一位猶太交易高手留下的曠世理念：要將梯子搭在正確的墻上。

而用在股市中，就是要將股票投資的梯子搭在正確投資理念的墻上。

首先，要找到一面正確的墻。這面墻相當(dāng)重要，是基礎(chǔ)，一定要夠堅(jiān)實(shí)。十幾年的股市經(jīng)驗(yàn)，不斷學(xué)習(xí)與思索，我終于找到了適合自己股票投資之路。選擇價(jià)值投資，買入好股票，在合適的價(jià)位不斷買入，耐心等待，不從眾，喜歡獨(dú)自思考，獨(dú)立判斷。我很清楚自己選股能力不行，計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值準(zhǔn)確度差。但生活經(jīng)驗(yàn)?zāi)茏屛也粩鄿p少投資錯(cuò)誤，選擇股票就找那些實(shí)實(shí)在在的大盤股，有好的管理層，有好的盈利預(yù)期，有好的市場(chǎng)號(hào)召力，品牌響當(dāng)當(dāng)。而內(nèi)在價(jià)值則以模糊為主，不斷在股價(jià)的下跌中持續(xù)買入，攤薄成本。雖然這種方法不會(huì)是最好的方法，但在實(shí)踐中，我堅(jiān)守之，收益也不錯(cuò)。

其次，為這面正確的墻量身打造一架屬于自己的梯子。要找到一架符合自己的梯子需要用心去尋找，不能半途而廢，一定要堅(jiān)持到底。記得巴菲特認(rèn)為雪球越滾越大的條件是“很濕的雪”和“很長(zhǎng)的山坡”。這山坡就是梯子，要足夠堅(jiān)實(shí)能承受得了自己的體重，而且也要夠長(zhǎng)能走到前方，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

最后，把這架為自己量身打造的梯子搭在這面墻上。有了明確的目標(biāo)，正確的方法，前面的道路依然艱難，還要繼續(xù)努力。成功是需要一定的時(shí)間和土壤，好的價(jià)值理念和方法都會(huì)在試試中得到加強(qiáng)。投資過程中，要時(shí)刻警醒不能懈怠，在“唯一不變的就是變”中把握不變的根本，辨明利弊，矯正謬誤，切忌迷惑和忙亂。

金字塔買入法：

金字塔買入法是全世界較為風(fēng)行的建倉操作法之一，這是一個(gè)長(zhǎng)期投資的理念，其特點(diǎn)就是將買入的投資品種的平均價(jià)格，保持在次低價(jià)格。

如果某只股票長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，以金字塔的方式建倉，即價(jià)位越低，建倉數(shù)量越大。當(dāng)股價(jià)回到正常軌道后，自然就會(huì)盈利。如下圖：

適合金字塔建倉的股票條件

1、必須跌至前期底部才能建倉

因?yàn)榍捌诘撞客兄С肿饔?，很多股票在前期底部都可以迅速反彈，第二天或者第三天就能夠獲利。

2、利用CCI超跌選股

滿足以下四個(gè)技術(shù)指標(biāo)：

① CCI跌至-200以下;

② KDJ的J值為負(fù);

③ 股票收盤價(jià)在BOLL下軌或者已經(jīng)突破下軌;

④ 收盤價(jià)與5日均線有10%以上的差價(jià)(或者接近10%)。

3、選擇滬深A(yù)股市場(chǎng)中價(jià)格最低的股票

花些時(shí)間耐心等待，有2%的利潤(rùn)(扣除手續(xù)費(fèi))就拋出。

如何用金字塔建倉法分批買入?

1、正金字塔買入

正金字塔型的下方較寬闊且愈往上愈窄。在指數(shù)或股價(jià)在上升途中，先期買進(jìn)的資金較大，后期買進(jìn)的資金逐漸減少，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。如下圖：

采用這種愈買愈少的正金字塔買入的優(yōu)點(diǎn)在于：

低價(jià)時(shí)買的多，高價(jià)時(shí)買的少。雖然不如一次性全倉獲利得多，但能減少因股價(jià)下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

例如：某只股票價(jià)格在10元時(shí)，第一次用50%的資金買入。當(dāng)價(jià)格上漲10%時(shí)再用30%的資金買進(jìn)，以此類推在上漲中不斷追加買入，直到某一價(jià)位完成建倉。正金字塔建倉法適合牛市或處于上升通道的股票，但不適合牛市末期。

2、倒金字塔買入

與正金字塔買入法恰好相反，實(shí)戰(zhàn)中就是先期買進(jìn)的資金較小，后期買進(jìn)的資金逐漸增加，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。如下圖：

采用這種愈買愈多的倒金字塔型買入的優(yōu)點(diǎn)在于：高價(jià)時(shí)買的少，低價(jià)時(shí)買的多，分批建倉降低成本，不會(huì)因?yàn)楣善背霈F(xiàn)買點(diǎn)而為沒有資金煩惱。

指數(shù)或股票下跌過程中，不斷用更大比例的資金追加買入，直至在低點(diǎn)建倉完畢。這樣可以不斷降低成本，市場(chǎng)一旦走好便有獲利空間。

金字塔建倉法的核心是什么?

