盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點：

指數震蕩熱點輪動 短線節(jié)奏至關重要

2025-11-10

行情回顧

國際方面：美股三大指數周五漲跌不一，納指跌0.21%，標普500指數漲0.13%，道指漲0.16%。熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1%。

A股方面：周五指數低開沖高回落，盤中一度集體翻紅，收盤滬深創(chuàng)分別下跌0.25%、0.36%和0.51%，科創(chuàng)50下跌1.47%。盤面延續(xù)分歧，個股跌多漲少，兩市共計超3100股下跌。熱點延續(xù)快速輪動，化工和鋰電板塊走強。板塊方面，電池化學品、有機硅、鈦白粉、硅料硅片、氟化工、鋰、硅能源漲幅居前，科創(chuàng)次新股、財稅數字化、Sora概念（文生視頻）、印制電路板、減速器等跌幅居前。滬深兩市成交額2萬億，較上一個交易日縮量562億。

電池板塊為周五市場資金流入居前的方向，該板塊當日凈流入68.91億，其驅動因素是：消息面上，11月6日晚間，天賜材料連發(fā)兩則公告顯示，全資子公司九江天賜與中創(chuàng)新航、國軒高科分別簽訂保供框架協議、年度采購合同。協議約定，天賜材料承諾2026-2028年度向中創(chuàng)新航供應預計總量為72.5萬噸的電解液產品；國軒高科2026-2028年度向九江天賜采購預計總量為87萬噸的電解液產品。東吳證券研報指出，10月電池排產進一步提升10%，旺季再上臺階，預計11月排產仍小幅提升，高景氣度延續(xù)，其中儲能需求超預期，價格已上漲1~3分/wh，預計第四季度仍有提升空間。

主力動向

1、大盤成交量

周五上證指數單邊成交8755億元，深成指單邊成交11236億元，滬深兩市全天成交額2萬億，較上個交易日縮量562億。

周五A股迎來調整，三大指數集體收綠，滬指再度失守4000點整數關口。兩市成交額較前一交易日小幅縮量，資金呈現高低熱點結構性切換態(tài)勢，雖交投節(jié)奏有所變化，但存量博弈特征仍較為突出，短期大盤大概率將維持震蕩整理格局。

2、板塊資金進出情況

從行業(yè)板塊資金凈流入來看，電池、化學制品、能源金屬凈流入排名前三，化學原料、中藥、農化制品等緊隨其后。

從行業(yè)板塊資金凈流出來看，汽車零部件、軟件開發(fā)、消費電子凈流出排名前三，IT服務、證券、半導體等緊隨其后。

操作策略

周五指數低開沖高回落集體小跌，滬指4000點關口失守，滬深創(chuàng)周K線分別上漲1.08%、0.19%和0.65%，熱點主要集中在北美缺電邏輯下的AI電力出海以及漲價邏輯驅動的氟化工、磷化工、有機硅等，題材博弈情緒總體被壓制。周末消息面主要的利好來自于10月份CPI由降轉漲，PPI降幅收窄和國辦印發(fā)《關于加快場景培育和開放推動新場景大規(guī)模應用的實施意見》。

四川大決策投顧認為，指數短期反彈到4000點附近開始出現分歧，經濟數據的回升對短期情緒有刺激作用，但短期市場結構或仍是指數震蕩等待方向選擇和熱點快速輪動結構。操作上，趨勢權重和題材情緒博弈蹺蹺板效應較為明顯，建議輕指數，控倉位，踏節(jié)奏，一來可以在趨勢權重方向找增量邏輯，二來注意低位新題材的博弈機會。若沒有新題材，則傾向于熱點繼續(xù)在過去2周反復活躍的方向中輪動。

方向上，建議關注：

（1）AI應用：國辦印發(fā)《關于加快場景培育和開放推動新場景大規(guī)模應用的實施意見》。

（2）重磅規(guī)劃受益方向如量子科技、可控核聚變、商業(yè)航天、6G、AI應用、腦機接口等。

（3）自主可控方向如國產算力、半導體等。

（4）消費：四季度消費旺季+10月份CPI由降轉漲+春節(jié)假期延長至9天。

（5）炒地圖模式的海南和福建。

技術面：

上證指數周五高回落，量能小幅萎縮，目前維持在20日均線上方運行，關注后市能否放量突破前高。

創(chuàng)業(yè)板指周五窄幅震蕩，量能小幅放大，關注前高3331附近壓力。

(分享的內容旨在為您梳理投資方向及參考學習，不構成投資建議，不作為買賣依據，您應當基于審慎原則自行參考，據此操作風險自擔?。?/p>