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11月7日，中國證監(jiān)會與財政部發(fā)布了《證券結(jié)算風(fēng)險基金管理辦法》（下稱《辦法》），自2025年12月8日起施行。本次修訂，對風(fēng)險基金的交納比例實行差異化調(diào)整。權(quán)益類品種由成交金額的十萬分之三下調(diào)至百萬分之九，將證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提取風(fēng)險基金的比例由按照業(yè)務(wù)收入、收益的百分之二十調(diào)整為百分之九。

需要說明的是，目前風(fēng)險基金凈資產(chǎn)總額已超過30億元，對于已交納風(fēng)險基金滿一年的結(jié)算參與人，不會因本次修訂觸發(fā)新增交納。

據(jù)悉，為落實《中華人民共和國證券法》有關(guān)規(guī)定，持續(xù)增強(qiáng)證券登記結(jié)算系統(tǒng)風(fēng)險防范能力，加強(qiáng)對證券結(jié)算風(fēng)險基金（下稱“風(fēng)險基金”）的全流程管理，中國證監(jiān)會會同財政部修訂了《辦法》。

此前，《辦法》于2000年制定，并于2006年進(jìn)行了一次修訂，是用于規(guī)范風(fēng)險基金管理和使用，保障證券登記結(jié)算系統(tǒng)安全運(yùn)行，防范和化解證券市場風(fēng)險的規(guī)范性文件。為進(jìn)一步完善風(fēng)險基金管理制度，適應(yīng)證券市場發(fā)展和結(jié)算風(fēng)險防控需要，有必要對《辦法》再次進(jìn)行修訂。

本次主要修訂了四個方面：

首先，調(diào)整計收范圍和交納比例。一是調(diào)整風(fēng)險基金計收范圍的表述，由列舉式修改為概念式，明確為證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)采用多邊凈額擔(dān)保結(jié)算方式的證券交易品種（業(yè)務(wù)），提升規(guī)則包容性。二是根據(jù)品種（業(yè)務(wù)）風(fēng)險程度，對風(fēng)險基金的交納比例實行差異化調(diào)整。權(quán)益類品種由成交金額的十萬分之三下調(diào)至百萬分之九，固定收益類品種現(xiàn)券交易由十萬分之一下調(diào)至百萬分之三，質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)交納比例不變。三是將證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提取風(fēng)險基金的比例由按照業(yè)務(wù)收入、收益的百分之二十調(diào)整為百分之九。

其次，完善風(fēng)險基金規(guī)模相關(guān)規(guī)定。一是將原設(shè)定的三十億元規(guī)模上限調(diào)整為“本基金凈資產(chǎn)總額不少于三十億元”。二是增加動態(tài)評估規(guī)模條款，要求證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)定期動態(tài)評估論證風(fēng)險基金所需規(guī)模，并向中國證監(jiān)會和財政部報告。

再次，優(yōu)化風(fēng)險基金投資、存放及使用。一是將風(fēng)險基金投資范圍在原僅限于銀行存款的基礎(chǔ)上，新增購買關(guān)鍵期限國債、中國證監(jiān)會和財政部批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式，并要求風(fēng)險基金在銀行的存款余額不得低于上月末凈資產(chǎn)總額的70%。二是簡化使用程序，落實國務(wù)院關(guān)于取消行政許可審批事項的安排，將動用風(fēng)險基金由事前報批改為事后報告。

最后，增加風(fēng)險防范、內(nèi)部管理規(guī)定和追償追責(zé)安排。一是明確結(jié)算參與人和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)內(nèi)控要求。要求結(jié)算參與人制定完善的風(fēng)險防范制度、內(nèi)部控制制度等，有效防范風(fēng)險；要求證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定內(nèi)部管理制度，明確風(fēng)險基金的計收、管理、使用等事項，并向中國證監(jiān)會和財政部報送年度情況報告。二是補(bǔ)充細(xì)化因墊付、彌補(bǔ)違約交收損失以及技術(shù)故障、操作失誤情形下動用風(fēng)險基金涉及的追償追責(zé)等安排。

中國結(jié)算今年7月1日發(fā)布的業(yè)務(wù)收費(fèi)及代收稅費(fèi)一覽表顯示，按照《辦法》的有關(guān)規(guī)定，基金凈資產(chǎn)總額達(dá)到上限的，已交納本基金滿一年的結(jié)算參與人不再交納。對于新加入結(jié)算系統(tǒng)的結(jié)算參與人，當(dāng)自加入結(jié)算系統(tǒng)后，交納本基金的時間不得少于一年。

有頭部券商在半年報中表示，集團(tuán)在收到代理客戶買賣證券款的同時確認(rèn)為資產(chǎn)及負(fù)債，集團(tuán)代理客戶買賣證券的款項在與清算代理機(jī)構(gòu)清算時，按規(guī)定交納的經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、證券結(jié)算風(fēng)險基金等相關(guān)費(fèi)用確認(rèn)為手續(xù)費(fèi)支出，按規(guī)定向客戶收取的手續(xù)費(fèi)，在與客戶辦理買賣證券款項清算時確認(rèn)為手續(xù)費(fèi)收入。

來源：券商中國

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責(zé)編：謝伊嵐

校對：姚遠(yuǎn)

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