無論是正金字塔型買入還是倒金字塔型買入，設(shè)定好初始資金劃分為多少等份，如何分批建倉才是至關(guān)重要的一步。

一般行情下，把資金分成1/16最為穩(wěn)妥，第一次建倉買入1份資金，買入后如果反彈2%左右(扣除手續(xù)費(fèi)1%)就拋出。

只要在你買入股票持倉成本基礎(chǔ)上反彈2%左右(扣除手續(xù)費(fèi)1%)即可拋出，也可以把資金分成1/8，這樣最多補(bǔ)2次倉，收益也多1倍。

如果遇到大盤暴跌，可以把資金分成1/32，這樣可以補(bǔ)4次倉，最多忍受40%的跌幅。

把握交易中的確定性：趨勢(shì)

1.排除下降趨勢(shì)

我們可以利用下降趨勢(shì)線和拐點(diǎn)線的突破來排除下降趨勢(shì)。當(dāng)價(jià)位突破我們定義中繪制的下降趨勢(shì)線，并且同時(shí)突破拐點(diǎn)線時(shí)，我們假定之前的下降趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，未來市場(chǎng)將進(jìn)入上升趨勢(shì)或橫向整理。請(qǐng)記?。河袝r(shí)是價(jià)格先突破拐點(diǎn)線，再突破趨勢(shì)線;有時(shí)是價(jià)格先突破趨勢(shì)線，后突破拐點(diǎn)線。

首先按照拐點(diǎn)線和下降趨勢(shì)線定義找出拐點(diǎn)線和下降趨勢(shì)線(圖1)，通過觀察，我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格已經(jīng)突破了下降趨勢(shì)線和拐點(diǎn)線。按照趨勢(shì)交易法假設(shè)，我們可以確定之前的下降趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，未來將展開上升趨勢(shì)或橫向整理。

交易計(jì)劃將采用逢低買入的交易原則，最低點(diǎn)B將是我們未來的止損點(diǎn)，也就是說，從價(jià)位突破下降趨勢(shì)線時(shí)間點(diǎn)開始，任何一次回調(diào)，只要價(jià)格落入我們中所設(shè)定的每次交易止損的范圍，市場(chǎng)的任何下跌回調(diào)都將是我們?nèi)雸?chǎng)買入的最佳機(jī)會(huì);只要價(jià)位跌破由B點(diǎn)繪制的止損線，我們將及時(shí)止損認(rèn)賠出局。

如何判斷未來是上升趨勢(shì)還是橫向整理呢?

此時(shí)，我們需要對(duì)價(jià)格突破拐點(diǎn)線和下降趨勢(shì)線之前的走勢(shì)進(jìn)行分析，找到下跌過程中在突破拐點(diǎn)線和下降趨勢(shì)線之前的最后一個(gè)調(diào)整浪，最后一個(gè)調(diào)整浪的最高點(diǎn)(圖2中的分界點(diǎn)A)將成為我們判斷未來是上升趨勢(shì)還是橫向整理的重要依據(jù)。

如果價(jià)格突破拐點(diǎn)線和下降趨勢(shì)線后，升破分界點(diǎn)A，我們認(rèn)定未來將展開上升趨勢(shì)。如下圖2所示。

如果價(jià)格突破拐點(diǎn)線和下降趨勢(shì)線后，不能突破分界點(diǎn)A，我們認(rèn)定未來將展開橫向整理走勢(shì)。如下圖3所示。

先突破趨勢(shì)線，后突破拐點(diǎn)線：

首先按照拐點(diǎn)線和下降趨勢(shì)線定義找出拐點(diǎn)線和下降趨勢(shì)線(圖9)，通過觀察，我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格首先突破了下降趨勢(shì)線，此時(shí)還不能確定之前的下降趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，因?yàn)楣拯c(diǎn)線在下降趨勢(shì)線的外邊，所以價(jià)格必須再次突破拐點(diǎn)線，我們才可以確定之前的下降趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，未來將展開上升趨勢(shì)或橫向整理。

