編輯 | 格蕾絲

美國股市周四大幅下跌

美國股市周四大幅下跌，三大指數(shù)創(chuàng)一個多月以來最大單日跌幅，AI龍頭引領(lǐng)下挫。隨著通脹擔(dān)憂升溫、多位美聯(lián)儲官員對進(jìn)一步寬松釋放謹(jǐn)慎信號，市場對12月降息的押注明顯降溫。截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌797.6點(diǎn)，收于47457.22點(diǎn)，跌幅1.65%；標(biāo)普500指數(shù)下跌1.66%，收于6737.49點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)重挫2.29%，報22870.36點(diǎn)。

七巨頭全線承壓，科技股領(lǐng)跌大盤。大型科技股集體承壓，“七巨頭”中，微軟下跌1.54%，亞馬遜下跌2.71%，蘋果下跌0.19%，特斯拉大跌6.64%，英偉達(dá)下跌3.58%，谷歌A下跌2.84%，只有Meta微漲0.14%

中概股多數(shù)承壓，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收跌 1.59%。百度跌超6%，嗶哩嗶哩跌近5%，小鵬汽車、蔚來跌逾3%。

在標(biāo)普500的11個板塊中，有9個收跌，非必需消費(fèi)品板塊領(lǐng)跌2.73%，信息技術(shù)板塊下滑2.37%。價值股指數(shù)本周以來上漲約1%，成長股指數(shù)則下跌0.6%，體現(xiàn)出資金自高估值科技股流向防御型領(lǐng)域。

美國政府在經(jīng)歷創(chuàng)紀(jì)錄43天停擺后重新開門，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布受干擾的影響尚未完全消散，整體情緒依舊偏弱。由于大量關(guān)鍵數(shù)據(jù)尚未恢復(fù)，美聯(lián)儲政策前景仍存不確定性。多位決策者近期表態(tài)偏向謹(jǐn)慎，認(rèn)為通脹仍具黏性，而勞動力市場在連續(xù)兩次降息后依舊展現(xiàn)韌性。芝商所FedWatch顯示，市場對12月降息25個基點(diǎn)的押注降至約47%，顯著低于上周的70%。

資產(chǎn)管理公司Longbow Asset Management首席執(zhí)行官杰克·多拉海德（Jake Dollarhide）表示：“市場在押注降息，但美聯(lián)儲并沒有給出明確信號。關(guān)稅推升的通脹是否只是一次性擾動，是官員們猶豫的關(guān)鍵原因?！?/p>

公司層面，思科上漲4.6%，公司上調(diào)全年營收與利潤預(yù)測，受益于網(wǎng)絡(luò)設(shè)備需求持續(xù)增長。迪士尼重挫7.8%，公司警告，與 YouTube TV 的分銷糾紛可能長期化，令市場擔(dān)憂傳統(tǒng)電視業(yè)務(wù)壓力進(jìn)一步加大。

國際油價11月13日上漲。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所WTI原油期貨當(dāng)月連續(xù)合約結(jié)算價上漲0.20美元，收于每桶58.69美元，漲幅為0.34%；倫敦布倫特原油期貨當(dāng)月連續(xù)合約上漲0.30美元，收于每桶63.01美元，漲幅為0.48%。COMEX黃金期貨當(dāng)月連續(xù)合約結(jié)算價下跌19.10美元，跌幅0.45%，報4194.5美元/盎司。

今日精選

2025年11月13日，外交部副部長孫衛(wèi)東奉示召見日本駐華大使金杉憲治，就日本首相高市早苗涉華錯誤言行提出嚴(yán)正交涉。孫衛(wèi)東表示，日本首相高市早苗日前在國會答辯時公然發(fā)表涉臺露骨挑釁言論，暗示可能武力介入臺海問題，性質(zhì)影響極其惡劣。在中方多次嚴(yán)正交涉后，日方仍不思悔改，拒不撤回錯誤言論。中方對此強(qiáng)烈不滿、堅決反對，向日方提出嚴(yán)正交涉和強(qiáng)烈抗議。

據(jù)證監(jiān)會消息，當(dāng)?shù)貢r間2025年11月10日至13日，中國證監(jiān)會主席吳清訪問法國巴黎和巴西里約熱內(nèi)盧，并與法國金融市場監(jiān)管局主席巴貝特-拉亞尼和巴西證監(jiān)會代理主席盧博、委員科波拉分別舉行雙邊會談，就法國、歐盟、巴西證券市場監(jiān)管動態(tài)、進(jìn)一步深化拓展資本市場雙邊務(wù)實(shí)合作等議題交換了意見。在法、巴期間，吳清還與法國興業(yè)銀行、法國巴黎銀行、英國巴克萊銀行、瑞銀集團(tuán)、瑞士百達(dá)集團(tuán)等國際機(jī)構(gòu)投資者，以及在法、巴展業(yè)的中資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)代表座談。

