財聯(lián)社11月2日訊（記者 夏淑媛）10月30日，由上海報業(yè)集團指導(dǎo)，財聯(lián)社主辦，財聯(lián)社政經(jīng)研究院承辦的第五屆財聯(lián)社金融ESG論壇在京圓滿舉辦。本次活動匯聚了來自政府部門、學術(shù)界、上市公司以及金融機構(gòu)的眾多代表，各方圍繞ESG發(fā)展深入交流，分享了一系列前沿解決方案與成功實踐，為業(yè)界提供了寶貴的參考與啟示。

清華大學五道口金融學院金融安全研究中心主任，貴州省人民政府原副秘書長、金融辦主任周道許在發(fā)表主旨演講時表示，ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是一場風險與價值的動態(tài)平衡，我們既要看到它驅(qū)動決策升級、重塑企業(yè)估值，以及催生金融創(chuàng)新的巨大機遇，同時也應(yīng)看到，數(shù)據(jù)孤島、數(shù)字鴻溝、隱私泄露等現(xiàn)實挑戰(zhàn)，尤其要警惕算法漂綠。

在他看來，當前我國ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化正在從理念倡導(dǎo)邁向制度實踐的深水區(qū)。ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化不只是一個技術(shù)工程，更是國家戰(zhàn)略工程。

針對ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化面臨的挑戰(zhàn)，周道許提出破局之道在于構(gòu)建“三位一體”的治理框架，從政府主導(dǎo)推動標準統(tǒng)一與監(jiān)管穿透，以行業(yè)自律建立行業(yè)規(guī)范與人才體系，以企業(yè)內(nèi)控實現(xiàn)數(shù)據(jù)治理與戰(zhàn)略融合，尤其要特別善于利用隱私計算等區(qū)塊鏈可信技術(shù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)可用不可見，讓安全與共享不再對立，打通安全和共享的壁壘，才能為新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展作出更大的貢獻。

沒有高質(zhì)量ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)，新質(zhì)生產(chǎn)力易偏離綠色航道

ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，是企業(yè)把在環(huán)境（E）、社會（S）和公司治理（G）維度的行為、績效與影響，通過標準化流程與技術(shù)手段，轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)。

以企業(yè)在節(jié)能減排為例，周道許從行為、績效與影響的數(shù)據(jù)化、核心數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，以及戰(zhàn)略過程體現(xiàn)介紹了數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的三大維度。

在他看來，ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的意義在于與國家戰(zhàn)略的協(xié)同。

一是與“新質(zhì)生產(chǎn)力”的協(xié)同。新質(zhì)生產(chǎn)力強調(diào)全要素生產(chǎn)率的提升，“數(shù)據(jù)”是新要素。ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化激活“數(shù)據(jù)”要素，將其與“綠色”發(fā)展底色融合。所以，通過企業(yè)環(huán)境績效數(shù)據(jù)化，為技術(shù)創(chuàng)新提供靶點，增厚新質(zhì)生產(chǎn)力的“綠色成色”。

二是對“新質(zhì)生產(chǎn)力”的推動。“ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供導(dǎo)航，將可持續(xù)發(fā)展基因內(nèi)嵌于新質(zhì)生產(chǎn)力?！敝艿涝S表示，沒有高質(zhì)量ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)，新質(zhì)生產(chǎn)力易偏離綠色航道。

三是與“綠色金融”的協(xié)同。綠色金融面臨信息不對稱等瓶頸，高質(zhì)量ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)為其提供解決方案。ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化為金融機構(gòu)提供風險定價依據(jù)，催生綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，使綠色金融從宏觀倡議走向精準滴灌。

ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化使企業(yè)決策從“經(jīng)驗驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“數(shù)據(jù)驅(qū)動”

在驅(qū)動決策質(zhì)量躍升方面，周道許介紹，ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化最大的優(yōu)勢，是使企業(yè)決策從經(jīng)驗驅(qū)動全面轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)驅(qū)動。過去依賴管理層經(jīng)驗和直覺的決策方式，如今將被基于數(shù)據(jù)的科學決策所取代。

在精準量化風險方面，通過對氣候相關(guān)數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化管理，企業(yè)能精準量化不同升溫情境下的物理風險和轉(zhuǎn)型風險。同時，ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化還能提前預(yù)警風險，提升決策的前瞻性與科學性。

在催生可持續(xù)創(chuàng)新動能方面，ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)為企業(yè)提供持續(xù)改進的“儀表盤”和“導(dǎo)航圖”，讓企業(yè)清晰看到自身在關(guān)鍵指標上與行業(yè)標桿的差距，基于數(shù)據(jù)對標產(chǎn)生的壓力和動力，將原本被視為“合規(guī)成本”的ESG投入，轉(zhuǎn)化為構(gòu)筑長期競爭優(yōu)勢的“戰(zhàn)略投資”。ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化還將激發(fā)企業(yè)在節(jié)能降耗技術(shù)、綠色產(chǎn)品研發(fā)、循環(huán)經(jīng)濟模式等方面的全面創(chuàng)新。

在重塑企業(yè)估值邏輯方面，資本市場衡量企業(yè)價值的邏輯從“歷史財務(wù)”轉(zhuǎn)向“未來價值”，優(yōu)秀的ESG報告成為衡量企業(yè)長期韌性、管理質(zhì)量和價值創(chuàng)造能力的關(guān)鍵先行指標。此外，擁有優(yōu)質(zhì)ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)的企業(yè)，往往能夠獲得更低的融資成本，吸引更廣泛的長期主義投資者。