交易計(jì)劃采用逢低買入的交易原則，最低點(diǎn)B將是我們未來的止損點(diǎn)，也就是說，從價(jià)位突破下降趨勢(shì)線時(shí)間點(diǎn)開始，只要價(jià)位跌破由B點(diǎn)繪制的止損線，我們將及時(shí)止損認(rèn)賠局;只要價(jià)位不跌破由B點(diǎn)繪制的止損線，市場(chǎng)的任何下跌回調(diào)都將是我們?nèi)雸?chǎng)買入的機(jī)會(huì)。

底部雙保險(xiǎn)買入法

其中的第一個(gè)要點(diǎn)【底部】，也就是說要找一些處于底部區(qū)域的股票，而不是已經(jīng)漲的很高的股票，注意，這個(gè)底部區(qū)域的股票不是說非要找一些創(chuàng)歷史新低，或者 幾年內(nèi)新低的，只要是處于一個(gè)階段性的底部區(qū)域即可。但是大家可能對(duì)于【底部】這個(gè)詞相對(duì)比較陌生，因?yàn)閭€(gè)股或者大盤的底部是很難判斷的，而事實(shí)也是這樣 的，底部的確認(rèn)一定要注意不能去猜測(cè)，只能走出來在確認(rèn)，也就是需要確認(rèn)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。

如果黃線處于紅線的上方就為上升趨勢(shì)，黃線處于紅線的下方就為下降趨勢(shì)，而我么需要的是黃線剛交叉穿過的時(shí)間段幾位底部的確認(rèn)，如圖所示：

以上三張圖片，第一張為下降趨勢(shì) 第二張為上升趨勢(shì) 第三張為下降趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)樯仙厔?shì)的過程，而一旦轉(zhuǎn)換成功，之前的位置即為底部區(qū)域，所以我們首先要找的是這種趨勢(shì)剛好轉(zhuǎn)的股票。此為第一重保險(xiǎn)。

“底部雙保險(xiǎn)買入法”的要點(diǎn)：選的股票一定要強(qiáng)勢(shì)

1、個(gè)股需有強(qiáng)莊入駐，這里的強(qiáng)莊有兩個(gè)特點(diǎn)：一是有拉升漲停板的潛力，二是拉升速度越快越好，漲停也是越快越好;

2、收出漲停板的第二天，量能越大的個(gè)股越好，只要第二天股價(jià)沒有收出大陰線，則量能越大表明主力越強(qiáng)勢(shì)。

接下來我們來看相應(yīng)的實(shí)戰(zhàn)案例。

如上圖所示，上證指數(shù)在2012年1月9日的時(shí)候，放量大陽線突破了輔助線，此時(shí)相應(yīng)的K線指標(biāo)給出了B點(diǎn)買入信號(hào)，這個(gè)時(shí)候顯然我們就可以選股了。此時(shí)大家可以關(guān)注西藏發(fā)展的這只個(gè)股。

該股出現(xiàn)了B點(diǎn)以后，這個(gè)股票趨勢(shì)并不好，主力也沒有加倉，所以當(dāng)然個(gè)人的根絕就是不行的，但是它已經(jīng)符合了第一個(gè)保險(xiǎn)，即放量大陽線突破，出現(xiàn)B點(diǎn)。但是隨后的幾個(gè)交易日這個(gè)股票還真的漲了，如下圖所示。

從上圖我們可以清晰的看出趨勢(shì)是向上了，主力建倉了，但是股價(jià)已經(jīng)原理了相應(yīng)的輔助線，捕撈季節(jié)也死叉了，還不能買了，此時(shí)就會(huì)有人郁悶了，但是哦我們從清晰的走勢(shì)中可以確定該股從底部起來了，所以此時(shí)我們只是需要的等待，等待第二保險(xiǎn)，即捕撈季節(jié)再次出現(xiàn)金叉。出現(xiàn)金叉的之后，就是很好的買點(diǎn)。在接下來的31號(hào)中就走出了金叉，所以投資者就可以放心的買入了，如下圖所示。

雙保險(xiǎn)買入法精髓就在于投資者要提前選股觀察，當(dāng)然還要繼續(xù)進(jìn)行分析，因?yàn)橛械耐黄剖羌偻黄?。?dāng)然在具體的分析過程中，還是可以結(jié)合江恩的極反通道指標(biāo)來進(jìn)行分析，這樣我們?cè)诖_定買賣點(diǎn)上就更加精確了。

炒股要立足于這4大原則

一、我們永遠(yuǎn)不可能全面理解和把握證券市場(chǎng)的全部運(yùn)行機(jī)理和內(nèi)在邏輯

在這個(gè)市場(chǎng)中想要生存，只有在順應(yīng)市場(chǎng)規(guī)律的基礎(chǔ)上保持良好的心態(tài)，才能從市場(chǎng)中獲取一定的利潤(rùn)。

