11月13日，A股存儲芯片板塊延續(xù)強(qiáng)勢，江波龍（301308.SZ）盤中漲超6%，股價(jià)觸及331.5元/股，再創(chuàng)歷史新高，佰維存儲（688525.SH）漲超10%，兆易創(chuàng)新（603986.SH）、中電港（001287.SZ）、微導(dǎo)納米（688147.SH）等跟漲，板塊成資本市場焦點(diǎn)。

板塊再度走強(qiáng)的背后，是存儲芯片行業(yè)持續(xù)釋放出的明確漲價(jià)信號。最新消息顯示，三星電子、SK海力士和鎧俠等正在謀劃推動(dòng)NAND價(jià)格上調(diào)。據(jù)悉，三星目前正與海外大型客戶討論明年的供貨量，并在內(nèi)部考慮將價(jià)格上調(diào)20%至30%。

與此同時(shí)，四大存儲龍頭（三星、SK海力士、鎧俠、美光科技）今年下半年都紛紛削減NAND閃存供應(yīng)量。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，一方面原因在于這些公司希望通過調(diào)節(jié)供應(yīng)來推動(dòng)價(jià)格上漲；另一方面，隨著AI需求推動(dòng)更多產(chǎn)線轉(zhuǎn)向四層單元（QLC）工藝，NAND閃存產(chǎn)量下降在所難免。

漲價(jià)潮直接催化產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績與股價(jià)共振。以板塊龍頭江波龍為例，年初至今，江波龍股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)260.47%，公司市值也突破千億，達(dá)1378億元。

最新財(cái)報(bào)顯示，江波龍第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.39億元，同比增長54.6%，環(huán)比增長10.09%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.98億元，同比大幅增長1994.42%，環(huán)比增長318.94%。這一表現(xiàn)較前兩個(gè)季度明顯改善。

江波龍11月12日在互動(dòng)平臺進(jìn)一步透露，綜合第三方信息來看，云服務(wù)商紛紛追加大容量QLC SSD訂單，導(dǎo)致客戶需求遠(yuǎn)超存儲原廠原先的供應(yīng)預(yù)期，目前各大存儲原廠在報(bào)價(jià)上仍然保持著向上的態(tài)勢。

存儲芯片本輪漲價(jià)潮的核心驅(qū)動(dòng)或來自AI產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展催生出的海量存儲需求。數(shù)據(jù)顯示，單臺AI服務(wù)器對DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲器）的需求是普通服務(wù)器的8倍。以O(shè)pen AI為代表的企業(yè)，曾提出每月90萬片晶圓的訂單需求，這一數(shù)量相當(dāng)于消耗了當(dāng)前全球DRAM月產(chǎn)能的53%，極大地拉動(dòng)了服務(wù)器內(nèi)存市場的需求，直接推動(dòng)內(nèi)存整體價(jià)格走高。

目前，存儲芯片的漲價(jià)潮已傳導(dǎo)至終端。11月3日，小米通訊技術(shù)有限公司產(chǎn)品行銷總監(jiān)馬志宇在微博上直言，看到明年最新BOM成本，感覺有點(diǎn)驚悚，內(nèi)存漲價(jià)波及所有帶存儲的產(chǎn)品，PC端影響尤其明顯。此前小米CEO雷軍也在微博上表示，近期內(nèi)存漲價(jià)實(shí)在太多。

展望后市，多家機(jī)構(gòu)對存儲芯片行業(yè)持樂觀態(tài)度。中原證券表示，根據(jù)中國閃存市場的數(shù)據(jù)，2025年10月DRAM指數(shù)環(huán)比上漲33.98%，NAND指數(shù)環(huán)比上漲29.69%。由于全球CSP擴(kuò)充數(shù)據(jù)中心規(guī)模，帶動(dòng)整體DRAM價(jià)格上揚(yáng)，TrendForce上調(diào)2025年四季度DRAM價(jià)格預(yù)測，預(yù)計(jì)四季度一般型DRAM價(jià)格漲幅從先前的8-13%上調(diào)至18-23%。

根據(jù)國投證券，這場漲價(jià)可能剛剛開始。從當(dāng)前供需格局看，DDR5價(jià)格有望在未來兩個(gè)季度持續(xù)上漲，存儲市場的“超級周期”或已經(jīng)悄然啟動(dòng)。

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