雷遞網(wǎng) 雷建平 11月7日

德力佳傳動科技（江蘇）股份有限公司（簡稱：“德力佳”，股票代碼：“603092”）今日在上交所主板上市。

德力佳此次發(fā)行價為46.68元，發(fā)行4000萬股，募資總額為18.67億元。

德力佳的戰(zhàn)略配售股東分別為家園 1 號資管計劃、家園 2 號資管計劃、特變集團(tuán)、金風(fēng)科技、東氣投資，一共認(rèn)購2.53億元。

其中，家園 1 號資管計劃認(rèn)購1540萬元，家園 2 號資管計劃認(rèn)購2800萬元，特變集團(tuán)認(rèn)購9500萬元，金風(fēng)科技認(rèn)購1億元，東氣投資認(rèn)購1500萬元，均限售12個月。

截至今日午盤，德力佳股價為76.74元，較發(fā)行價上漲64%；以今日午盤價計算，公司市值為307億元。

上半年營收24.87億

德力佳主要從事高速重載精密齒輪傳動產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，下游應(yīng)用領(lǐng)域目前主要為風(fēng)力發(fā)電機(jī)組，核心產(chǎn)品為風(fēng)電主齒輪箱。

招股書顯示，德力佳2022年、2023年、2024年營收分別為31億元、44.42億元、37.15億元；凈利分別為5.4億元、6.34億元、5.34億元；扣非后凈利分別為4.84億元、5.74億元、5.35億元。

德力佳曾在2022年現(xiàn)金分紅為3.1億元。

德力佳2025年上半年營收為24.87億元，較上年同期的13.72億元增長81%；凈利為3.93億元，較上年同期的2.35億元增長67.56%；扣非后凈利為3.77億元，較上年同期的2.31億元增長63%。

德力佳預(yù)計2025年前9個月營收為39.4億元到40.7億元，較上年同期的24.4億元增長61.39%到66.92%；預(yù)計凈利為5.82億到6.35億元，較上年同期的3.82億元增長52.37%到66.27%；預(yù)計扣非后凈利為5.6億到6.1億元，較上年同期的3.78億元增長48.63%到62.20%。

核心業(yè)務(wù)是收購而來

德力佳增速機(jī)曾用名為北京三一增速機(jī)設(shè)備有限責(zé)任公司，設(shè)立于2011年3月，設(shè)立時由三一重能100%持股。

由于三一重能戰(zhàn)略調(diào)整，不再自產(chǎn)風(fēng)電主齒輪箱，2017年末三一重能將自有的風(fēng)電主齒輪箱相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備作價9,368.46萬元轉(zhuǎn)讓予北京三一增速機(jī)設(shè)備有限責(zé)任公司，以便后續(xù)通過對外轉(zhuǎn)讓北京三一增速機(jī)設(shè)備有限責(zé)任公司股權(quán)的形式盤活資產(chǎn)。

德力佳有限設(shè)立初期，采用租賃方式使用三一重能相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備，由于相關(guān)自有生產(chǎn)設(shè)備不足，為滿足德力佳有限生產(chǎn)需求，德力佳有限于2018年收購德力佳增速機(jī)以獲得相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備。

2018年1月，北京三一增速機(jī)設(shè)備有限責(zé)任公司作出股東決定，同意股東三一重能將其持有的北京三一增速機(jī)設(shè)備有限責(zé)任公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給德力佳有限，三一重能與德力佳有限簽訂相應(yīng)《轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

2018年6月，北京三一增速機(jī)設(shè)備有限責(zé)任公司完成工商變更登記，同時企業(yè)名稱變更為北京德力佳增速機(jī)設(shè)備有限公司。

劉建國夫婦控制42%股權(quán)

南京晨瑞直接持有德力佳30.53%的股份，孔金鳳直接持有德力佳7.63%的股份，并與劉建國合計持有南京晨瑞100%的出資額，同時，孔金鳳擔(dān)任無錫德同執(zhí)行事務(wù)合伙人且持有無錫德同21.40%的出資額，從而間接控制德力佳3.82%的股份。

劉建國與孔金鳳系夫妻關(guān)系，二人合計直接和間接持有德力佳38.98%的股份，合計控制德力佳41.98%的股份，為公司的實際控制人。

劉建國，1969年5月生，上海交通大學(xué)本科學(xué)歷。1995年1月至2004年12月，歷任南京高速齒輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司副所長、所長、總經(jīng)理助理、代理首席工程師、首席工程師；2004年2月至2006年8月，任南京高精重載齒輪箱制造有限公司董事；2005年3月至2007年12月，任南京高精風(fēng)能傳動設(shè)備有限公司董事兼總經(jīng)理；

劉建國2004年12月至2013年12月，任南京高速齒輪制造有限公司董事、總經(jīng)理、總工程師；2007年3月至2015年10月，任南京高精傳動設(shè)備制造集團(tuán)有限公司董事、副總經(jīng)理；2007年7月至2015年10月，任中國高速傳動設(shè)備集團(tuán)有限公司執(zhí)行董事；2017年1月至今，任發(fā)行人董事長、總經(jīng)理、研發(fā)體系和市場體系總經(jīng)理。

孔金鳳女士，1969年10月生，本科學(xué)歷，工程師職稱。2001年1月至2016年8月，歷任南京高精齒輪股份有限公司外貿(mào)經(jīng)營部翻譯/銷售員、銷售經(jīng)理；2017年1月至今，任德力佳董事；2017年11月至今，任德力佳綜合管理體系總經(jīng)理；2020年1月至今，任德力佳副總經(jīng)理；2023年6月至今，任德力佳董事會秘書。

三一重能與高瓴是股東

IPO前，三一重能持股為28%，彬景投資持股為15.27%，董曉栗持股為8%，寧波澳陽持股為1.91%，珠海楚恒持股為1%，廈門航力恒、北京高瓴、珠海泉和分別持股為0.83%，海寧華能持股為0.57%，東方氫能持股為0.29%，無錫云林持股為0.19%，無錫高投毅達(dá)持股為0.15%。

珠海楚恒、廈門航力恒、北京高瓴和珠海泉和的部分實際控制人相同，其中：（1）珠海楚恒和廈門航力恒的實際控制人均為張海燕、馬翠芳和曹偉（2）北京高瓴和珠海泉和的實際控制人均為朱秀花、馬翠芳和曹偉。

IPO后，南京晨瑞持股為27.48%，三一重能持股為25.2%，彬景投資持股為13.74%，董曉栗持股為7.2%，孔金鳳直接持股為6.87%，無錫德同持股為3.44%，寧波澳陽持股為1.72%；

珠海楚恒持股為0.9%，廈門航力恒、北京高瓴、珠海泉和分別持股為0.75%，海寧華能持股為0.51%，東方氫能持股為0.26%，無錫云林持股為0.17%，無錫高投毅達(dá)持股為0.14%。

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