隨著旗下核心數(shù)據(jù)中心正式運(yùn)行，亞馬遜AI基礎(chǔ)設(shè)施布局迎來(lái)關(guān)鍵里程碑。

就在幾天前，亞馬遜首席執(zhí)行官安迪·賈西（Andy Jassy）在社交平臺(tái)X上宣布：

公司位于美國(guó)印第安納州南本德附近的一片玉米地，如今已經(jīng)成為全球最大AI計(jì)算集群之一——Project Rainier的核心數(shù)據(jù)中心。這一由AWS與AI獨(dú)角獸Anthropic共同打造的系統(tǒng)，部署了近50萬(wàn)顆Trainium2自研芯片，規(guī)模比AWS歷史上任何AI平臺(tái)都大出70%，目前已全面投入運(yùn)行。

據(jù)賈西透露，公司合作伙伴Anthropic正在利用該系統(tǒng)訓(xùn)練和運(yùn)行其大模型Claude，提供了比其此前訓(xùn)練AI模型多5倍以上的計(jì)算能力。預(yù)計(jì)到年底，該系統(tǒng)的Trainium2芯片部署數(shù)量翻番至100萬(wàn)顆。

這意味著亞馬遜的AI基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張正從戰(zhàn)略布局轉(zhuǎn)向產(chǎn)能兌現(xiàn)，成為其AI業(yè)務(wù)發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

摩根士丹利預(yù)計(jì)，AWS未來(lái)兩年收入增速將分別達(dá)到23%與25%，而據(jù)美銀預(yù)測(cè)，僅Anthropic就可能在2026年為AWS帶來(lái)高達(dá)60億美元的增量收入。

超級(jí)計(jì)算集群：重新定義AI基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模

Project Rainier系統(tǒng)的正式投運(yùn)標(biāo)志著AWS大規(guī)模AI產(chǎn)能擴(kuò)張的開(kāi)始。

該系統(tǒng)分布在美國(guó)多個(gè)數(shù)據(jù)中心，通過(guò)NeuronLink技術(shù)連接數(shù)萬(wàn)臺(tái)超級(jí)服務(wù)器，旨在最小化通信延遲并提升整體計(jì)算效率。

該系統(tǒng)配備的近50萬(wàn)顆Trainium2芯片，使其成為全球最大的AI訓(xùn)練計(jì)算機(jī)之一。亞馬遜計(jì)劃在年底前進(jìn)一步擴(kuò)展1GW容量，并將Trainium2芯片數(shù)量再增加約50萬(wàn)顆。更具雄心的是，公司計(jì)劃到2027年將AWS的GW容量翻倍。

AWS首席執(zhí)行官M(fèi)att Garman此前強(qiáng)調(diào)，這些自研芯片的性能能夠超越通用替代方案。賈西在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“Trainium2的采用率持續(xù)上升，當(dāng)前產(chǎn)能已全部預(yù)訂。這項(xiàng)業(yè)務(wù)正在快速擴(kuò)張?！?/p>

自研芯片戰(zhàn)略初見(jiàn)成效

亞馬遜AI戰(zhàn)略的核心，不是模型，而是“算力底座”——也就是自研芯片體系：Trainium系列（專(zhuān)用于AI訓(xùn)練）和Inferentia系列（專(zhuān)用于推理），構(gòu)成了AWS在AI計(jì)算上的“雙引擎”。

現(xiàn)在，這一戰(zhàn)略正顯現(xiàn)成效。

Trainium系列芯片目前已發(fā)展成為一個(gè)價(jià)值數(shù)十億美元的核心業(yè)務(wù)，季度環(huán)比增長(zhǎng)150%。這一策略不僅有助于降低模型訓(xùn)練和推理成本，最終還能改善AWS的業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。

與此同時(shí)，亞馬遜還在籌備Trainium3的推出，預(yù)計(jì)最快將在今年底的re:Invent大會(huì)上發(fā)布，2026年進(jìn)行更大規(guī)模部署。這款新一代芯片不僅性能提升，更重要的是將擴(kuò)展到更廣泛的客戶(hù)群體，意味著AWS的AI服務(wù)將從“頭部客戶(hù)”走向更廣的企業(yè)市場(chǎng)。

美銀分析師Justin Post指出，自研芯片帶來(lái)的成本優(yōu)化效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)：Trainium的采用使模型訓(xùn)練和推理成本顯著下降，推動(dòng)AWS利潤(rùn)率改善、并成為新的數(shù)十億美元增長(zhǎng)引擎

Jassy此前還透露，公司正在構(gòu)建的AI平臺(tái)Bedrock旨在成為"世界最大的推理引擎"，其長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿氨華WS的核心計(jì)算服務(wù)EC2。目前Bedrock上的絕大多數(shù)token使用量已在Trainium芯片上運(yùn)行。

大摩上調(diào)亞馬遜評(píng)級(jí)：AWS迎來(lái)一個(gè)“AI增長(zhǎng)加速周期”

摩根士丹利在最新研報(bào)中，將亞馬遜列為“Top Pick”，并將目標(biāo)價(jià)從300美元上調(diào)至315美元，較當(dāng)前股價(jià)有約25%上漲空間。

理由很簡(jiǎn)單——AWS正迎來(lái)一個(gè)“AI增長(zhǎng)加速周期”。該行分析師總結(jié)了四個(gè)關(guān)鍵增長(zhǎng)動(dòng)能：

1. 產(chǎn)能快速擴(kuò)張：到年底再增1GW算力，Trainium2芯片數(shù)量翻倍；

2. 結(jié)構(gòu)性擴(kuò)張周期：未來(lái)24個(gè)月AWS計(jì)劃再新增10GW數(shù)據(jù)中心容量；

3. AI訂單激增：10月新增訂單量超過(guò)整個(gè)三季度，單月新增業(yè)務(wù)約180億美元；

4. 創(chuàng)新加速：Trainium3有望年內(nèi)亮相，軟件平臺(tái)Bedrock持續(xù)擴(kuò)張。

報(bào)告指出，AWS目前仍處于“產(chǎn)能受限”狀態(tài)——供不應(yīng)求反而成為增長(zhǎng)邏輯的核心。

據(jù)大摩分析，AWS在10月份簽署的新業(yè)務(wù)超過(guò)了整個(gè)第三季度，基于其積壓訂單分析，這意味著亞馬遜可能在10月份簽署了約180億美元的新業(yè)務(wù)總額。

“如果不是算力瓶頸，AWS增長(zhǎng)會(huì)更快，”分析師寫(xiě)道，“這些擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃正在為2026至2027年的再加速鋪路。”

大摩預(yù)計(jì)，AWS未來(lái)兩年收入增速將分別達(dá)到23%與25%，AI需求的爆發(fā)預(yù)計(jì)將在2026年帶來(lái)高達(dá)60億美元的增量收入，推動(dòng)整體增長(zhǎng)率提升約4個(gè)百分點(diǎn)。

大摩還將亞馬遜2026/2027年資本支出預(yù)期分別上調(diào)13%/19%，現(xiàn)預(yù)計(jì)總資本支出為1690億美元/2020億美元。這意味著公司將在技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施上分別投入1400億美元/1700億美元，高于微軟、Meta、谷歌等其他巨頭。

分析師認(rèn)為，盡管亞馬遜正大舉投資擴(kuò)展計(jì)算產(chǎn)能，但“產(chǎn)能一旦可用就立即被吸收”，這仍處于“非常早期的階段，為AWS客戶(hù)帶來(lái)前所未有的機(jī)遇”。