在市場(chǎng)中要用綜合和辯證的方法去應(yīng)對(duì)各種變化，要有適應(yīng)市場(chǎng)復(fù)雜變化的思維方式，若想用單一的方法研究和應(yīng)用是不可能的，只能使用綜合辯證的動(dòng)態(tài)思維方式，即只有綜合研判影響市場(chǎng)發(fā)展的多種內(nèi)部因素和辯證影響市場(chǎng)的外部因素，才能夠有準(zhǔn)備地把握住適合自己的機(jī)會(huì)，也只有在綜合內(nèi)部要素和外部因素的基礎(chǔ)上研究市場(chǎng)運(yùn)行在哪個(gè)過程、哪個(gè)階段，在不同的過程和階段采取靈活的方式，才能達(dá)到獲利的目的。

二、證券市場(chǎng)沒有固定的規(guī)律和模式

證券市場(chǎng)沒有固定的規(guī)律和模式可循，因此，要了解以下幾點(diǎn)。

(1)要用發(fā)展和動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)來看待市場(chǎng)和個(gè)股。

(2)要綜合各種信息研判對(duì)未來市場(chǎng)的影響和走勢(shì)，要用辯證的觀點(diǎn)分析市場(chǎng)外部因素的影響。

(3)要用心理分析的方法對(duì)市場(chǎng)各方面、各參與者進(jìn)行分析，從而了解對(duì)方可能采取的行為。

(4)歷史雖能參考，但不能完全依靠歷史來推測(cè)未來。

(5)技術(shù)雖然要用，但也不能純粹迷信技術(shù)，要綜合各種技術(shù)進(jìn)行分析。使用技術(shù)要因時(shí)因地而變，要明確知道不同背景下技術(shù)面的意義是不同的。

(6)基本面、市場(chǎng)面、主力面、心理面、資金面、技術(shù)面、成本面等不可偏廢，要綜合辯證分析。

(7)要認(rèn)真分析市場(chǎng)管理層、機(jī)構(gòu)和大眾的心理狀況，要在心理分析的前提下研究技術(shù)面，要明確知道不同心理狀態(tài)下技術(shù)面的意義也是不同的。

同樣的股票用不同的觀點(diǎn)看，價(jià)值是不同的，投資者要有自己的價(jià)值觀，不能聽信別人。

三、交易之道，雖曰無法，亦非非法，雖無一法，我有萬法，萬法有用，一法不用

(1)任何一種方法都應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，在不同的客觀條件下采取不同的操作方法。

(2)不要用方法去解釋市場(chǎng)，而要用市場(chǎng)去解釋你的方法和技巧。也就是說，市場(chǎng)什么樣，你就用什么樣的方法;市場(chǎng)怎樣變化，你就怎樣讓自己的方法去適應(yīng)市場(chǎng)，而不是用你的方法決定市場(chǎng)怎樣走。

(3)不能持股就看多，而持幣就看空，不能做死多頭和死空頭，尊重市場(chǎng)的變化。

(4)所謂趨勢(shì)，是眾緣和合而生。緣聚則勢(shì)生，緣散則勢(shì)滅。趨勢(shì)來時(shí)應(yīng)知之隨知，此趨勢(shì)去而彼趨勢(shì)來時(shí)也應(yīng)知之隨知，無趨勢(shì)時(shí)觀之。

四、成功等于小的虧損和大的利潤(rùn)多次積累，做到不大虧極其簡(jiǎn)單

善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵可勝，不可勝在己，可勝在敵，勝可知，而不可為，寧守不敗之地，不攻不勝之?dāng)常夭粩≈?，攻可勝之?dāng)常湫?，守其雌，唯有至陰至柔，方可縱橫天下。

(1)要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，要學(xué)會(huì)有自己的機(jī)會(huì)就戰(zhàn)，無機(jī)會(huì)就休。

(2)要認(rèn)為市場(chǎng)是最偉大的，市場(chǎng)讓你賺錢時(shí)才賺，否則老本無歸，不要什么時(shí)候都想賺錢。在什么人都能賺錢的時(shí)候，抓住機(jī)會(huì)做到底;別人不能賺錢的時(shí)候，不要認(rèn)為自己能力大。在市場(chǎng)面前，任何人都是渺小的。

(3)市場(chǎng)不是你我能戰(zhàn)勝的，在這個(gè)市場(chǎng)上可以獲勝的關(guān)鍵是市場(chǎng)讓你勝你就能勝，而逆市場(chǎng)去做永遠(yuǎn)是虧損。