“所以，ESG不僅是一個政策理念，它給企業(yè)帶來實實在在的好處，降低融資成本，能夠提高企業(yè)的估值，吸引更多的投資者?！敝艿涝S說。

“報喜不報憂”的選擇性披露和美化數(shù)據(jù)的“漂綠”行為普遍存在

值得注意的是，盡管ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化優(yōu)勢顯著，然而其發(fā)展之路并非坦途。周道許指出，當前ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化主要存在三大困境。

一是數(shù)據(jù)標準困境。目前，全球存在多個主流的ESG信息披露標準；從國內(nèi)來看，不同監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會的指引也存在差異，這使得企業(yè)披露的數(shù)據(jù)可比性差，形成了大量的“數(shù)據(jù)孤島”。

二是數(shù)據(jù)質(zhì)量存在短板。目前，A股市場的ESG報告仍以自愿披露為主，且經(jīng)過第三方獨立鑒證的比例不高，“報喜不報憂”的“選擇性披露”和美化數(shù)據(jù)的“漂綠”行為普遍存在。此外，許多報告中充斥著定性的描述和愿景式的口號，而真正能夠用于模型分析的硬核定量數(shù)據(jù)卻嚴重缺乏；ESG數(shù)據(jù)大多以內(nèi)嵌于年報的形式按年發(fā)布，這種“后視鏡”式的數(shù)據(jù)，難以滿足金融機構(gòu)和企業(yè)自身進行實時風險預(yù)警和動態(tài)決策的需求。

三是技術(shù)難度巨大、成本門檻過高。對許多企業(yè)而言，要將分散、老舊的生產(chǎn)、人力、財務(wù)、供應(yīng)鏈等“煙囪式”系統(tǒng)打通，構(gòu)建一個能夠自動采集、清洗、整合ESG數(shù)據(jù)的先進中臺，技術(shù)難度巨大。而引入人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等先進技術(shù)，需要高昂的前期IT投入和持續(xù)的運營成本，這對廣大中小企業(yè)來說尤其構(gòu)成了一個難以逾越的門檻。

四是專業(yè)人才短缺。ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是一個高度交叉的領(lǐng)域，市場極度稀缺能夠橫跨環(huán)境科學、社會學、公司治理、數(shù)據(jù)科學、人工智能和金融學這六大領(lǐng)域的復(fù)合型人才，正是人才的“認知瓶頸”與結(jié)構(gòu)性短缺，從根本上制約了企業(yè)將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為洞察、將洞察轉(zhuǎn)化為價值的能力。

縱有三大困境當前，卻難掩ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化方興未艾之勢。周道許表示，ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化正迎來戰(zhàn)略機遇期。

政策層面，中央金融工作會議將“綠色金融”列為“五篇大文章”，“新國九條”強調(diào)加強上市公司監(jiān)管、引導(dǎo)提升投資價值，發(fā)展高質(zhì)量、可信賴的ESG體系成為國家戰(zhàn)略的明確指向。

在頂層設(shè)計明確指向的同時，監(jiān)管規(guī)則也在加速落地。去年滬深北三大交易所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引》，A股開啟從“自愿”到“強制與半強制并存”披露的跨越；財政部發(fā)布《企業(yè)可持續(xù)披露準則——基本準則（征求意見稿）》，為構(gòu)建中國國家統(tǒng)一的可持續(xù)披露準則體系邁出關(guān)鍵一步。

此外，技術(shù)門檻也在逐步降低。人工智能與大數(shù)據(jù)應(yīng)用顛覆傳統(tǒng)數(shù)據(jù)采集與分析模式，能實時抓取和分析海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，如新聞輿情、社交媒體等，提高ESG數(shù)據(jù)覆蓋率、時效性和穿透力，還能預(yù)警“漂綠”行為。同時，區(qū)塊鏈技術(shù)以不可篡改和可追溯特性，為解決ESG數(shù)據(jù)信任問題提供革命性工具，可追溯供應(yīng)鏈碳足跡、為綠色資產(chǎn)權(quán)益確權(quán)，構(gòu)建“可信”數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

構(gòu)建“穿透式”數(shù)字監(jiān)管能力，在董事會下設(shè)立可持續(xù)發(fā)展委員會

挑戰(zhàn)固然嚴峻，卻非無解之題。針對ESG數(shù)據(jù)資產(chǎn)化面臨的困境，周道許給出四個方面的治理對策。

政府監(jiān)管行動方面，周道許提出加速標準統(tǒng)一與國際接軌，構(gòu)建“穿透式”數(shù)字監(jiān)管能力，設(shè)立“監(jiān)管沙盒”鼓勵創(chuàng)新，以及夯實公共數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。

在行業(yè)自律舉措上，周道許建議推動各行業(yè)協(xié)會研究制定符合行業(yè)特點、有實質(zhì)性影響的ESG關(guān)鍵績效指標清單和披露指南，更具實踐指導(dǎo)意義。

在企業(yè)內(nèi)控上，上市公司在董事會下設(shè)立可持續(xù)發(fā)展委員會，由獨立董事領(lǐng)導(dǎo)，將核心ESG指標納入高管薪酬考核，確保戰(zhàn)略自上而下貫穿。此外，企業(yè)建立權(quán)責明確的ESG數(shù)據(jù)治理體系，明確數(shù)據(jù)所有權(quán)等，建立全流程數(shù)據(jù)質(zhì)量控制標準，轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)為可信資產(chǎn)。

技術(shù)賦能方向，統(tǒng)一“工具理性”與“價值理性”。企業(yè)從業(yè)務(wù)痛點出發(fā)，精準定義技術(shù)應(yīng)用場景，確保技術(shù)創(chuàng)新真實、可衡量的可持續(xù)價值。