從今年7月份開(kāi)始 ，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)打破了和燃油車(chē)之間持續(xù)一年的份額拉鋸戰(zhàn)，新能源車(chē)滲透率連續(xù)上漲，7、8、9月分別達(dá)到了52.87%、55.16%和57.07%，按照這個(gè)趨勢(shì)，新能源車(chē)眼看就要突破60%份額的歷史性節(jié)點(diǎn)。

然而整體加速增長(zhǎng)的背景下，新能源市場(chǎng)內(nèi)部不同動(dòng)力類(lèi)型之間，發(fā)展態(tài)勢(shì)卻出現(xiàn)了明顯分化——

純電車(chē)型承擔(dān)增長(zhǎng)主引擎，插混產(chǎn)品增速遲緩，增程車(chē)型的銷(xiāo)量和份額，甚至出現(xiàn)了明顯下滑，整體態(tài)勢(shì)跟一年前形成了鮮明反差。

考慮到去年底以來(lái)，國(guó)內(nèi)增程動(dòng)力新車(chē)不斷擴(kuò)充，增程市場(chǎng)的頹勢(shì)就更顯得出人意料了。新能源市場(chǎng)到底發(fā)生了什么？純電車(chē)型的占比會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)嗎？今天我們就從這些角度，更深入地聊聊新能源車(chē)市場(chǎng)。

01

從2020~2025，新能源市場(chǎng)經(jīng)歷了怎樣的變化？

2020年可以看作國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)開(kāi)啟體系化增長(zhǎng)的元年，當(dāng)年新能源市場(chǎng)整體份額只有5.73%，之后的2021年則正式進(jìn)入爆發(fā)期，滲透率直接翻倍至13.78%。

之后的2022~2024年，新能源滲透率一路從25.51%飆升至45.88%，2024年中的時(shí)候，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了單月滲透率超過(guò)50%。但也正是從這時(shí)開(kāi)始，新能源與燃油車(chē)進(jìn)入了持續(xù)一年的攻防拉鋸。

具體到三大新能源動(dòng)力類(lèi)別，從2020到2024年期間，純電、插混、增程類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)量和份額都實(shí)現(xiàn)了大漲，但各自的增長(zhǎng)節(jié)奏卻并非完全同步。

純電車(chē)型的高速增長(zhǎng)期，集中在2020~2022年，三年的市場(chǎng)份額分別是4.62%、11.19%和19.28%，每年都有6-7個(gè)百分點(diǎn)的增幅。在年銷(xiāo)2000萬(wàn)輛規(guī)模的中國(guó)市場(chǎng)，每個(gè)百分點(diǎn)的份額，就相當(dāng)于20萬(wàn)輛左右的增量。

與此同時(shí)，插混、增程的銷(xiāo)量規(guī)模也急速膨脹，尤其是插混車(chē)型，2020年市場(chǎng)份額不足1%，2022年已經(jīng)突破5%；增程車(chē)型2020年份額不足0.2%，2023年已經(jīng)達(dá)到1.11%。

而進(jìn)入2023年后，雖然新能源市場(chǎng)整體依然在快速增長(zhǎng)，但三大動(dòng)力類(lèi)別的趨勢(shì)卻出現(xiàn)了明顯分化。純電車(chē)型的增速開(kāi)始放緩，插混、增程車(chē)型的增長(zhǎng)明顯提速，尤其是2023到2024年，插混份額從2.8%增長(zhǎng)到5.03%，增程車(chē)型的份額從2.8%增長(zhǎng)到了5.03%。

這里我們剔除銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，只看各動(dòng)力類(lèi)型在新能源市場(chǎng)中的份額變化，態(tài)勢(shì)會(huì)更明朗：

只看新能源市場(chǎng)，2020年以來(lái)，純電車(chē)型的市場(chǎng)份額在2021年達(dá)到了81.22%的最高點(diǎn)，之后三年持續(xù)下滑，到2024年降到了58.43%的最低點(diǎn)。也正是這一年，插混、增程車(chē)型在新能源車(chē)市場(chǎng)中的份額分別達(dá)到30.62%和10.96%的最高點(diǎn)。

