來源：上海證券報

　　10月30日晚，沙河股份（000014）發(fā)布公告，擬以支付現(xiàn)金方式購買深業(yè)鵬基持有的晶華電子70%股權。本次交易完成后，晶華電子將成為公司的控股子公司，納入公司合并報表范圍。

　　本次交易預計構成重大資產重組。因交易對方控股股東深圳控股有限公司（簡稱“深圳控股”）與公司控股股東深業(yè)沙河（集團）有限公司同為深業(yè)集團有限公司控制下的企業(yè)，本次交易構成關聯(lián)交易。

　　上證報記者注意到，這是深圳市10月22日發(fā)布《深圳市推動并購重組高質量發(fā)展行動方案（2025—2027年）》（簡稱《行動方案》）后的首單資產重組，而重組標的晶華電子為液晶顯示模組廠商，曾在2023年沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO，后于2024年3月撤回材料并終止IPO。

　　標的公司曾沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO

　　此次重組標的大有來頭。公開資料顯示，晶華電子成立于1987年，是專業(yè)從事物聯(lián)網(wǎng)領域智能顯示控制器、液晶顯示器件等產品研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)。

　　股權結構顯示，晶華電子控股股東為深業(yè)鵬基，持股比例為70%；間接控股股東為在港股上市的深圳控股，實際控制人為深圳市國資委。

　　在深圳控股的戰(zhàn)略版圖中，晶華電子曾被寄予厚望。2023年，深圳控股決議將旗下晶華電子分拆上市，當時給出的理由是“分拆對加快晶華電子的發(fā)展以及實現(xiàn)其收入及盈利能力的快速及持續(xù)提升至關重要”。

　　2023年6月，晶華電子創(chuàng)業(yè)板IPO獲深交所受理。該次IPO，晶華電子原計劃募集資金5.31億元，用于深圳智能顯示控制器制造項目、江西興國液晶顯示模組及智能控制器制造項目、研發(fā)中心建設項目、補充流動資金。

　　2024年3月，晶華電子撤回上市申請材料，IPO進程終止。

　　據(jù)其此前披露的招股書，晶華電子深耕人機交互顯示及智能控制領域多年，主要產品包括智能顯示控制器、單色液晶顯示器件、彩色液晶顯示器件等，產品廣泛應用于智能家居、工業(yè)控制及自動化、OA辦公、智能車載、智慧醫(yī)療等眾多專業(yè)領域，與大金、科勒、施耐德、格力、大疆、伊頓、GE、佳能、松下等國內外知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的商業(yè)合作關系。

　　業(yè)績方面，2020年至2023年上半年，晶華電子營業(yè)收入分別為2.64億元、3.7億元、5.21億元和1.95億元；凈利潤分別為2009.79萬元、2957.18萬元、5934.3萬元和1072.35萬元。

　　對于此次重組，沙河股份在公告中表示，本次交易尚處于初步籌劃階段，交易方案、交易價格等核心要素仍需進一步論證和協(xié)商，且需按照相關法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定履行必要的內外部決策和審批程序，目前交易各方尚未簽署正式協(xié)議。

　　深圳啟動并購重組“三年行動”

　　沙河股份此次重組也被視為深圳市并購重組“三年行動”政策發(fā)布后的首單案例。

　　10月22日，深圳市多部門聯(lián)合發(fā)布了針對企業(yè)并購重組的重要政策——《深圳市推動并購重組高質量發(fā)展行動方案（2025—2027年）》（簡稱《行動方案》），明確提出力爭到2027年底，轄區(qū)上市公司質量全面提升，境內外上市公司總市值突破20萬億元，培育形成千億級市值企業(yè)20家。此外，并購重組市場量質齊升，累計完成并購項目超200單、交易總額超1000億元，落地一批行業(yè)示范案例。

　　該《行動方案》錨定集成電路、人工智能、新能源、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域，提出支持“鏈主”企業(yè)、龍頭上市公司等開展上下游并購重組，收購有助于強鏈補鏈和提升關鍵技術水平的優(yōu)質未盈利資產，推動重點產業(yè)集群能級提升。

　　同時，鼓勵企業(yè)在合成生物、智能機器人、量子信息、前沿新材料等未來產業(yè)賽道上積極開展并購重組，快速提升產業(yè)規(guī)模和實現(xiàn)關鍵技術突破。

　　政策利好消息已對二級市場產生提振。10月23日，深圳國資概念股集體大漲，建科院、深水規(guī)院、廣田集團、特發(fā)信息、深賽格、深物業(yè)A等多只股票收盤漲幅超過10%。

　　據(jù)梳理，目前深圳在A股市場中有工業(yè)富聯(lián)、招商銀行、中國平安3家市值超過萬億元的公司，還有包括比亞迪、立訊精密等15家企業(yè)市值超過千億元。港股市場上，深圳有10家企業(yè)市值超過千億港元。在A股市場和港股市場中，市值超過500億元的企業(yè)有20家，這些企業(yè)涉及人工智能、機器人、集成電路等戰(zhàn)略性新興產業(yè)賽道，有望沖刺千億級別。

　　作者：王喬琪