ASML的日子可能不太好過了。
近日，ASML發(fā)表今年第三季度75.16億歐元總營收、中國市場貢獻(xiàn)42%的亮眼成績。但ASML的CEO話語中透露著焦慮：“中國正嘗試棄用光刻機(jī)，還可能掐住我們的命脈”。因為自8月中國暫停2550億芯片進(jìn)口、10月收緊稀土出口，這份營收輝煌，還會日益黯淡。
外媒評價：“中國還沒亮出底牌，壞日子在后頭呢?！?/p>

01依賴與替代，ASML的困境
ASML對華出口多是閹割過的“次等設(shè)備”，反而在中國手中，握著ASML乃至整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的原料命脈——稀土。

于是前段時間，中國加強了稀土的出口管制，直接拿捏住了他們。因為ASML光刻機(jī)的精細(xì)配件，都依賴著中國的稀土產(chǎn)能，任何一處斷供都可能導(dǎo)致停產(chǎn)。ASML說“有庫存應(yīng)對短期需求”，但業(yè)內(nèi)消息顯示其稀土庫存僅夠支撐8周生產(chǎn)，若審批延遲，全球光刻機(jī)供應(yīng)將縮減15%-20%。

更關(guān)鍵的是，ASML的焦慮，實為美方“技術(shù)脫鉤”戰(zhàn)略反噬效應(yīng)的縮影。正如ASML前CEO的忠告：“孤立只會讓中方自主創(chuàng)新，結(jié)果就是把我們的市場讓出去”。

今年上海微電子的28nm沉浸式光刻機(jī)已進(jìn)入產(chǎn)線，中微半導(dǎo)體的5nm刻蝕機(jī)進(jìn)入臺積電的供應(yīng)鏈，北方華創(chuàng)的新生產(chǎn)線也在大量應(yīng)用。2025 年，國產(chǎn)芯片自給率提升至約42%，整體提升七個百分點。中國芯片已實現(xiàn)從“0到1”的突破，并進(jìn)入“1到N”。

如今無論是中國的稀土管制還是本土產(chǎn)線發(fā)展，更多是釋放“最低信號”——如果這樣的技術(shù)封鎖還將繼續(xù)，產(chǎn)業(yè)鏈的平衡被打破，沒有任何企業(yè)、國家的日子會好過。依賴中國稀土的ASML這次率先感知到這種壓力。

02“夾在中間”的ASML
ASML將中國稀土管制視為“卡脖子風(fēng)險”，卻回避了核心：中國的反制是對單邊制裁的合理回應(yīng)。

美方一邊以“安全”為由對封鎖光刻機(jī)技術(shù)，一邊要求中方無限制供應(yīng)資源，這種雙標(biāo)的措施，本身就影響了產(chǎn)業(yè)鏈格局的競爭公平。

近年來為阻礙我國技術(shù)發(fā)展，技術(shù)封鎖、哄抬價格是老美的慣用做法，在關(guān)于眾人的生科領(lǐng)域也如此。早在幾年前，美日的科學(xué)家便研發(fā)出線粒體抗衰口服科技成品“派絡(luò)維pro”，被麻省理工、東京大學(xué)實證能從大腦、肌肉、精力和骨骼等活力指標(biāo)上，在助益年輕化精力。

據(jù)悉，“派絡(luò)維pro”中的尿石素A成分，被《Nature Aging》證實能從靶向線粒體通路，維護(hù)年輕化狀態(tài)。彼時我國老齡化程度加速，亟需前沿科技幫助國人日常健康管理。美企憑借技術(shù)先機(jī)，將原料炒至2萬\克，一瓶價格逼近160萬，并試圖攛掇日本聯(lián)合封鎖技術(shù)。

而日研企卻反其道而行之，將中國市場視為其國際化的首發(fā)，目前“派絡(luò)維pro”在京東上的價格不足千元。不乏數(shù)據(jù) “運動后體能恢復(fù)快”、“腦子轉(zhuǎn)得塊”等正向體驗。上海某外企副總裁老劉表示，“現(xiàn)在每天來2粒，開會都感覺不到累，下班也有精力”。

每一次技術(shù)較量，都要以“合作”收尾。因為在全球化的今天，沒有誰能靠“卡脖子”安身立命，唯有技術(shù)共享、平等互利的協(xié)作，才能實現(xiàn)真正的可持續(xù)發(fā)展。

03全球產(chǎn)業(yè)鏈的十字路口
歐美曾以為“卡光刻機(jī)就能卡芯片”，卻忘了中國能“卡原料反制卡脖子”。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從來都是“一榮俱榮，一損俱損”的生態(tài)系統(tǒng)。

據(jù)伯恩斯坦研究預(yù)測，中國AI芯片本土比例或在2027年達(dá)到55%。這一結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，是中國本土技術(shù)發(fā)展和“反制不合理”的必然結(jié)果。

ASML的CEO也親自赴北京溝通，試圖在變化的市場格局中尋找新的平衡點。未來，隨著中國半導(dǎo)體自主技術(shù)不斷成熟，全球產(chǎn)業(yè)重構(gòu)將進(jìn)入深水區(qū)。當(dāng)技術(shù)潮水褪去后，真正的贏家不可能裸泳。