不過(guò)進(jìn)入2025年之后，新能源市場(chǎng)的格局變化又出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，純電車(chē)型的銷(xiāo)量增長(zhǎng)再次提速，所占新能源市場(chǎng)的份額也觸底反彈，今年上半年回升到61.62%，7、8、9月繼續(xù)增長(zhǎng)，9月份達(dá)到65.07%，接近2023年下半年的水平。

至于插混和增程，今年上半年的份額都出現(xiàn)下滑，最近的7、8、9月份有所波動(dòng)，整體趨勢(shì)依然在萎縮，9月份份額分別跌至26.77%和8.15%。相較之下，插混車(chē)型目前的市場(chǎng)份額依然高于2023年，但是增程車(chē)型的跌幅更大，已經(jīng)不及兩年前了。

02

回顧五年來(lái)新能源車(chē)型暢銷(xiāo)榜，增程、插混為何漲不動(dòng)了？

新能源市場(chǎng)的整體趨勢(shì)已經(jīng)明朗，要探究插混/增程增長(zhǎng)乏力、甚至份額萎縮的原因，還是得從具體車(chē)型來(lái)入手。

新能源市場(chǎng)爆發(fā)前的2020年，純電車(chē)型銷(xiāo)量榜除了Model 3（參數(shù)丨圖片）外，其余基本全是自主車(chē)型；而當(dāng)年插混類(lèi)別年度銷(xiāo)冠卻是寶馬5系插混，同時(shí)榜單里有一半以上都是海外品牌車(chē)型；而增程市場(chǎng)則剛剛起步，能走量的只有理想ONE一款車(chē)。

2021年，宏光MINIEV以近40萬(wàn)輛的銷(xiāo)量領(lǐng)跑純電市場(chǎng)，Model Y、Model Y年銷(xiāo)量破15萬(wàn)，其余車(chē)型年銷(xiāo)量都不足10萬(wàn)；插混類(lèi)別秦PLUS DM-i、宋PLUS DM-i開(kāi)始發(fā)力，榜單Top 4均被比亞迪占據(jù)，但依然無(wú)一車(chē)型突破10萬(wàn)輛；增程類(lèi)別理想ONE摸到月銷(xiāo)萬(wàn)輛門(mén)檻，問(wèn)界M5、嵐圖FREE登上舞臺(tái)。

2022年，比亞迪的海豚、秦PLUS EV、元PLUS等車(chē)型崛起，Model Y月均銷(xiāo)量達(dá)到2萬(wàn)輛，20萬(wàn)級(jí)的漢EV月均銷(xiāo)量也接近破萬(wàn)；

插混市場(chǎng)里，銷(xiāo)量Top 6均為比亞迪車(chē)型，宋PLUS DM-i單車(chē)收獲27萬(wàn)輛，漢DM-i、唐DM-i年銷(xiāo)破10萬(wàn)。不過(guò)除了比亞迪外，其它自主品牌在插混領(lǐng)域依然鮮有建樹(shù)，奔馳E級(jí)、寶馬5系、帕薩特等車(chē)型的插混版仍在暢銷(xiāo)榜上；

增程市場(chǎng)里，2022年理想L9、L8先后上市，銷(xiāo)量迅速攀升，但理想的勁敵問(wèn)界M7也登上舞臺(tái)，而在中端市場(chǎng)，深藍(lán)、哪吒等品牌也加入戰(zhàn)局，增程產(chǎn)品正式進(jìn)入20萬(wàn)元以?xún)?nèi)市場(chǎng)。

2023年，純電市場(chǎng)的爆款車(chē)型驟然增多，年銷(xiāo)量破20萬(wàn)輛的車(chē)型超過(guò)了7款，尤其是埃安品牌的AION S和AION Y，年銷(xiāo)量均過(guò)20萬(wàn)，另外還有4款月均銷(xiāo)量過(guò)萬(wàn)的車(chē)型。不過(guò)此時(shí)20萬(wàn)元以上的爆款純電，還是只有特斯拉的Model 3和Model Y。