為什么很多人即使獲得了一時(shí)的成功，最后卻還是一敗涂地？

不是因?yàn)樗麄兊闹腔鄄粔蚋?，學(xué)識(shí)不夠淵博，實(shí)力不夠雄厚，經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，而是因?yàn)閺囊婚_始，他們就不愿意給自己留退路。我們常言楚霸王的“破釜沉舟”，砸了鍋，沉了船，不給自己任何退路，使楚霸王的軍隊(duì)在內(nèi)心深處沒有任何的遲疑，他們明白只有勇猛殺敵，才可能讓自己有一點(diǎn)生路，他們內(nèi)在的潛力得到了充分的爆發(fā)，最終戰(zhàn)勝比自己強(qiáng)大多的秦軍。為此，我們經(jīng)常歌頌“破釜沉舟”，自己不給自己退路，逼迫自己發(fā)揮出潛在的能力。當(dāng)然，“破釜沉舟”本身并沒有錯(cuò)，在沒有辦法、實(shí)際中也無退路的時(shí)候，“破釜沉舟”無疑是一個(gè)搏一搏的好方法，勝利的概率至少能提升。

但是，我們也要知道，“破釜沉舟”并不一定就能勝利，馬謖失街亭的兵法也是“破釜沉舟”，結(jié)局是“諸葛亮揮淚斬馬謖”。“破釜沉舟”的勝利，是有條件的，而且條件極其苛刻，人在有一點(diǎn)辦法的時(shí)候，是不會(huì)“破釜沉舟”的，因?yàn)椤捌聘林邸钡谋疽馐枪伦⒁秽崳f白話就是賭一把大的，如果賭勝了，當(dāng)然會(huì)財(cái)源滾滾，如果賭輸了，就會(huì)玉石俱焚，萬劫不復(fù)，自己連東山再起的機(jī)會(huì)就沒了。巨鹿之戰(zhàn)中，楚霸王“破釜沉舟”成功，但后面他也很少再用“破釜沉舟”，因?yàn)樗麤]到?jīng)]有辦法的時(shí)候，他也不會(huì)“破釜沉舟”，他明白，一旦“破釜沉舟”失敗，自己也將沒有翻盤的機(jī)會(huì)。

投機(jī)市場(chǎng)，更不能容忍“破釜沉舟”，黑天鵝必然發(fā)生，要給自己留退路。因?yàn)橥稒C(jī)市場(chǎng)是一個(gè)概率市場(chǎng)，任何的概率都會(huì)發(fā)生，無論這個(gè)概率有多小，它都會(huì)發(fā)生，所謂的黑天鵝就是概率極小極小的事情，但也肯定會(huì)發(fā)生。因?yàn)槟憬灰椎拇螖?shù)之多，交易的時(shí)間之長(zhǎng)，雖然概率小，但乘以你的交易總次數(shù)，也決定著黑天鵝在你交易中爆發(fā)的必然性。我們常說，即使你盈了99次，第100次不止損，那也是滿盤皆輸，無論你盈利多少，勝利多少，只要你不離開股票市場(chǎng)，有一次“破釜沉舟”，遇到黑天鵝，則也是瞬間隕落，這樣的案例在投機(jī)世界中可謂隨手拈來，太多太多。

那么如何讓自己在某一刻出現(xiàn)暫時(shí)失利的時(shí)候，永遠(yuǎn)有機(jī)會(huì)站起來？那就是給自己留足站起來的資本，在資金管理上，如果沒有絕對(duì)較高的把握，就是盡量輕倉操作，而且對(duì)于重倉的要求要很苛刻，次數(shù)要很限制，比如一年最多只允許出現(xiàn)五次的重倉，而且必須再有利潤(rùn)作為后盾的背景下，才能重倉；在每次操作上，都要做好判斷出錯(cuò)的心理準(zhǔn)備，于是你有意無意便會(huì)設(shè)定好明確的止損位。很多人認(rèn)為，只有止損，就等于否定了自己，很少有人能否定自己，因?yàn)橛薮赖娜丝偸钦J(rèn)為自己是最聰明的一個(gè)。其實(shí)否定錯(cuò)誤的自己，與獲得成功之間并不矛盾，相反會(huì)起到正面積極的作用。只有敢于否定自己，正視自己人性缺陷的人，才能可能成為市場(chǎng)中穩(wěn)定長(zhǎng)久的贏家和成功者。而成功者大都具備類似的思想及性格氣質(zhì)，比如性格堅(jiān)毅，意志堅(jiān)定，思維深邃，行動(dòng)果決等。