近日，以新易盛、中際旭創(chuàng)為代表的光模塊概念集體回調(diào)。熱門ETF中，今日創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）日內(nèi)跌超3%、5G通信ETF（515050）跌近5%。

光模塊板塊重挫回調(diào)，或主要為三季度業(yè)績增速環(huán)比放緩，疊加前期漲幅過大而引發(fā)的技術(shù)性調(diào)整，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為該行業(yè)在產(chǎn)業(yè)景氣下增長動(dòng)能仍舊充沛。此次回調(diào)，也為投資者布局AI算力高景氣賽道提供機(jī)會。

最新財(cái)報(bào)季凸顯了科技板塊內(nèi)部的分化。光模塊龍頭企業(yè)新易盛盡管凈利潤同比大幅增長，但三季度受到個(gè)別客戶自身提貨節(jié)奏的調(diào)整影響，總體收入沒能延續(xù)此前持續(xù)環(huán)比高速增長的態(tài)勢，環(huán)比增速不及市場預(yù)期，導(dǎo)致財(cái)報(bào)后股價(jià)走弱。

展望后市，國盛證券表示：多重邏輯催化迭代，光通信依舊是算力里最耀眼的環(huán)節(jié)。隨著集群大型化持續(xù)發(fā)展，gpu與光模塊比例從傳統(tǒng)的1:3向1:5甚至更高升級，并同時(shí)伴隨了800G向1.6T升級。與此同時(shí)，ASIC的持續(xù)超預(yù)期，其單卡能力較弱需要用更強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)更好的集群性能，也拉動(dòng)了光模塊用量的大幅度提升。可以認(rèn)為多重邏輯的疊加是光模塊在算力里具備阿爾法的重要條件，光模塊依舊是算力里最耀眼的環(huán)節(jié)。

相關(guān)ETF：5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超80億元。深度聚焦英偉達(dá)、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。