全球金融市場即將迎來“超級(jí)央行周”。

在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫的刺激下，本周美股三大指數(shù)全線反攻，集體創(chuàng)出歷史新高，道指、納指本周累計(jì)漲幅均超過2%。展望下周，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、日本央行和加拿大央行將陸續(xù)公布利率決議，目前市場普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將再次降息25個(gè)基點(diǎn)。投資者還將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上措辭，以捕捉未來利率下調(diào)幅度與速度的信號(hào)。

與此同時(shí)，美股市場將迎來“超級(jí)財(cái)報(bào)周”，美股“科技七巨頭”中的谷歌、Meta、亞馬遜、蘋果、微軟將陸續(xù)披露財(cái)報(bào)。有分析指出，考慮到“科技七巨頭”在美股市場的市值占比，且股價(jià)均處于歷史新高附近，一旦業(yè)績不及預(yù)期，或?qū)⒁l(fā)美股市場劇烈波動(dòng)。

“超級(jí)央行周”來襲

展望下周，全球金融市場關(guān)注的焦點(diǎn)將是美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議。根據(jù)日程安排，美聯(lián)儲(chǔ)將于美東時(shí)間10月28日至29日召開議息會(huì)議，將于美東時(shí)間29日（北京時(shí)間30日凌晨）宣布利率決定，市場普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將再次降息25個(gè)基點(diǎn)，至3.75%～4%區(qū)間。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)10月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為98.3%，維持利率不變的概率為1.7%；美聯(lián)儲(chǔ)12月累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為93.4%。

盡管市場仍擔(dān)憂關(guān)稅可能加大通脹壓力，但近期美國勞動(dòng)力市場顯現(xiàn)疲軟跡象，在此背景下，市場已完全消化美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。安聯(lián)研究（Allianz Research）的分析師在報(bào)告中表示：“勞動(dòng)力市場持續(xù)疲軟仍是美聯(lián)儲(chǔ)最核心的擔(dān)憂。”

市場將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾隨后召開的貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)，以判斷未來降息幅度和節(jié)奏。美國貨幣市場數(shù)據(jù)顯示，投資者普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在12月再次降息。

另外，華爾街還高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在此次會(huì)議決定終止量化緊縮（QT，即減持其持有的國債和抵押貸款支持證券進(jìn)程）。

摩根大通、美國銀行策略師最新預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將于下周的議息會(huì)議上就宣布停止縮減其約6.6萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，從而終結(jié)這一旨在從金融市場抽離流動(dòng)性的進(jìn)程，理由是美元融資市場近期借貸成本上升。此前，他們普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)縮表進(jìn)程將在12月或明年初結(jié)束。

除了美聯(lián)儲(chǔ)之外，歐洲央行、日本央行以及加拿大央行也將在下周公布利率決議。北京時(shí)間10月30日，日本央行、歐洲央行將公布利率決議，市場普遍預(yù)期兩家央行均將維持現(xiàn)行利率不變。

有分析指出，日本央行雖面臨通脹穩(wěn)固上行，但內(nèi)部對(duì)過早緊縮保持謹(jǐn)慎，或?qū)⒓酉r(shí)機(jī)推遲至12月；歐洲央行則在通脹小幅反彈與歐元走強(qiáng)的雙重影響下選擇觀望，多位官員已排除進(jìn)一步降息可能。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，投資者下周將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)最愛的通脹指標(biāo)——美國9月核心PCE物價(jià)指數(shù)。此前公布的8月數(shù)據(jù)顯示，核心PCE同比增速頑固地維持在2.9%的高位，仍超美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。另外，美國將于美東時(shí)間10月30日公布三季度實(shí)際GDP數(shù)據(jù)。

目前美國聯(lián)邦政府“停擺”已進(jìn)入第四周。安聯(lián)研究估算，這可能已導(dǎo)致美國第四季度年化國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速下降0.45個(gè)百分點(diǎn)。這還將導(dǎo)致關(guān)鍵數(shù)據(jù)缺失，加劇了美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的不確定性。

美股財(cái)報(bào)季的重頭戲

下周將是美股財(cái)報(bào)季最繁忙的一周，預(yù)計(jì)有超過170家公司發(fā)布業(yè)績，其中包括，微軟、蘋果、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta——所謂“科技七巨頭”中的五家。

Ameriprise Financial首席市場策略師Anthony Saglimbene表示：“從現(xiàn)在到年底，最具影響力的因素將是這些大型科技公司的財(cái)報(bào)。它們面臨的市場預(yù)期門檻非常高?！?/p>

其中，蘋果計(jì)劃于10月30日美股盤后發(fā)布最新季度財(cái)報(bào)。分析師一致預(yù)期，該季度蘋果預(yù)計(jì)每股收益為1.76美元，營收預(yù)計(jì)為1017.1億美元，新款iPhone 17引發(fā)的預(yù)售熱潮與其在中國市場的回暖表現(xiàn)或?qū)⒊蔀槭袌鲫P(guān)注的焦點(diǎn)。

關(guān)于谷歌母公司Alphabet的業(yè)績，美國銀行預(yù)計(jì)，Alphabet第三季度的收益和每股收益分別為860億美元、2.17美元，而市場預(yù)期為850億美元、2.29 美元。

另外，美國銀行還預(yù)計(jì)，亞馬遜第三季度營收為1792億美元，較市場預(yù)期的1777億美元高出1%；預(yù)計(jì)亞馬遜云服務(wù)（AWS）第三季度將貢獻(xiàn)營收323億美元，同比增長17.7%，與市場預(yù)期基本持平。

市場預(yù)期，盡管“科技七巨頭”的利潤增速將收窄，但仍顯著高于美股整體水平。LSEG高級(jí)研究員Tajinder Dhillon預(yù)計(jì)，“科技七巨頭”本季利潤增長16.6%，而其他標(biāo)普500指數(shù)成份股公司為8.1%。

這些科技巨頭也是人工智能行業(yè)的核心參與者，而AI熱潮正是近幾年股市上漲的主要?jiǎng)恿χ弧?/p>

其他計(jì)劃于下周公布財(cái)報(bào)的巨頭還包括，醫(yī)保巨頭聯(lián)合健康、制藥巨頭禮來、兩大石油巨頭?？松梨?、雪佛龍，以及支付巨頭Visa和萬事達(dá)。

責(zé)編：楊喻程

排版：劉珺宇

校 對(duì)：許欣

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