化。139個月，在養(yǎng)老保險制度中被稱為“計發(fā)月數(shù)”。它并非憑空設(shè)定，而是2005年我國改革完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度時，經(jīng)過精算確定的。當(dāng)時依據(jù)的是2000年我國城鎮(zhèn)人口的預(yù)期壽命（75.21歲）和假設(shè)的個人賬戶記賬利率（4%），通過特定的精算模型，為從40歲到70歲不同退休年齡的人群分別計算出的。60歲退休對應(yīng)的，正是139個月。

理論上，按照每月領(lǐng)取固定額度（總余額的1/139），并在每年賬戶余額還能獲得4%利息的理想狀態(tài)下計算，這筆錢確實(shí)能在預(yù)期壽命（75歲）左右領(lǐng)完。但請注意，這僅僅是基于特定歷史數(shù)據(jù)和假設(shè)下的理論模型。

第二、2005年的模型，能否應(yīng)對2025年的現(xiàn)實(shí)？
時間已經(jīng)來到2025年，回望2005年制定的這套計發(fā)月數(shù)制度，其局限性日益顯現(xiàn)：

預(yù)期壽命已大幅提升：2000年城鎮(zhèn)人口預(yù)期壽命為75.21歲。二十多年過去，隨著醫(yī)療水平提高和生活條件改善，我國居民人均預(yù)期壽命顯著增長，早已突破77歲，并持續(xù)攀升。這意味著，退休人員需要養(yǎng)老金供養(yǎng)的年限大大延長了。

記賬利率假設(shè)與實(shí)際有差異：模型中假設(shè)的個人賬戶記賬利率為4%。雖然近年來國家努力確保個人賬戶記賬利率相對穩(wěn)定，但其實(shí)際水平會受到宏觀經(jīng)濟(jì)、投資收益等多種因素影響，并非恒定不變的4%。實(shí)際利率低于或高于4%，都會直接影響賬戶資金的積累和消耗速度。

忽略了性別差異：眾所周知，女性平均預(yù)期壽命普遍高于男性。而現(xiàn)行的計發(fā)月數(shù)制度并未區(qū)分男女，統(tǒng)一使用相同標(biāo)準(zhǔn)。這意味著對于預(yù)期壽命更長的女性退休人員，賬戶資金耗盡的壓力可能更大。

最關(guān)鍵的因素：養(yǎng)老金在持續(xù)增長！ 這是理論模型與實(shí)際情況產(chǎn)生最大偏差的核心原因。模型假設(shè)每月領(lǐng)取的額度是固定不變的（即1/139）。然而，現(xiàn)實(shí)情況是，國家為了保障退休人員生活水平不因物價上漲而降低，已連續(xù)多年（截止2025年已超過20次）上調(diào)基本養(yǎng)老金。個人賬戶養(yǎng)老金部分，也要參與每年的整體養(yǎng)老金調(diào)整！

第三、養(yǎng)老金年年漲，個人賬戶錢越扣越快
這才是理解“錢多久能領(lǐng)完”的關(guān)鍵所在！現(xiàn)行的養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制明確規(guī)定，當(dāng)基本養(yǎng)老金整體上調(diào)時，個人賬戶養(yǎng)老金部分也會按照本人養(yǎng)老金調(diào)整的平均比例同步增加。

舉個直觀的例子：
假設(shè)張師傅2024年60歲退休時，個人賬戶總余額為139,000元。按照139個月計發(fā)，他最初每月領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金為1000元。

2025年，國家宣布養(yǎng)老金整體上調(diào)3.8%。張師傅的個人賬戶養(yǎng)老金部分也要相應(yīng)增加3.8%。那么，2025年他每月實(shí)際領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金就變成了：1000元 * (1 + 3.8%) = 1038元。

2026年，假設(shè)養(yǎng)老金再上調(diào)4%，那么他每月領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金就變成了：1038元 * (1 + 4%) ≈ 1079.5元。

以此類推…

問題來了：張師傅每月實(shí)際領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金數(shù)額在逐年增加，而他的個人賬戶總余額在退休那一刻就固定了（139,000元），并且后續(xù)不再有新的繳費(fèi)注入（靈活就業(yè)人員持續(xù)繳費(fèi)等特殊情況除外）。這意味著，賬戶余額被“支取”的速度在不斷加快！

結(jié)果顯而易見：由于每年領(lǐng)取金額都在增加，個人賬戶余額耗盡的時間，必然會早于理論上的139個月。尤其是在養(yǎng)老金高速增長時期退休的人員，其個人賬戶資金消耗速度更快。文中提到的“有的人個人賬戶余額在領(lǐng)了不到10年的情況下就會領(lǐng)完”，正是由于早些年（例如2005年至2015年左右）養(yǎng)老金年度增幅曾高達(dá)20%-30%，導(dǎo)致早期退休人員賬戶資金被加速提取。

