封鎖火種，點(diǎn)燃追趕之火

說(shuō)起半導(dǎo)體，ASML這家公司真算得上全球老大，它的光刻機(jī)就是芯片制造的命根子，幫著把硅片上那些納米級(jí)的電路圖案印得又細(xì)又準(zhǔn)。早幾年，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)ASML來(lái)說(shuō)是塊大蛋糕，訂單源源不斷，營(yíng)收里中國(guó)那部分一度占到近一半。

2017年左右，ASML的年報(bào)里就寫(xiě)著，中國(guó)買家像中芯國(guó)際這樣的企業(yè)，大手筆采購(gòu)DUV光刻機(jī)，雖然比不上EUV那么牛，但夠用，能支撐28納米甚至更細(xì)的制程。ASML的CEO彼得·溫寧克那時(shí)候還挺樂(lè)呵，覺(jué)得這市場(chǎng)穩(wěn)穩(wěn)的。

可好景不長(zhǎng)，從2018年開(kāi)始，美國(guó)就開(kāi)始攪局了。先是中芯國(guó)際簽了1.2億美元的EUV訂單，本來(lái)2019年就能到貨，結(jié)果ASML的供應(yīng)商廠子著火，延期了。表面上看是意外，路透社后來(lái)挖出點(diǎn)內(nèi)幕，美國(guó)政府從頭到尾在背后使絆子，通過(guò)外交壓力和安全審查卡著不放。

2020年，美國(guó)正式上實(shí)體清單，EUV直接禁售中國(guó)，前駐荷蘭大使皮特·胡克斯特拉在采訪里直截了當(dāng)說(shuō)，這技術(shù)太敏感，不能讓中國(guó)輕易拿到手。荷蘭政府夾在中間難做人，一方面ASML的光源技術(shù)靠美國(guó)供應(yīng)商，另一方面中國(guó)訂單不能丟，DUV的批量采購(gòu)還得繼續(xù)，2020年那會(huì)兒中國(guó)營(yíng)收占比還穩(wěn)在20%以上。

這封鎖一出，本來(lái)想卡中國(guó)脖子，誰(shuí)知適得其反。中國(guó)企業(yè)沒(méi)閑著，直接把資源砸向本土設(shè)備研發(fā)。北方華創(chuàng)、中微半導(dǎo)體這些公司，原本在刻蝕和薄膜沉積上就有基礎(chǔ)，現(xiàn)在加大馬力，資金投入從整體的七成多調(diào)到八成多。

美國(guó)的長(zhǎng)臂管轄逼著中國(guó)走自力更生路子，ASML自己也得搞“去風(fēng)險(xiǎn)化”，把供應(yīng)鏈分散到亞洲和歐洲建備用線，跟臺(tái)積電合作建倉(cāng)庫(kù)啥的。可這事本質(zhì)上還是復(fù)制產(chǎn)業(yè)鏈，平時(shí)各自跑，關(guān)鍵時(shí)候互補(bǔ)，不像中國(guó)那樣徹底切斷國(guó)際鏈條，那樣成本高，人力還跟不上。

想想看，美國(guó)制裁從2018年EUV訂單卡住，到2020年全面管制，再到2022年擴(kuò)展清單，層層加碼，本意是想拖慢中國(guó)步伐。結(jié)果呢？中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備自給率從2019年的15%左右，躥到2025年預(yù)計(jì)50%。

北方華創(chuàng)的薄膜沉積設(shè)備，已經(jīng)能覆蓋65納米到28納米節(jié)點(diǎn)，全球份額從零星幾個(gè)百分點(diǎn)，漲到2024年的5%左右。中微的刻蝕機(jī)，也在干法刻蝕市場(chǎng)占了一席，幫著中芯和華虹這些晶圓廠省下大筆外匯。英偉達(dá)的黃仁勛說(shuō)得對(duì)，限制出口只會(huì)讓中國(guó)從零起步造替代品，用著用著就優(yōu)化了，市場(chǎng)份額從95%滑到零，對(duì)誰(shuí)都不是好事。

