世界正在“分屏”。

左屏，是地緣的寒意——美日聯(lián)手、風(fēng)聲鶴唳；

右屏，是市場的烈火——A股盤中一度沖上4000點(diǎn)，金價卻一度下跌。

這里有人看見危機(jī)，有人看見機(jī)會。

文：盧娜 （資深財經(jīng)評論員｜財富自然增長法創(chuàng)立者）

10月27日，美日首腦會晤。

他們在鏡頭前笑意盈盈，議題背后卻藏著鋒芒。所謂“深化合作”，實則是“共御東大”。

即使中美元首確定在韓國會晤，美國政壇從上到底，對我們的底線“臺海問題”還是不松口。

中方的反對，是必然的回應(yīng)。

而此時此刻，另一塊屏幕上，中國股市正熱浪滾滾：今天（10月28日），A股盤中刺穿4000點(diǎn)，最終“十字星”收場。

截至10月28日午間，倫敦現(xiàn)貨黃金報3971.9美元/盎司。累計跌幅創(chuàng)十年來最大單周回調(diào)之一。

這些片段，留下了兩個我們最關(guān)心的兩個問題：

黃金的漲價邏輯還在嗎？股市還能再現(xiàn)巔峰嗎？

01

金價“短空長多”

漲了一年多，跌了一星期。黃金從高位暴跌近300點(diǎn)，市場就開始驚呼“泡沫破裂”。

但真相并非如此。這更像一次“暴漲后的喘息”。

回頭看，黃金今年已累計上漲57%，一騎絕塵于全球資產(chǎn)之上。

我多次強(qiáng)調(diào)過：黃金的漲，不是因為投機(jī)，而是因為信任的遷移。

美債，曾被視為全球“零風(fēng)險資產(chǎn)”，是美元體系的信仰之錨。

但當(dāng)美國財政赤字膨脹、國債收益暴走、制裁頻繁武器化——“零風(fēng)險”的神話正在瓦解。

于是我們看到了一個的現(xiàn)實：

印鈔的人開始買黃金；央行搶黃金，是在對沖美債的失信；普通人買黃金，是在對沖通脹與焦慮。

這不是投機(jī)，而是全球的“信任遷移”。

黃金，不是在漲價，而是在“回歸定價”，全球資本正在恐慌性地尋找一個政治中立、信用良好的“新錨”。

至于其他的因素，我就不展開了，因為之前分析過多次。

02

新“蓄水池”的啟動

如果說黃金代表“美元信任時代”的“坍塌”，那A股的4000點(diǎn)，則代表新蓄水池的啟動儀式。

今天這次短暫沖上4000點(diǎn)，有人說，這是政策蜜月期的產(chǎn)物；有人說，這是流動性泛濫的結(jié)果。

這些都對，但都不重要。

真正推動市場的力量，是更深層的——資本的遷徙與國家的轉(zhuǎn)向，這是長期而且確定的。

“水”的方向：資金的遷徙

過去二十年，中國最大的蓄水池是房地產(chǎn)。如今水壩松動，洪流需要新的歸宿。

險資、理財、居民儲蓄——這些龐大的資金，不可能停滯。它們正從樓市的黃昏，流向資本市場的晨曦。

“風(fēng)”的方向：科技的覺醒

中美競爭的實質(zhì)，不是貿(mào)易戰(zhàn)，也不是關(guān)稅戰(zhàn)——而是科技主權(quán)之戰(zhàn)。

算力、光模塊、AI核心技術(shù)——成為資本新的朝圣地。

中際旭創(chuàng)、新易盛等科技股的相對長期“爆表行情”，不是泡沫的狂歡，而是信號的提前。

這背后，是中國“自主創(chuàng)新”的國家意志。

當(dāng)科技成為國運(yùn)，當(dāng)研發(fā)被視為戰(zhàn)略資源，A股的估值體系，也正在被重寫。

03

財富的新抉擇

把所有線索串起來，你會發(fā)現(xiàn)一條清晰的脈絡(luò)：

美日會晤，意味著地緣的“寒意”再起；黃金短空長多，意味著美元舊錨的信任塌陷。

A股4000點(diǎn)，意味著新蓄水池的試煉開啟；科技爆發(fā)，意味著中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的再定價。

更重要的是，財富方向的重估。

新一輪的財富，不會再誕生于“地皮”和“鋼筋”，而是在“芯片”、“算法”、“算力”這些新題材中。

結(jié)語：

理解時代，才能駕馭時代

美元體系的光環(huán)在褪色，中國的資本邏輯在涅槃重生。未來的投資，不再是“跟風(fēng)”，而是“跟時代”。

最大的風(fēng)險，不是買貴了，而是買錯了；買在舊邏輯，輸在新周期。

當(dāng)國家意志“ALL IN”科技，當(dāng)資金重新定向生產(chǎn)力——這片市場，已不是“投機(jī)的賭場”，而是“國家的戰(zhàn)場”。

