不裝了，荷蘭就光刻機(jī)對(duì)中國(guó)亮明態(tài)度，日媒：我們“吃虧”了

這幾年芯片圈鬧得雞飛狗跳，美國(guó)領(lǐng)頭喊打中國(guó)高科技，拉著一堆盟友站隊(duì)。荷蘭、美國(guó)、日本三方本該擰成一股繩，其實(shí)各懷心思。日本沖在前面賣(mài)力氣，把自家企業(yè)坑慘了；反倒是荷蘭ASML玩得靈活，兩邊逢源，還賺個(gè)盆滿缽滿。

說(shuō)到光刻機(jī)，全世界都知道ASML地位特殊，高端EUV它一家獨(dú)大，中低端DUV也拿捏住全球命脈。別看美國(guó)嘴上硬氣，一旦牽扯到錢(qián)，誰(shuí)都沒(méi)法跟自己的錢(qián)包過(guò)不去。中國(guó)市場(chǎng)給ASML帶來(lái)營(yíng)收分量太重，占比經(jīng)常能摸到四成，這顆搖錢(qián)樹(shù)沒(méi)人舍得砍。

2022年秋天那波操作，美國(guó)商務(wù)部直接升級(jí)管制，把先進(jìn)芯片設(shè)備列入黑名單，讓荷蘭和日本一起下水背鍋。但到了實(shí)際落地階段，各國(guó)玩法完全不同。2023年春天，荷蘭政府宣布跟進(jìn)新規(guī)，到9月1號(hào)起禁止所有EUV型號(hào)和NXT:1980以上的DUV出口中國(guó)。不過(guò)仔細(xì)琢磨，他們還留了一手——老款NXT:1970還能照常賣(mài)貨。這種事兒會(huì)玩的人自然懂，中國(guó)企業(yè)也是動(dòng)作快，上半年趕緊囤貨，把訂單刷爆，結(jié)果ASML對(duì)華銷售占比創(chuàng)下歷史紀(jì)錄——竟然沖到49%左右，總額接近50億歐元。

物流那邊加班加點(diǎn)，從鹿特丹港出發(fā)的船只天天往上海、天津跑，一派熱火朝天景象。同樣時(shí)間，日本表現(xiàn)截然相反。他們?cè)缭?023年初經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省發(fā)令限售浸沒(méi)式光刻機(jī)，對(duì)中低端市場(chǎng)影響巨大，本來(lái)這些產(chǎn)品能撐起對(duì)華出口的大半壁江山。一刀切下來(lái)，到2024年出口額腰斬，只剩原來(lái)的20%，虧掉至少30億美元，那叫一個(gè)肉疼。不僅如此，日本工廠開(kāi)始閑置，尼康佳能兩家巨頭苦不堪言，高層私底下直搖頭無(wú)奈嘆息。

等美國(guó)再壓一輪，到2024年6月時(shí)又逼著荷蘭微調(diào)許可政策，但依舊讓舊款暢銷不斷。從12月開(kāi)始連DUV計(jì)量工具也被限制，可人家ASML一點(diǎn)都不慌，說(shuō)什么今年銷量不會(huì)受影響，該賣(mài)還是要賣(mài)。一邊嚴(yán)格執(zhí)行表面規(guī)定，一邊暗地里給自己留后路，這就是小國(guó)精明的典范。有意思的是，今年1月干脆把絕大部分DUV銷售剔除雙重用途統(tǒng)計(jì)，不用公開(kāi)審查，每筆交易幾十億歐元穩(wěn)穩(wěn)落袋，北京維修中心擴(kuò)建運(yùn)營(yíng)更是錦上添花，占地面積翻倍專修D(zhuǎn)UV設(shè)備，大幅縮短停機(jī)時(shí)間，讓國(guó)內(nèi)產(chǎn)線良率飆升15%。

轉(zhuǎn)眼進(jìn)入二季度，財(cái)報(bào)出來(lái)大家傻眼了：營(yíng)收超預(yù)期增長(zhǎng)，中國(guó)業(yè)務(wù)占比明顯回暖。今年6月份以后審批方式再調(diào)整，不再全聽(tīng)美國(guó)指揮，有些型號(hào)直接批給指定工廠用，中低端路線越走越順暢。當(dāng)10月份三季報(bào)公布時(shí)，更炸裂的數(shù)據(jù)擺在桌面：凈銷售75億歐元，其中21億都是利潤(rùn)，中國(guó)區(qū)貢獻(xiàn)42%，總訂單54億里有36億來(lái)自EUV產(chǎn)品線。這CEO傅恪禮話說(shuō)得挺實(shí)在：“過(guò)去兩年買(mǎi)瘋了，不正常，但目前狀態(tài)很穩(wěn)定。”首相斯霍夫去年底就放話，希望今后自己定規(guī)則，無(wú)論特朗普怎么折騰，都頂住壓力繼續(xù)維持合作模式。