實(shí)地探訪，揭開(kāi)實(shí)力面紗

2025年夏天，阿姆斯特丹的半導(dǎo)體展會(huì)上，荷蘭觀察者馬克·海金克站出來(lái)說(shuō)實(shí)話，他是長(zhǎng)期跟蹤這行的，基于ASML內(nèi)部調(diào)研，覺(jué)得中國(guó)企業(yè)實(shí)際情況比想象中糟得多——不是中國(guó)弱，而是ASML低估了對(duì)手的韌勁。

海金克寫(xiě)過(guò)ASML的傳記，對(duì)公司供應(yīng)鏈了如指掌，這次分享的報(bào)告，來(lái)自ASML工程師小組幾個(gè)月前對(duì)中國(guó)工廠的實(shí)地考察，直指中微和北方華創(chuàng)這些本土玩家的實(shí)力。

調(diào)研數(shù)據(jù)擺在那兒，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)在刻蝕、沉積這些領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，中微的介質(zhì)刻蝕設(shè)備，良率達(dá)85%，雖產(chǎn)能只有ASML的六成，但本土化率超80%，支持28納米制程。北方華創(chuàng)的薄膜沉積機(jī)，能耗雖高15%，但均勻度納米級(jí)，出口東南亞的訂單從2024年的百臺(tái)翻到2025年的兩百臺(tái)。

ASML的首席技術(shù)官馬丁·范登布林克在報(bào)告里敲黑板，光刻機(jī)是硬骨頭，中國(guó)還得靠DUV多重曝光模擬EUV，每片晶圓四五次迭代，成本堆到150億美元級(jí)別，效率落后兩代?？珊＝鹂搜a(bǔ)充，ASML原以為中國(guó)落后兩年，實(shí)地一看，資源傾斜后端后，形成閉環(huán)，整體覆蓋率50%，這進(jìn)度超預(yù)期。

中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)，2024年規(guī)模超3000億人民幣，北方華創(chuàng)營(yíng)收29.8億，翻了五倍，中微9.1億，四倍增長(zhǎng)。CINNO Research排名，北方華創(chuàng)全球第六，只落后ASML、應(yīng)用材料、Lam Research、東京電子和KLA這些巨頭。

TechNews報(bào)告說(shuō)，NAURA、AMEC、ACM Research這些平臺(tái)型公司，業(yè)務(wù)跨刻蝕、沉積、清洗、離子注入，逐步蠶食市場(chǎng)。SMIC、華虹、長(zhǎng)江存儲(chǔ)這些晶圓廠，用本土工具跑28納米以上節(jié)點(diǎn)，節(jié)省外匯，還避開(kāi)禁運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。

海金克判斷，中國(guó)企業(yè)需十年追平ASML，但這“極限工程”方案，長(zhǎng)遠(yuǎn)看是雙刃劍。美國(guó)制裁刺激投入，大基金三期超400億美元，砸向設(shè)備自產(chǎn)。ASML的EUV禁售，讓中國(guó)專注DUV優(yōu)化和后端鏈條，沉積市場(chǎng)份額從2%到7%，干法刻蝕中國(guó)并日本并列第一。

CSET報(bào)告指出，NAURA、Piotech、AMEC這些公司，靠大基金投資，市場(chǎng)份額各漲4-5個(gè)百分點(diǎn)，美國(guó)雖占59%，但中國(guó)11%，增速最猛。

這調(diào)研一出，ASML內(nèi)部警鈴大作，2025年Q3財(cái)報(bào)，凈銷售75億歐元，中國(guó)貢獻(xiàn)降到20%，但需求強(qiáng)于預(yù)期。海金克在訪談里直說(shuō)，ASML得重估格局，中國(guó)不是漸進(jìn)追趕，而是系統(tǒng)躍進(jìn)。