我的中長期判斷是，A股的4000點(diǎn)，可能不是牛市的終點(diǎn)，甚至不是半山腰，而是那只扇動翅膀的蝴蝶。

保持信心，永遠(yuǎn)跟著政策走

今天的A股，上演了一場極其精妙的“高空試探”。

三大指數(shù)小幅低開，這很平靜。但在盤中，多頭們發(fā)動了一場蓄謀已久的突襲，一舉刺穿了4000點(diǎn)這個心理關(guān)口。

正如我們昨日所言——“明牌已亮”。這一刻，市場的情緒被瞬間點(diǎn)燃。然而，真正的戰(zhàn)役，其殘酷性恰恰在于高位的拉鋸。

午后，指數(shù)如預(yù)期般震蕩回落，最終，K線上留下了一根意味深長的“十字星”。

一、如何解讀這根“十字星”？

普通人看到的是“沖高回落”的疲態(tài)。但在我們看來，這恰恰是“決戰(zhàn)前夜”的信號。

十字星，代表的是多空雙方在4000點(diǎn)這個戰(zhàn)略高地上，第一次正面交鋒后的暫時休戰(zhàn)。

雙方勢均力敵，誰也未能一舉殲滅對方。

在我看來，“引而不發(fā)，蓄勢待升”，這根十字星所積蓄的能量，遠(yuǎn)比一根光頭陽線更值得玩味。

我們當(dāng)下的策略，不是恐慌，而是保持信心，積極做好迎接與擁抱的準(zhǔn)備。

二、解構(gòu)盤面：三大“分歧”背后的市場真相

看清大勢，必須解構(gòu)細(xì)節(jié)。今天的盤面，呈現(xiàn)出三大值得深思的“分歧”特征：

第一，主線的“分歧”：誰是真王，誰在裸泳？

今天指數(shù)沖關(guān)的“先鋒軍”，毫無疑問是科技主線，而大金融則扮演了“協(xié)調(diào)者”的角色。但分歧恰恰出在先鋒軍內(nèi)部。

反面教材：勝宏科技，一份不及預(yù)期的三季報，直接導(dǎo)致近6%的低開。這說明，在情緒高位，任何“瑕疵”都會被無情放大。

正面標(biāo)桿：但這并未動搖“真王”的根基。中際旭創(chuàng)、新易盛等AI核心標(biāo)的，繼續(xù)無視震蕩，創(chuàng)出新高。

這告訴我們什么？這說明資金已經(jīng)進(jìn)入了“高階篩選”階段。它不再是泥沙俱下的普漲，而是對“科技方向”的定點(diǎn)清除。

只有那些真正有業(yè)績、有邏輯、有共識的核心大票，才能獲得資金的持續(xù)承接。

第二，新舊的“分歧”：是“周期復(fù)蘇”，還是“AI獨(dú)舞”？

銅、鋁、鋅等代表實體經(jīng)濟(jì)的順周期板塊，今天整體低開震蕩。

這個對比極具張力。一邊是AI的烈火烹油，一邊是有色金屬的踟躕不前。

這反映了短期資金的一種“割裂”態(tài)度：他們對“AI革命”的未來深信不疑，但對“宏觀經(jīng)濟(jì)”的短期復(fù)蘇，依然保持著些許謹(jǐn)慎。

市場，正在“用腳投票”，選擇“詩和遠(yuǎn)方”，而非“眼前的茍且”。

第三，短線的“分歧”：是“主線輪動”，還是“群龍無首”？

題材的快速輪動，是市場最真實的“體溫計”。

湖北、深圳方向基本熄火；核聚變、量子科技也陷入分化。

一個細(xì)節(jié)是，早盤因海外三星HBM降價的傳聞，存儲芯片（香農(nóng)芯創(chuàng)、江波龍等）立刻出現(xiàn)恐慌性分歧。

這說明，在4000點(diǎn)關(guān)口，短線資金如驚弓之鳥。它們在尋找新的洼地，但又缺乏堅定的信仰。

唯一的“亮點(diǎn)”是“海峽兩岸”概念的漲停潮，但這更多是事件驅(qū)動的脈沖，其持續(xù)性有待觀察。

總結(jié)一下：今天的盤面，是一個“強(qiáng)主線（AI）+ 弱周期 + 焦慮的題材”的混合體。

三、明日策略：在“分歧”中尋找“共識”

依然請記住這個八字方針：“看長、做短、守主線”。

看長：要有戰(zhàn)略定力。大科技和順周期，這兩條主線邏輯不變。4000點(diǎn)是“心理戰(zhàn)”，震蕩加劇是必然的，這是在“換血”。

我們要看到，歷史上僅有三次有效突破4000點(diǎn)，這一關(guān)口對市場信心的提振是戰(zhàn)略級的。

其實場外資金正在虎視眈眈，它們需要一個“信號”，今天的試探，就是信號之一。

做短：要有戰(zhàn)術(shù)紀(jì)律。我們必須區(qū)分兩種投資者：

對于長線投資者：順周期板塊的調(diào)整，長期趨勢依舊存在。畢竟在“科技富”時代，強(qiáng)者恒強(qiáng)，也就是“大而美”。

對于短線投資者：題材的火中取栗，難度極高。

以“海峽兩岸”概念為例，你必須回答兩個問題：龍頭能打開多高的高度？后排能否有效跟進(jìn)？如果答案是否定的，就要慎重了。

所以，我必須再次強(qiáng)調(diào)那個根本的邏輯：“科技自立自強(qiáng)、自主創(chuàng)新”，已經(jīng)上升至國家戰(zhàn)略的首位。

雖然短期內(nèi)，中美關(guān)系的消息面，可能會讓資金“避險”到銀行、煤炭等防御板塊，但這或許不會改變長期趨勢。

危機(jī)并存。市場短期的“定價錯誤”，恰恰是留給理性投資者的“上車良機(jī)”。

股價永遠(yuǎn)跟著資金走，而資金，永遠(yuǎn)跟著政策（戰(zhàn)略）的指揮棒走。

這一規(guī)律，從未改變。