插混Top 15，已經(jīng)完全看不到海外品牌，比亞迪獨(dú)占前7席，騰勢(shì)D9 DM-i成功站穩(wěn)30萬(wàn)元以上MPV市場(chǎng)。

理想在2023年進(jìn)入巔峰期，L7、L8、L9月均銷(xiāo)量都達(dá)到萬(wàn)輛左右，且售價(jià)全部高于30萬(wàn)元，銷(xiāo)量規(guī)模離理想最近的問(wèn)界M7，當(dāng)年銷(xiāo)量還不到6萬(wàn)輛。這一年20萬(wàn)元內(nèi)的增程產(chǎn)品驟然增多，零跑、啟源等品牌都進(jìn)入銷(xiāo)量榜，但是整個(gè)增程市場(chǎng)中，依然有一半以上的份額被理想占據(jù)。

到了2024年，純電市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，20萬(wàn)元以上市場(chǎng)特斯拉依然遙遙領(lǐng)先，但壟斷地位已經(jīng)不再穩(wěn)固，小米SU7上市第一年就達(dá)到13.7萬(wàn)輛，對(duì)Model 3產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性威脅，也正是在這一年，特斯拉持續(xù)數(shù)年的高速增長(zhǎng)開(kāi)始停滯，之后進(jìn)入了下滑周期。

插混市場(chǎng)在2023年出現(xiàn)首個(gè)年銷(xiāo)30萬(wàn)輛的爆款——秦PLUS DM-i，排在其后的宋PLUS、宋Pro、秦L、驅(qū)逐艦05和海豹06等車(chē)型，均達(dá)到20萬(wàn)輛規(guī)模。整個(gè)插混Top 10榜單全部被比亞迪占據(jù)。距離比亞迪最近的車(chē)型是銀河L7和領(lǐng)克08，當(dāng)年銷(xiāo)量只有7萬(wàn)多輛，和比亞迪完全不在一個(gè)量級(jí)。

2024年的理想銷(xiāo)量進(jìn)一步增長(zhǎng)，但其在增程市場(chǎng)的地位驟然下降，當(dāng)年增程銷(xiāo)冠被問(wèn)界M7拿下。另外50萬(wàn)價(jià)位的問(wèn)界M9，也很大程度侵占了理想L8、L9的份額。從這一年開(kāi)始，理想6座SUV的銷(xiāo)量被5座車(chē)型反超，徹底失去了其在大6座SUV領(lǐng)域的標(biāo)桿地位。

對(duì)于新能源市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，2024年是一個(gè)過(guò)渡期，新能源車(chē)滲透率的持續(xù)增長(zhǎng)，在下半年陷入停滯。如今回看當(dāng)年的數(shù)據(jù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)拖累新能源市場(chǎng)增長(zhǎng)的，是插混和增程車(chē)型，兩大類(lèi)別在下半年都出現(xiàn)衰退，而此時(shí)純電類(lèi)別正在隱隱發(fā)力，并在之后的2025年，成為引領(lǐng)新能源車(chē)滲透率進(jìn)一步增長(zhǎng)的核心引擎。

03

純電份額大漲，核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自高端市場(chǎng)

時(shí)間進(jìn)入2025年9月，三大新能源類(lèi)別，又進(jìn)入了新的市場(chǎng)格局。

純電車(chē)型2024年在整體市場(chǎng)中的份額，是26.8%，而到了今年9月份，這個(gè)數(shù)字突增到了37.1%。尤其是今年二季度，純電車(chē)型每個(gè)月的市場(chǎng)份額都有2個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)。

如此快的增速，已經(jīng)超過(guò)了純電車(chē)型在2021-2023年新能源市場(chǎng)的爆發(fā)期，至于插混和增程車(chē)型在今年9月的總份額，僅僅和去年持平。

