盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點(diǎn)：

短期提防指數(shù)回踩風(fēng)險(xiǎn) 操作注意避高就低

2025-11-07

行情回顧

國(guó)際方面：美股三大指數(shù)周四普遍集體收跌，納指跌1.9%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.12%，道指跌0.84%。熱門中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.03%。

A股方面：周四指數(shù)早盤震蕩走高，午后高位震蕩，收盤滬深創(chuàng)分別上漲0.97%、1.73%和1.84%，科創(chuàng)50上漲3.34%。盤面上，個(gè)股漲多跌少，漲跌比為2880:2388。板塊方面，磷肥及磷化工、集成電路制造、鋁、工業(yè)金屬、半導(dǎo)體設(shè)備、分立器件、國(guó)家大基金持股等漲幅居前，海南自貿(mào)區(qū)、海南、旅游零售、影視院線、免稅店等跌幅居前。滬深兩市成交額2.06萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量1829億。

工業(yè)金屬板塊為周四市場(chǎng)資金流入居前的方向，該板塊當(dāng)日凈流入44.83億，其驅(qū)動(dòng)因素是：消息面上，進(jìn)入四季度以來(lái)，滬鋁價(jià)格延續(xù)自年中的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，保持連續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，運(yùn)行重心穩(wěn)步抬升。10月以來(lái)，主力合約重心上移至21000元/噸上方。近期鋁價(jià)上漲，一方面受宏觀情緒回暖帶動(dòng)，另一方面受海外供給側(cè)擾動(dòng)及有色金屬整體走強(qiáng)影響，市場(chǎng)對(duì)鋁長(zhǎng)期供需格局的樂(lè)觀預(yù)期升溫，推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上行。同時(shí)，國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)基本面穩(wěn)健，對(duì)鋁價(jià)形成有效支撐。

自9月美聯(lián)儲(chǔ)2025年以來(lái)首次降息并于10月再次降息后，全球流動(dòng)性環(huán)境顯著改善，成為推動(dòng)大宗商品價(jià)格重估與資源再配置的重要契機(jī)。中信建投研報(bào)指出，電解鋁1-9月表需累計(jì)增長(zhǎng)3.9%，好于市場(chǎng)預(yù)期。電解鋁利潤(rùn)在高位不斷穩(wěn)步上升，進(jìn)一步改善了鋁業(yè)公司的盈利，強(qiáng)化分紅能力。

主力動(dòng)向

1、大盤成交量

周四上證指數(shù)單邊成交9303億元，深成指單邊成交11250億元，滬深兩市全天成交額2.06萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量1829億。

周四A股震蕩走高，三大指數(shù)均收紅，滬指重新站上4000點(diǎn)，兩市成交較前一個(gè)交易日有一定幅度的放量，市場(chǎng)做多情緒開(kāi)始復(fù)蘇，行情有望繼續(xù)震蕩走高。

2、板塊資金進(jìn)出情況

從行業(yè)板塊資金凈流入來(lái)看，半導(dǎo)體、通信設(shè)備、工業(yè)金屬凈流入排名前三，元件、消費(fèi)電子、證券等緊隨其后。

從行業(yè)板塊資金凈流出來(lái)看，文化傳媒、銀行、電網(wǎng)設(shè)備凈流出排名前三，零售、化學(xué)制藥、IT服務(wù)等緊隨其后。

操作策略

昨日指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)，日K線2連陽(yáng)，滬指重回4000點(diǎn)，距離前高僅差不到18個(gè)點(diǎn)，深成指和雙創(chuàng)指數(shù)報(bào)收中大陽(yáng)線，量能雖回升至2萬(wàn)億元上方，但賺錢效應(yīng)出現(xiàn)分歧。

四川大決策投顧認(rèn)為，本次指數(shù)從周三大幅低開(kāi)后開(kāi)啟的上漲主要來(lái)自于趨勢(shì)權(quán)重方向輪番技術(shù)性修復(fù)，本質(zhì)是技術(shù)性反彈，短期市場(chǎng)進(jìn)入政策和業(yè)績(jī)真空期，暫看不到指數(shù)能夠快速走高并脫離4000點(diǎn)的信號(hào)，所以不改變指數(shù)11月強(qiáng)勢(shì)震蕩的判斷。

操作上，鑒于當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格是趨勢(shì)權(quán)重方向抱團(tuán)和題材情緒投機(jī)的蹺蹺板效應(yīng)，故在指數(shù)反彈到短期壓力位一帶后，需要注意提防指數(shù)回踩風(fēng)險(xiǎn)并規(guī)避趨勢(shì)權(quán)重方向的追漲，有相關(guān)方向持股的建議要注意逢高減倉(cāng)或者調(diào)倉(cāng)換股，將重心轉(zhuǎn)向重磅規(guī)劃受益的方向或者低位新啟動(dòng)的題材博弈上，若持股處于低位，則建議耐心持股等待輪動(dòng)。同時(shí)，由于指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)震蕩和熱點(diǎn)的快速輪動(dòng)，總體倉(cāng)位宜控制，短線節(jié)奏也要重視，切忌高頻追漲殺跌。

方向上，建議關(guān)注：

（1）重磅規(guī)劃受益方向如量子科技、可控核聚變、商業(yè)航天、6G、AI應(yīng)用、腦機(jī)接口等。

（2）自主可控方向如國(guó)產(chǎn)算力、半導(dǎo)體等。

（3）四季度消費(fèi)旺季疊加春節(jié)假期延長(zhǎng)受益的消費(fèi)。

（4）炒地圖模式的海南和福建。

（5）多事件催化的人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。

技術(shù)面：

上證指數(shù)周四上漲重回4000點(diǎn)，關(guān)注后市能否放量突破前高4025點(diǎn)。

創(chuàng)業(yè)板指周四放量小幅反彈，成功站穩(wěn)20日均線，量能與昨日幾乎持平，關(guān)注前高3331附近壓力。

(分享的內(nèi)容旨在為您梳理投資方向及參考學(xué)習(xí)，不構(gòu)成投資建議，不作為買賣依據(jù)，您應(yīng)當(dāng)基于審慎原則自行參考，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！）