全球設(shè)備投資2025年1128億美元，中國(guó)拉動(dòng)AI需求，半導(dǎo)體銷售超7000億，本土企業(yè)填補(bǔ)真空，國(guó)際巨頭如應(yīng)用材料、ASML低調(diào)參展SEMICON China，焦點(diǎn)全在中國(guó)廠商。

說(shuō)白了，這發(fā)現(xiàn)不是壞消息對(duì)中國(guó)，而是ASML的醒鐘。實(shí)地?cái)?shù)據(jù)證明，封鎖下中國(guó)設(shè)備業(yè)不光沒(méi)崩，還在彎道超車，邏輯簡(jiǎn)單：你卡我高端，我深耕中低端和后端，市場(chǎng)份額穩(wěn)拿，技術(shù)迭代跟上。黃仁勛早提醒過(guò)，替代品從粗糙到精煉，就差時(shí)間，這調(diào)研印證了那話。

長(zhǎng)遠(yuǎn)角逐，重塑全球格局

長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這事對(duì)全球半導(dǎo)體是場(chǎng)大洗牌，ASML面臨雙重?cái)D壓，美方綁定加深，中國(guó)對(duì)手蠶食市場(chǎng)。2025年10月，ASML展望中國(guó)營(yíng)收持平20%，DUV合同續(xù)簽，但去風(fēng)險(xiǎn)化加速，在臺(tái)灣、日本建備用線，柏林第三廠年底動(dòng)工。荷蘭政府國(guó)會(huì)聽(tīng)證，評(píng)估出口許可，中國(guó)商務(wù)部回應(yīng)強(qiáng)調(diào)互惠，媒體熱議中荷經(jīng)貿(mào)平衡。

中國(guó)大使徐宏在海牙表態(tài)，若政策政治化，中國(guó)企業(yè)專注內(nèi)生路徑無(wú)可厚非。這話接地氣，實(shí)際行動(dòng)上，中國(guó)設(shè)備自給率50%目標(biāo)近在眼前，SiCarrier的28納米光刻機(jī)已出，預(yù)計(jì)2026年升級(jí)兼容ASML和應(yīng)用材料。

全球博弈十年內(nèi)見(jiàn)分曉，中國(guó)克服DUV極限，后端穩(wěn)固，北方華創(chuàng)設(shè)備出口翻番，東南亞訂單涌入。ASML的EUV迭代雖快，但中國(guó)AI需求拉動(dòng)，芯片市場(chǎng)萬(wàn)億規(guī)模，本土廠商乘勢(shì)而上。

這格局重塑，不是零和游戲，中國(guó)進(jìn)步拉動(dòng)全球鏈條，ASML中國(guó)銷售雖降，但總營(yíng)收15%增長(zhǎng)，440億歐元預(yù)期。海金克專欄寫(xiě)道，競(jìng)爭(zhēng)加劇，美限制越嚴(yán)，中國(guó)越強(qiáng)，半導(dǎo)體版圖悄然變遷。接地氣點(diǎn)說(shuō)，這就像打太極，你推我，我借力打力，中國(guó)用封鎖當(dāng)墊腳石，步步為營(yíng)，ASML得加把勁兒了。

總的來(lái)說(shuō)，美國(guó)制裁從卡脖子到反噬自己，中國(guó)設(shè)備業(yè)從跟跑到并跑，調(diào)研這事兒戳破了ASML的樂(lè)觀泡影。馬克·海金克的發(fā)現(xiàn)，提醒大家，技術(shù)賽道上，沒(méi)人能獨(dú)善其身，中國(guó)韌性擺在那兒，未來(lái)誰(shuí)笑到最后，還得看實(shí)打?qū)嵉耐度牒蛣?chuàng)新。全球半導(dǎo)體這池水，攪得越渾，中國(guó)魚(yú)越游得歡。