剛好在 11 月之前，蔚來在 10 月 31 日于上海南翔交付中心完成了第 10000 臺全新 ES8 新車交付，從 0 到 10000 臺交付，總用時 41 天，這也是 40 萬元以上純電車型交付破萬的最快紀錄。

蔚來品牌與傳播助理副總裁馬麟在微博上說：

11 月，全新 ES8 交付將進一步加速，產能較 10 月預計將有 70% 的提升。12 月，公司將力爭進一步提升產能，在 15000 臺的基礎上爭取更多的交付。

雖然沒有確切數據，但我們基于這段話理解，蔚來 ES8 大概率成為了 10 月蔚來品牌里的車型銷冠，交付量接近 9000 臺，這幾乎意味著它同時也是 40 萬以上純電車型的銷冠。

按照蔚來 ES8 手里的訂單，11 月 15000 臺的產能肯定就是有多少交付多少，配合目前能夠比較穩(wěn)定破萬交付的樂道 L90，這意味著蔚來集團里將會有 2 款交付破萬車型。

單看銷量，蔚來已然度過了最艱難的時候，到了一個階段性的收獲期，但更深層的改變，隱藏在了銷量下面。

全新 ES8，成為 「蔚來的 iPhone 17 Pro Max」

自今年 8 月蔚來股價低谷已來，蔚來最近的股價已經漲了約 100%，資金流向代表信心的流向。

更能顯示信心的時間節(jié)點，應該就是按照蔚來創(chuàng)始人李斌此前確立的目標：在 2025 年第四季度實現盈利。

今年 3 月李斌對外表示蔚來目標在 2025 年最后一個季度實現盈利的時候，外界多是認為這是蔚來的緩兵之計，為了安撫用戶和投資者罷了，信者寥寥。

那個時候，蔚來在第一季度堪堪交付 42000 臺新車，僅比 10 月 40397 臺的成績好一點點。

作為參照，理想汽車在 2023 年實現首次盈利的時候，年銷量達到了 37.6 萬臺， 其中第四季度銷量為 13.18 萬臺，最后 3 個月的銷量分別為 40422 臺， 41030 臺和 50353 臺。

高端新勢力品牌的盈虧線大概是均價 32 萬的車，月銷 4 萬以上，當時的蔚來離這個目標相當遙遠。

在 10 月的溝通會上，李斌對最后一個季度的計劃是蔚來集團 3 個品牌的產能目標要達到月均 5.6 萬臺，最終幫助實現季度總銷量 15 萬臺的目標。

以非常粗糙的對比來看，2023 年理想汽車的銷量支柱是 L789 三款車型，銷售均價在 32 萬元以上，這邊蔚來集團還有樂道 L60 和螢火蟲這樣在 20 萬元和 10 萬元出頭檔位的車型，所以，蔚來集團就更需要售價更高的蔚來 ES8 和樂道 L90 的銷量，來拉高整體的銷售均價以及毛利率，從而實現那個目標：季度總銷量 15 萬臺，并實現首次季度盈利。

以更淺顯但更容易理解的類比就是，如果蘋果公司主要售賣的是 iPhone 基礎版，iPad mini 系列，那么蘋果的利潤率和市值，將會遠遠低于現在，支撐蘋果利潤率和市值的，是最高端的 iPhone Pro Max 這條線，賣得最貴，也賣得最好。

理解這一點，就能理解蔚來 ES8 成為蔚來品牌的銷冠車型，目標月交付 15000 臺以上，并取代蔚來 ET5t，蔚來 ES6 成為銷量支柱的意義。

誰不想成為蘋果式的公司呢？

但不是誰都敢嘗試成為蘋果式的公司。

按照 iPhone 17 系列第一個月的激活數據來看，iPhone 17 Pro Max 激活數量占比為 40%，iPhone 17 Pro 占比 35%，iPhone 17 占比 25%，這就是蘋果式的賣得越貴賣得越好。

