李斌職位變動(dòng)背后：蔚來(lái)盈利與換電的 “雙重底氣”

最近蔚來(lái)有倆消息挺受關(guān)注：一是李斌從蔚來(lái)電池科技董事長(zhǎng)改成了董事，二是他放話四季度有機(jī)會(huì)盈利。不少人猜是不是放權(quán)了，其實(shí)往深了看，這更像蔚來(lái)把業(yè)務(wù)理順后的 “精準(zhǔn)聚焦”。

先說(shuō)說(shuō)盈利這事兒，李斌的底氣不是空來(lái)的。他說(shuō) “四季度沒(méi)新車、沒(méi) NIO Day，花錢(qián)的事三季度都辦完了”，這話戳中了關(guān)鍵 —— 成本控住了。更重要的是銷量和毛利率撐得起：全新 ES8 41 天就交付破萬(wàn)，創(chuàng)下 40 萬(wàn)以上純電車型最快紀(jì)錄，比同級(jí)別競(jìng)品交付速度還快。一季度財(cái)報(bào)里，整車毛利率已經(jīng)回升到 10%，按規(guī)劃四季度沖到 16%-17%，再加上月交付 5 萬(wàn)輛的目標(biāo)，盈利路徑挺清晰。

而職位變動(dòng)，反倒暴露了換電業(yè)務(wù)的 “野心”。李斌退居董事，讓更專業(yè)的團(tuán)隊(duì)操盤(pán)電池科技公司，自己騰出手抓整體戰(zhàn)略。畢竟換電才是蔚來(lái)的核心護(hù)城河，這從用戶體驗(yàn)就能看出來(lái)：有車主從寧德到深圳，1000 公里換 3 次電才花 200 多，比加油省一半錢(qián)，比充電省兩小時(shí)，這種效率是充電樁比不了的。

現(xiàn)在換電業(yè)務(wù)確實(shí)到了 “價(jià)值拐點(diǎn)”。負(fù)責(zé)換電的蔚能剛拿了 6.7 億元 C 輪融資，新股東里有海寧經(jīng)開(kāi)、海南澄邁這些國(guó)資，加上之前武漢光谷、合肥國(guó)資的注資，地方政府對(duì)換電賽道的押注很明顯。截至 10 月底，蔚來(lái)?yè)Q電站已達(dá) 3553 座，高速換電網(wǎng)絡(luò)快破千座，還在 8 個(gè)省級(jí)單位實(shí)現(xiàn) “縣縣通”，換電次數(shù)超 9000 萬(wàn)次，日均 10 萬(wàn)單的規(guī)模效應(yīng)已經(jīng)出來(lái)了。

資本也用腳投票，今年 9 月蔚來(lái)一晚就融了 10 億美元，3 月還融了 35 億港元，累計(jì)融資近千億。這些錢(qián)沒(méi)亂花，全砸在了換電生態(tài)上 —— 第四代換電站成本降到 150 萬(wàn)元，還主導(dǎo)了換電國(guó)標(biāo)制定，在私家車換電市場(chǎng)占了 40% 份額，比奧動(dòng)、寧德時(shí)代的細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)更突出。

當(dāng)然問(wèn)題也沒(méi)藏著。換電標(biāo)準(zhǔn)還沒(méi)完全統(tǒng)一，蔚來(lái)、奧動(dòng)、寧德各有各的規(guī)格，跨品牌換電還不現(xiàn)實(shí)，雖然國(guó)家已明確核心參數(shù)，75.5% 的電站完成改造，但徹底統(tǒng)一還得等。另外成本還是高，單站總投入約 350 萬(wàn)元，得靠更多車型加入換電聯(lián)盟，提升電池利用率才能攤薄。

其實(shí)蔚來(lái)的邏輯很清楚：靠換電建立差異化體驗(yàn)，用規(guī)模效應(yīng)降低成本，再通過(guò)銷量提升實(shí)現(xiàn)盈利。李斌的 “退” 是為了換電業(yè)務(wù)更專業(yè)地 “進(jìn)”，而盈利承諾不是空話，是建立在銷量、成本、生態(tài)三重支撐上的。

現(xiàn)在就看四季度交付能不能達(dá)標(biāo)，換電聯(lián)盟能不能吸引更多品牌加入。你覺(jué)得蔚來(lái)四季度能如期盈利嗎？換電模式會(huì)成為行業(yè)主流嗎？評(píng)論區(qū)聊聊～