1、AI服務(wù)器存儲的需求遠(yuǎn)超預(yù)期，行業(yè)巨頭生產(chǎn)線正在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)

據(jù)報道，三星、SK海力士和鎧俠的SSD生產(chǎn)線正在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，部分型號訂單的交付時間已排至明年下半年。由于AI服務(wù)器存儲的需求遠(yuǎn)超預(yù)期，SSD庫存正在迅速消耗。

AI時代的大模型在訓(xùn)練與推理過程中，數(shù)據(jù)傳輸、運(yùn)算對存儲提出了更高要求，AI服務(wù)器市場規(guī)模的穩(wěn)定快速增長，將催生大容量QLCSSD的下游市場需求，帶動企業(yè)級SSD的增長。單臺AI服務(wù)器中的企業(yè)級SSD價值一般是通用服務(wù)器的3倍以上。平安證券指出，25Q2英偉達(dá)Blackwell平臺實(shí)現(xiàn)規(guī)?；鲐洠B加北美CSP廠商持續(xù)擴(kuò)大通用型服務(wù)器布局，SSD有望憑借高性能和高能效等特點(diǎn)逐步成為大容量數(shù)據(jù)存儲的主流技術(shù)。當(dāng)前海外存儲原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加下半年傳統(tǒng)備貨旺季，自25Q2起DRAM和NANDFlash存儲產(chǎn)品合約價有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業(yè)級存儲產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關(guān)存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績有望迎來明顯改善。

2、韓國六氟化鎢供應(yīng)商針對半導(dǎo)體制造商大規(guī)模漲價

由于鎢價飆升，韓國六氟化鎢（WF6）供應(yīng)商已針對半導(dǎo)體制造商發(fā)起大規(guī)模漲價。業(yè)內(nèi)人士23日透露，SKSpecialty、Hoosung、關(guān)東電化等六氟化鎢制造商最近通知三星電子、SK海力士、DBHiTek、Magnachip等半導(dǎo)體制造商，將從明年開始將供應(yīng)價格上調(diào)70%至90%。一位業(yè)內(nèi)人士表示：“原因是鎢價在五個月內(nèi)翻了一番，成本負(fù)擔(dān)加重”，“日本氣體公司以匯率等因素為由，要求漲價90%”。該人士還補(bǔ)充道：“半導(dǎo)體制造商也意識到鎢價飆升，因此他們覺得必須接受漲價?！?/p>

根據(jù)TECHCET數(shù)據(jù)，2020年六氟化鎢全球總需求約4620噸，預(yù)計(jì)2025年全球需求增長至8901噸左右，增長空間將近1倍，年均增速達(dá)到14%。國海證券張建業(yè)指出，在集成電路領(lǐng)域，六氟化鎢因其優(yōu)良的電性能，廣泛使用在化學(xué)氣相沉積工藝中，通過沉積和堆疊制成大規(guī)模集成電路中的導(dǎo)電膜和金屬配線材料。隨著集成電路工藝的不斷迭代，特別是3DNAND層數(shù)的不斷增加，六氟化鎢產(chǎn)品的需求與日俱增。