那么，我們可以繼續(xù)設想并拆解蔚來集團 11 月和 12 月可能的交付情況：11 月目標交付 5 萬臺，12 月沖刺 6 萬臺。

如果蔚來能夠在 11 月交付 15000 臺 ES8，那么這款車在蔚來集團整體銷量占比就會在 30% 左右，考慮到汽車和消費電子的行業(yè)差異，以及蔚來本身的產品的 SKU 就很多，所以我們還是能夠從「賣得貴且賣得好」的角度，把蔚來 ES8 類比成 iPhone 17 Pro Max 。

就在 10 月的溝通會上，李斌說：

從 L90 開始，大家覺得我們應該是有機會的，新 ES8 出來確實比預期更好一些，大家的信心更強了。

超預期是真的超預期，在新 ES8 還未發(fā)布的時候，蔚來就請過一些媒體提前看車，在并未知曉最終售價的情況下，大家的意見基本上都是謹慎看好，月銷 3000 就可以了，銷量上打贏問界 M9 純電版就算勝利。

事實就是，新 ES8 有望在今年創(chuàng)下單月交付 15000 臺的成績。

均價 35 萬元以上的市場里，銷量能穩(wěn)定過萬的車型極少，也就問界 M8 和問界 M9，奔馳 E 級，奧迪 A6L 等寥寥數款，馬上新 ES8 就會和這些產品坐一桌了。

年初李斌給出的第四季度盈利的公式是「銷量??毛利率?費用」，這里面銷量和毛利率互為杠桿，計算公式復雜，但唯一可以確認的是，銷量越多越好，毛利率則需要維持在合理的水平。

眾所周知，貴的東西，才好控制毛利率。

比解決了技術問題更重要的，是蔚來不再被產能困擾

距離新 ES8 上市過去了一個多月，產品大家也已經相當熟悉了。

也是過了一段時間，我們才好以更高維度的角度去看到這樣的一款產品：這是一款展示了蔚來 NT3.0 技術平臺幾乎所有的研發(fā)成果的產品，往上，承接了蔚來真旗艦 ET9 諸多標志性配置，往下，未來蔚來其他 NT3.0 產品也會從這款產品中受益，往后，還有蔚來 ES9 再次定義蔚來式的豪華 SUV 的機會，新 ES8 可以盡情放下自己的定位包袱。

這里不妨再贅述一下新 ES8 的產品。

車長 5280 毫米，軸距 3130 毫米。這組數字，讓全新 ES8 直接步入了全尺寸 SUV 的行列，在路上擁有了不容小覷的存在感。

在全新 ES8 上，根植于純電平臺的先天優(yōu)勢，讓一個幾乎全平的地臺得以實現，為空間布局提供了更大的自由度。230L 的前備廂可容納兩個 20 英寸行李箱和一個 14 英寸的兒童行李箱；在三排滿員后，547L 的后備廂空間依然可觀。

蔚來也不再執(zhí)著于簡約科技風，而是更為務實了，「Design for Success」的內飾理念，以一條貫穿式的 Skyline 天際屏將中控臺清晰地劃分為上下兩個區(qū)域：上方是「科技層」，下方則是觸手可及的「舒適層」。

全車大面積的全包覆軟裝，讓手能觸及之處幾乎沒有生硬的塑料。Nappa 皮革座椅上「山川疊韻」的精致刺繡，點綴著帶有真實觸感的影真木飾條和泛著柔和光澤的金屬緞光飾條，共同構建出豐富的層次感。

與 ET9 同款的天琴 8.1.4.2 沉浸聲音響系統(tǒng)，由 27 個揚聲器單元組成，峰值功率高達 4082W。

全新 ES8 是蔚來 NT3.0 平臺的產物，核心之一是 900V 超充快換平臺。它支持最高 600kW 的峰值充電功率，5 分鐘可補能超 250 公里；同時完全兼容現有換電網絡，3 分鐘滿電出發(fā)的體驗依舊是其獨有優(yōu)勢。