第四、職工與居民：不同的制度，不同的規(guī)則
在討論個人賬戶領(lǐng)完問題時，必須區(qū)分城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險，兩者規(guī)則差異顯著：

城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險：

個人賬戶養(yǎng)老金 = 退休時賬戶余額 ÷ 計發(fā)月數(shù)（如60歲為139）。

關(guān)鍵點(diǎn)： 個人賬戶養(yǎng)老金部分會參與國家每年統(tǒng)一的基本養(yǎng)老金調(diào)整。正是這個“參與調(diào)整”的機(jī)制，導(dǎo)致實(shí)際領(lǐng)取金額逐年增加，賬戶余額加速消耗。因此，職工養(yǎng)老保險的個人賬戶余額，絕大多數(shù)情況下會在139個月（11年7個月）之前耗盡，尤其是在養(yǎng)老金增長較快年份退休的人員。

城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險：

個人賬戶養(yǎng)老金 = 退休時賬戶余額 ÷ 139（無論退休年齡）。 計發(fā)月數(shù)統(tǒng)一為139。

關(guān)鍵點(diǎn)： 國家每年調(diào)整的只是城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金的基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分，個人賬戶養(yǎng)老金部分不參與全國統(tǒng)一調(diào)整。也就是說，居民退休后每月領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金數(shù)額是固定不變的（除非地方有特殊政策）。

此外，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險個人賬戶的記賬利率通常低于4%。雖然有利息積累，但由于領(lǐng)取額度固定，且利率不高，其賬戶余額耗盡的時間通常也會早于按照75歲預(yù)期壽命計算的理論值，但一般會超過139個月。不過，正如原文指出，通常也不會超過180個月（15年），即在75歲前領(lǐng)完是常態(tài)。

第五、錢領(lǐng)完了，養(yǎng)老金會停發(fā)嗎？
這是退休人員最關(guān)心的問題：個人賬戶里的錢領(lǐng)完后，我的養(yǎng)老金會減少嗎？

答案非常明確：不會！

無論是城鎮(zhèn)職工還是城鄉(xiāng)居民，當(dāng)個人賬戶的儲存額全部支付完畢后，養(yǎng)老保險基金（統(tǒng)籌基金）將繼續(xù)按照原標(biāo)準(zhǔn)（對于職工，是包含了歷年增長后的標(biāo)準(zhǔn)；對于居民，是其固定的個人賬戶養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)）支付個人賬戶養(yǎng)老金，直至退休人員去世。

這是國家養(yǎng)老保險制度對退休人員做出的終身保障承諾。個人賬戶余額耗盡，只是意味著你個人繳費(fèi)積累的部分已經(jīng)支付完畢，后續(xù)的支付由社會統(tǒng)籌基金承擔(dān)，確保你的養(yǎng)老金待遇水平不降低。因此，退休人員完全不必?fù)?dān)心個人賬戶錢領(lǐng)完后養(yǎng)老金會“縮水”。

結(jié)語：理解規(guī)則，安心養(yǎng)老
養(yǎng)老保險個人賬戶的錢多久能領(lǐng)完？答案并非簡單的139個月。

對于城鎮(zhèn)職工，由于養(yǎng)老金年年上調(diào)，個人賬戶養(yǎng)老金領(lǐng)取額隨之增長，賬戶余額實(shí)際耗盡時間會早于139個月，通常在10-15年內(nèi)耗盡是常見現(xiàn)象。對于城鄉(xiāng)居民，由于個人賬戶養(yǎng)老金領(lǐng)取額固定，耗盡時間會略長于139個月，但一般也在15年（75歲）前完成支付。

理解這個“提前耗盡”的現(xiàn)象，核心在于抓住“養(yǎng)老金年度調(diào)整”這一關(guān)鍵機(jī)制。 這并非制度設(shè)計的缺陷，而是養(yǎng)老金待遇增長帶來的必然結(jié)果，是國家保障退休人員分享發(fā)展成果的體現(xiàn)。

更不必為此焦慮，因?yàn)橹贫纫炎龀鰣詫?shí)承諾：即便個人賬戶余額歸零，你的養(yǎng)老金待遇也會由統(tǒng)籌基金全額保障，一分不少地持續(xù)發(fā)放終身。

因此，廣大參保人員，尤其是臨近退休或已退休的老年朋友，應(yīng)充分了解這一機(jī)制，認(rèn)識到個人賬戶余額提前耗盡是待遇提升過程中的正?，F(xiàn)象，背后有強(qiáng)大的制度保障。我們更應(yīng)關(guān)注的是養(yǎng)老金水平的持續(xù)、合理增長，以及整個養(yǎng)老保險制度的長期健康穩(wěn)定運(yùn)行，這才是晚年生活安心無憂的根本所在。