原創(chuàng) 劉曉博

今天晚上傳來重磅消息：中美在芯片等領(lǐng)域爆發(fā)新一輪博弈。

先傳來的消息是：商務(wù)部就美國(guó)把中方23家企業(yè)列入出口管制實(shí)體清單答記者問。

根據(jù)多家媒體報(bào)道，被列入實(shí)體清單的23家企業(yè)中，有13家是半導(dǎo)體與集成電商相關(guān)企業(yè)，包括復(fù)旦微電子在多個(gè)城市的公司，以及上海華嶺集成電路、吉姆西半導(dǎo)體科技、楠菲微電子等。

根據(jù)美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）的公告，這些半導(dǎo)體企業(yè)無法獲得海外相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)（斷供）。

還有3家生物技術(shù)企業(yè)，2家航天遙感量子相關(guān)研究所，以及2家工業(yè)軟件和3家供應(yīng)鏈企業(yè)被納入實(shí)體清單。

隨后，商務(wù)部連發(fā)了兩個(gè)公告，具體如下：

第一個(gè)公告會(huì)引發(fā)什么結(jié)果，尚不完全清楚；第二個(gè)公告很明顯，是針對(duì)“原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口模擬芯片”。

芯片可以分為數(shù)字、模擬兩大類。模擬芯片最早出現(xiàn)在上世紀(jì)60年代，核心任務(wù)是處理連續(xù)變化的模擬信號(hào)（比如聲音、光線、溫度、壓力等），并將這些信號(hào)轉(zhuǎn)換為數(shù)字系統(tǒng)能夠處理的數(shù)字信號(hào)，或者將數(shù)字信號(hào)轉(zhuǎn)換回模擬信號(hào)。

模擬芯片種類豐富多樣，幾乎在所有電子產(chǎn)品中都不可或缺，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、汽車、5G 、工業(yè)自動(dòng)化、儀器儀表等眾多領(lǐng)域。

它與我們常聽到的CPU、GPU等數(shù)字芯片不同。數(shù)字芯片追求運(yùn)算速度和性能，通常采用先進(jìn)制程；模擬芯片更看重高可靠性、穩(wěn)定性和低功耗，多數(shù)產(chǎn)品采用成熟制程，且產(chǎn)品生命周期更長(zhǎng)，一旦達(dá)到設(shè)計(jì)目標(biāo)，其生命力可長(zhǎng)達(dá)10年以上。

中國(guó)是全球最大的電子產(chǎn)品生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)，也是模擬芯片的最大消費(fèi)市場(chǎng)，每年進(jìn)口模擬芯片超過3000億元。而從美國(guó)進(jìn)口的模擬芯片，占了相當(dāng)比例。主要生產(chǎn)商包括德州儀器、ADI、安森美等。

此次反傾銷調(diào)查，疊加此前以“流片地”認(rèn)定芯片原產(chǎn)地的規(guī)則，抬高了美國(guó)模擬芯片的進(jìn)口成本和門檻。這為國(guó)內(nèi)模擬芯片企業(yè)提供了難得的市場(chǎng)切入機(jī)會(huì)和發(fā)展窗口期。

根據(jù)公開資料，此次反傾銷可能有利于圣邦股份、南芯科技、卓勝微、艾為電子、思瑞浦、納芯微、希荻微、芯朋微等；對(duì)于晶片代工企業(yè)，比如中芯國(guó)際、華虹公司、積塔半導(dǎo)體、粵芯半導(dǎo)體也可能構(gòu)成利好。（本文提及上述企業(yè)只是為了分享行業(yè)信息，不代表推薦；市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）

中美在芯片領(lǐng)域的新一輪博弈，傳遞了兩大信號(hào)：

第一，核心科技領(lǐng)域脫鉤替代是大趨勢(shì)，未來會(huì)不斷發(fā)生類似事件。

第二，中國(guó)開始具備反擊能力，從之前的“缺芯”受制于人，開始主動(dòng)反制，設(shè)置市場(chǎng)門檻，給國(guó)內(nèi)企業(yè)爭(zhēng)取更多發(fā)展機(jī)會(huì)。

相信用不了10年，中國(guó)在半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域有可能平視美國(guó)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)在人工智能、云基礎(chǔ)設(shè)施使用的非100%自主可控芯片，將逐步被替換。

所謂100%自主可控芯片，不僅指我們自己企業(yè)設(shè)計(jì)的，還是自主可控企業(yè)生產(chǎn)的，臺(tái)積電代工的就不算自主可控。

芯片可能有后門，使用非自主可控的產(chǎn)品和技術(shù)，存在不可測(cè)的隱患。

周末還有一個(gè)重要消息：

商務(wù)部新聞發(fā)言人透露：經(jīng)中美雙方商定，中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理何立峰將于9月14日至17日率團(tuán)赴西班牙與美方舉行會(huì)談。雙方將討論美單邊關(guān)稅措施、濫用出口管制及TikTok等經(jīng)貿(mào)問題。

從這次新聞通稿透露的信息量比較大，把談判的主要議題列出來了。

博弈歸博弈，談判歸談判。相信兩國(guó)會(huì)最終會(huì)達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，而且不用太久。

特別提醒：本文為資訊和觀點(diǎn)分享，不構(gòu)成任何投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。