動力總成沿用了 ET9 的雙電機四驅系統(tǒng)，綜合最大功率 520kW，讓這臺重達 2.6 噸的大型 SUV，擁有了 3.97 秒的百公里加速能力和 34.9 米的百零制動距離。

智能輔助駕駛配置上，全新 ES8 有 3 顆激光雷達等 31 個高性能感知硬件組成的 AQUILA 天鷹座超感系統(tǒng)，以及蔚來自研的神璣 NX9031 智能駕駛芯片。

李斌在多次采訪中重申了一個事實：

900V 平臺的研發(fā)和生產成本，可以在 ET9，L90 上分攤，包括自研神璣芯片可以省很多錢，規(guī)模提升到一定程度，研發(fā)的芯片、技術創(chuàng)新、智能系統(tǒng)都能分攤成本，而老款車型技術用的太早，規(guī)模沒到，導致成本高。

厚積薄發(fā)，用在這里相當合適。新 ES8 比老款 ES8 更便宜的同時，產品力還大大增加，主要是因為投入的回報期到了，當然還有行業(yè)的周期，比如電池成本的降低。

當然，銷量代表的規(guī)模，也終于初見了曙光。

有意思的是，蔚來也玩了一手蘋果式的產品規(guī)劃：蔚來 ET5t，蔚來 ES6 等 5566 車型在 2026 年繼續(xù)沿用 NT2.5 技術平臺，蔚來在 2026 年繼續(xù)完成大車的布局，推出樂道 L80，蔚來 ES7 兩款大五座，以及真旗艦 SUV 蔚來 ES9。

蔚來甚至可以放慢產品節(jié)奏了，按照原計劃，樂道 L80 會在今年第四季度上市，和樂道 L90 以及蔚來 ES8 一起，實現第四季度的交付量突破還有首次季度盈利。

現在因為樂道 L90 的火爆，留給樂道 L80 的產能資源不多，所以蔚來推遲了樂道 L80 的上市規(guī)劃。包括現在蔚來不著急將 5566 車型升級到 NT3.0 平臺（但智能化上都換上了神璣 NX9031 芯片），都意味著，蔚來手上的牌還有很多。

比目前從從容容游刃有余的技術換代，技術共享以及技術平臺適配節(jié)奏更值得蔚來高興的是，換電基礎建設也到了回報期，而產能建設也不再匆匆忙忙連滾帶爬。

在董車會編輯部內部，觀點也有分歧，有人認為蔚來 ES8 和樂道 L90 的成功，代表著純電大三排 SUV 的時代開始到來；也有人認為，蔚來 ES8 和樂道 L90 的成功只是蔚來的成功，換電體系的成功，但不代表其他純電大三排 SUV 也可以這么成功，這個領域還是混動的舒適區(qū)。

但不管如何，我們都承認，換電體系和 BaaS 租電服務，成為了蔚來商業(yè)模式里不可或缺的一環(huán)，沒有這兩樣，蔚來的商業(yè)模式就不復存在。

畢竟它實實在在解決了 3 個問題：BaaS 讓純電車型購入門檻降低不少；可換電可充電讓補能更快更靈活堪比加油；換電模式還免去了電池容量衰減電車殘值低的顧慮。

全新 ES8 上市前夕，海拔 4300 米的蔚來定日珠峰換電站建成，從成都出發(fā)， 全長 2950 公里的 G318 川藏換電路線全線貫通，沿途一共布局 15 座換電站，蔚來車主可以通過全程換電直達珠峰大本營。

在此線路打通之后，蔚來累計投入超 180 億元，在全國建設了超 3400 座換電站，其中包含超 1000 座高速換電站，已正式打通「9 縱 11 橫 16 大城市群」高速換電網絡——連通超過 550 座城市。

這是切實的量變產生質變。

另一個質變也雖遲但到，回到開頭說的，奔著 15000 臺往上走的新 ES8 月產能，也意味著蔚來重蹈 ET5 和 樂道 L60 的覆轍，這個最基礎但最致命的問題，終于不再困擾蔚來。