另一邊，《日本經(jīng)濟(jì)新聞》終于坐不住開(kāi)炮，自嘲“上當(dāng)”，其實(shí)就是為自家企業(yè)鳴冤。本該屬于東京公司飯碗的訂單，現(xiàn)在全送去了歐洲同行那里，看著別人數(shù)錢(qián)只能干瞪眼。《日經(jīng)》的文章直戳痛處，說(shuō)日本死心塌地追隨美方策略，卻發(fā)現(xiàn)中低端市場(chǎng)份額被蠶食殆盡，而高端領(lǐng)域根本輪不到他們插手。在最新幾個(gè)月里尼康股價(jià)持續(xù)震蕩，公司業(yè)績(jī)拖后腿，被媒體反復(fù)敲打這個(gè)失誤決策，“盲從外交”已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共同吐槽的話題。

這局棋盤(pán)擺出來(lái)，就差誰(shuí)先認(rèn)慫而已。從前尼康佳能可是在行業(yè)呼風(fēng)喚雨，現(xiàn)在被擠出了主流陣營(yíng)，要靠撿漏維生真不是滋味。而且7月份之后華盛頓威脅力度加碼的時(shí)候，人家荷蘭政府硬是抗住沒(méi)有松口，這種場(chǎng)面怎么看都是利益驅(qū)動(dòng)最大化?！吧袭?dāng)”這種說(shuō)法歸根結(jié)底，是企業(yè)界憋了一肚子委屈，對(duì)官方政策非常不服氣，再這么搞下去遲早要爆雷。

當(dāng)然封鎖并沒(méi)有讓國(guó)產(chǎn)技術(shù)躺平，相反逼出不少創(chuàng)新。SMIC趁囤貨機(jī)會(huì)優(yōu)化生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)14nm、18nm節(jié)點(diǎn)良率提升，新出的北京維修中心備件庫(kù)塞得滿滿當(dāng)當(dāng)，全國(guó)工廠維護(hù)效率暴漲。不少中端國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)逐步上線，用肉眼看差距確實(shí)越來(lái)越小。目前海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年4月進(jìn)口量下降10%，庫(kù)存夠撐好幾年，在供應(yīng)鏈安全感方面不用太擔(dān)心。此外費(fèi)爾德霍芬物流中心一直保持運(yùn)作，為中國(guó)客戶貼身服務(wù)，將近40%的部件采用空運(yùn)模式節(jié)約交付周期，就是怕斷供風(fēng)險(xiǎn)臨門(mén)才提前布局這一套方案。

最近還有稀土管控的新招數(shù)登場(chǎng)，這是準(zhǔn)狠牌直接掐向關(guān)鍵環(huán)節(jié)。據(jù)行內(nèi)消息稱，中國(guó)稀土純度達(dá)99.999%以上，是做EUV核心材料不可或缺的一環(huán)。如果徹底卡死這個(gè)渠道，對(duì)于任何想造高精尖設(shè)備的人來(lái)說(shuō)都是致命傷。當(dāng)然歐洲智庫(kù)建議禁售作為回應(yīng)，不過(guò)看看今年三季報(bào)數(shù)字：中國(guó)區(qū)收入70%靠DUV支撐，沒(méi)有哪個(gè)老板愿意輕易放棄這樣的金礦資源。所以即便市值5月份蒸發(fā)1300億歐元，也擋不住持續(xù)深耕亞洲市場(chǎng)的動(dòng)力，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)賬本最靠譜，比那些政治口號(hào)有用多了。

整個(gè)格局現(xiàn)在清晰極了，美國(guó)想守霸權(quán)但很難堵死全部漏洞，小伙伴們各顯神通爭(zhēng)搶蛋糕；其中以荷蘭最聰明，會(huì)算賬敢鉆空子，堅(jiān)持非敏感設(shè)備照供不停，即使整體出口有所下降也保證基本盤(pán)牢固。而日本則陷入兩難境地，公司經(jīng)營(yíng)壓力山大，又不能公開(kāi)甩鍋領(lǐng)導(dǎo)層，只能默默承受損失與輿論壓力。如果按現(xiàn)狀發(fā)展下去，日本曾經(jīng)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈上的黃金位置已經(jīng)岌岌可危，中低端板塊幾乎淪陷，高等級(jí)賽道懸念仍存未來(lái)?yè)渌访噪x。

對(duì)于國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，自研能力每一年都有新突破，從14nm推進(jìn)到28nm漸入正軌，加之稀土優(yōu)勢(shì)握在手里，應(yīng)變空間遠(yuǎn)超外界預(yù)期。今年第二、第三季度數(shù)據(jù)連續(xù)飄紅，無(wú)論國(guó)際環(huán)境如何變化需求都沒(méi)降溫跡象。只要有人愿意繼續(xù)賣(mài)設(shè)備配件，當(dāng)務(wù)之急還是把維護(hù)體系完善好，多攢點(diǎn)庫(kù)存應(yīng)付突發(fā)情況即可。有趣的是，每次盟友間關(guān)系出現(xiàn)裂痕，美方外交立場(chǎng)尷尬升級(jí)，日本企業(yè)抱怨聲浪更高。這回博弈下來(lái)，很明顯誰(shuí)務(wù)實(shí)誰(shuí)賺錢(qián)，那句“上當(dāng)”，聽(tīng)起來(lái)解氣，也是血淚寫(xiě)成的教科書(shū)案例——高科技封鎖終究攔不了真正會(huì)做生意的人。