由于人工智（AI）熱潮所帶來的服務(wù)器DRAM需求持續(xù)增長，DRAM市場的供應(yīng)已經(jīng)失衡，這也導(dǎo)致DRAM價(jià)格持續(xù)上漲。

據(jù)臺媒DigiTimes報(bào)道，美國和中國的主要超大規(guī)模云端企業(yè)目前只收到了他們訂購的 70% 的服務(wù)器DRAM。與此同時(shí)，他們采購的DRAM價(jià)格也上漲了50%，遠(yuǎn)高于今年早些時(shí)候預(yù)計(jì)的30%的漲幅。

目前AI數(shù)據(jù)中心所需的AI加速器對于HBM需求量很大、利潤也更高，這也使得SK海力士、三星等頭部DRAM大廠紛紛將更多的產(chǎn)能轉(zhuǎn)向了生產(chǎn)HBM，而每產(chǎn)出一份HBM更是需要消耗三份的DDR產(chǎn)能，這也導(dǎo)致了對于包括消費(fèi)類DDR內(nèi)存在內(nèi)其他類型DDR需求的排擠。即便是數(shù)據(jù)中心對于傳統(tǒng)的DDR5 RDIMM 的需求也超過了供應(yīng)。

相關(guān)報(bào)道顯示，三星最近已將服務(wù)器 SSD 價(jià)格提高了 35%，RDIMM 合同費(fèi)率提高了 50%，理由是企業(yè)和云客戶的持續(xù)需求超過了供應(yīng)。

自 9 月下旬以來，DRAM現(xiàn)貨價(jià)格也在持續(xù)飆升。報(bào)道稱，幾家頂級供應(yīng)商拒絕為 10 月份的分配報(bào)價(jià)。上個月交易價(jià)格為 7 至 8 美元的 DDR5 16 GB 模塊現(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)徘徊在 13 美元左右，供應(yīng)將進(jìn)一步收緊到 11 月。DRAM模組制造商正在為本季度末的缺貨情況做好準(zhǔn)備。

其他市場表現(xiàn)更糟。DRAM渠道參與者和小型原始設(shè)備制造商的訂單履行率只有接近 35% 至 40%。隨著超大規(guī)模企業(yè)鎖定固定DRAM分配，優(yōu)先級較低的客戶被推到價(jià)格更高的現(xiàn)貨市場，或被告知等到 2026 年才能獲得一定的供應(yīng)。

美光在最近的財(cái)報(bào)電話會議上對此發(fā)出警告，DRAM 是一個“緊張的行業(yè)”，DRAM容量供應(yīng)增長將滯后于2026年年底的需求。市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce指出，隨著供應(yīng)商轉(zhuǎn)向中國的日常定價(jià)，并避免將自己鎖定在糟糕的交易中，某些DRAM模塊的報(bào)價(jià)可能會被凍結(jié)。這導(dǎo)致零售 DDR5 價(jià)格攀升，在年底前沒有穩(wěn)定的跡象。

與此同時(shí)，DDR4 價(jià)格正在緩慢下降。中國南亞科技最近表示，標(biāo)準(zhǔn)DDR4僅占DRAM市場總量的20%，不再優(yōu)先量產(chǎn)。除非需求意外降溫或收益率大幅提高，否則到 2026 年，除頂級買家外的所客戶的 DRAM 分配將受到限制。這也推動了客戶加速轉(zhuǎn)向DDR5。

編輯：芯智訊-林子