純電市場(chǎng)里，比亞迪被擠出Top 3，吉利銀河星愿在和海鷗的拼搶中勝出。高端純電市場(chǎng)，在YU7上市后，小米成為第一個(gè)銷(xiāo)量規(guī)模逼近特斯拉的品牌，另外全新小鵬P7，以及未進(jìn)入Top 15的樂(lè)道L90，單月銷(xiāo)量都已過(guò)萬(wàn)。除此之外，蔚來(lái)全新一代ES8上市后訂單表現(xiàn)也非常亮眼，預(yù)計(jì)年內(nèi)就有望實(shí)現(xiàn)月銷(xiāo)過(guò)萬(wàn)。

在這個(gè)過(guò)程中，特斯拉銷(xiāo)量有所下滑，但跌幅并不算嚴(yán)重，只是前幾年特斯拉在高端純電市場(chǎng)一騎絕塵的局面徹底終結(jié)，如今已經(jīng)進(jìn)入到了多家爭(zhēng)鳴的狀態(tài)。

純電市場(chǎng)的另一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)，在10萬(wàn)級(jí)別，MONA M03在產(chǎn)能穩(wěn)定后月銷(xiāo)已經(jīng)逼近1.5萬(wàn)輛左右，此外零跑近兩年推出的C10、C16，銷(xiāo)量主力都來(lái)自純電版本，今年上市的純電車(chē)型B10和B01，9月份總銷(xiāo)量已經(jīng)超過(guò)2.1萬(wàn)輛，成為10萬(wàn)級(jí)純電車(chē)型銷(xiāo)量最高的品牌之一。

至于插混市場(chǎng)，比亞迪的統(tǒng)治地位依然無(wú)人能夠撼動(dòng)，但其產(chǎn)品陣容已經(jīng)不再像前兩年那樣密不透風(fēng)。吉利銀河A7剛剛上市，9月銷(xiāo)量已經(jīng)逼近1.5萬(wàn)輛，在插混銷(xiāo)量榜上擠入前四。

另外，奇瑞的新車(chē)風(fēng)云A9也擠進(jìn)前十，銀河星耀8、星艦7的銷(xiāo)量也達(dá)到八九千輛規(guī)模，啟源Q07銷(xiāo)量一直穩(wěn)定。9月份比亞迪依然獨(dú)占插混市場(chǎng)四成份額，但其它品牌已經(jīng)展現(xiàn)出了崛起的跡象。

最后在增程市場(chǎng)，理想曾經(jīng)月銷(xiāo)過(guò)萬(wàn)的6座車(chē)型L8、L9，今年9月份各自只有兩三千輛，核心車(chē)型L6的銷(xiāo)量也被問(wèn)界M8大幅反超，后面還有剛剛上市的全新問(wèn)界M7，銷(xiāo)量潛力也更甚于M8。

除了問(wèn)界、理想之外，其它品牌目前就基本沒(méi)有月銷(xiāo)過(guò)5000輛的增程產(chǎn)品了，零跑C16、C11和全新智己LS6，各自總體銷(xiāo)量都不錯(cuò)，但一半以上銷(xiāo)量都來(lái)自純電版本。即便是理想品牌，隨著i8、i6的上市，其銷(xiāo)量重心也已經(jīng)開(kāi)始向純電市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。

接下來(lái)增程市場(chǎng)最值得關(guān)注的，就是小鵬的G6、P7+增程版，以及小米的全新增程大SUV了。

04

第三方觀察總結(jié)

自2020年新能源市場(chǎng)開(kāi)始爆發(fā)，國(guó)內(nèi)車(chē)市已經(jīng)經(jīng)歷了持續(xù)5年多的格局重塑，而這個(gè)進(jìn)程到現(xiàn)在依然沒(méi)有穩(wěn)定下來(lái)的跡象。

燃油車(chē)市場(chǎng)的萎縮已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)，新能源不同動(dòng)力類(lèi)型之間的競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，按照目前的趨勢(shì)，純電車(chē)型以一己之力超越燃油車(chē)或許就在不久的將來(lái)。至于插混和增程類(lèi)別能否重回增長(zhǎng)狀態(tài)，就看接下來(lái)各家車(chē)企的產(chǎn)品迭代能否說(shuō)服更多的消費(fèi)者了。