13日，英國廣播公司（BBC）表示，已就“拼接”視頻向特朗普道歉，不會再次播出相關(guān)節(jié)目，同時拒絕了特朗普的賠償要求。BBC發(fā)言人表示，英國廣播公司董事長薩米爾·沙赫已單獨(dú)致信白宮，就此事進(jìn)行道歉，但不接受因此受到誹謗訴訟。特朗普律師團(tuán)隊曾表示，如果英國廣播公司不撤回節(jié)目、道歉并給予賠償，將對其進(jìn)行起訴，要求10億美元的損失賠償。

自然資源部今天（11月14日）公布一項重大找礦成果，由遼寧地礦集團(tuán)在遼東地區(qū)成功探明了國內(nèi)首個千噸級、低品位超大型金礦床——大東溝金礦，共探明金金屬量1444.49噸，為新中國成立以來發(fā)現(xiàn)的規(guī)模最大單體金礦床。

財經(jīng)要聞

11月13日，外交部發(fā)言人林劍強(qiáng)調(diào)，臺灣問題是中國核心利益中的核心，是中美關(guān)系第一條不可逾越的紅線。如何解決臺灣問題，是中國人自己的事，不容任何外部干涉。我們敦促美方恪守一個中國原則和中美三個聯(lián)合公報，停止縱容、支持“臺獨(dú)”分裂勢力，停止損害中美關(guān)系和臺海和平穩(wěn)定。

11月13日下午，商務(wù)部舉行例行新聞發(fā)布會。有媒體就中美大豆貿(mào)易相關(guān)問題提問。對此，商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，近日商務(wù)部已就中美吉隆坡經(jīng)貿(mào)磋商聯(lián)合安排發(fā)布了相關(guān)消息，介紹了磋商達(dá)成的主要成果共識，其中包括農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易。何亞東說，中國是全球農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的重要參與者，將繼續(xù)秉持開放合作的態(tài)度，與全球貿(mào)易伙伴持續(xù)深化互利合作，共同維護(hù)開放、穩(wěn)定、可持續(xù)的全球貿(mào)易體系。

11月13日下午，商務(wù)部舉行例行新聞發(fā)布會。商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，安世半導(dǎo)體問題發(fā)生以來，中方一直本著對全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈穩(wěn)定與安全的負(fù)責(zé)任態(tài)度，與荷方進(jìn)行了多輪磋商，并同意荷蘭經(jīng)濟(jì)部派員來華磋商的請求。我們希望荷方展現(xiàn)與中方真誠合作的意愿，盡快提出實(shí)質(zhì)性、建設(shè)性解決問題的方案，并采取實(shí)際行動，從源頭上迅速且有效恢復(fù)全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈的安全與穩(wěn)定。

從工業(yè)和信息化部了解到，我國已連續(xù)四年組織開展6G技術(shù)試驗(yàn)，目前已完成第一階段6G技術(shù)試驗(yàn)，形成超過300項關(guān)鍵技術(shù)儲備。

央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月末，本外幣存款余額332.92萬億元，同比增長8.3%。月末人民幣存款余額325.55萬億元，同比增長8%。前十個月人民幣存款增加23.32萬億元。其中，住戶存款增加11.39萬億元，非金融企業(yè)存款增加4447億元，財政性存款增加2.09萬億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加6.66萬億元。10月末，外幣存款余額1.04萬億美元，同比增長24.3%。前十個月外幣存款增加1866億美元。

近日，根據(jù)國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會標(biāo)準(zhǔn)制修訂計劃，公安部組織完成了《機(jī)動車運(yùn)行安全技術(shù)條件》國家標(biāo)準(zhǔn)的征求意見稿。這是一部極其重要的強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定了機(jī)動車輛在安全、環(huán)保和基本性能方面的最低門檻，也是中國道路上行駛的所有機(jī)動車的“安全底線”和“基本大法”。

11月12日起，浙江、廣東、四川多所中小學(xué)迎來史上首個秋假。航旅縱橫大數(shù)據(jù)顯示，11月12日-11月23日，國內(nèi)往返四川，浙江，廣東，湖北的機(jī)票平均價格（不含稅）約700元，同比去年增長約7%。秋假期間，成都-三亞、成都-?？凇⒑贾?廈門等航線較為熱門，部分航班已顯示售罄。

今年下半年首場寒潮來襲。11月15日起，中東部大部地區(qū)將出現(xiàn)降溫，部分地區(qū)降溫可超12℃。17日至18日，南北方將迎來本次降溫過程的氣溫低點(diǎn)，最高氣溫20℃線將退至華南沿海，最低氣溫0℃線將南壓至江淮一帶。降溫過后，我國大部地區(qū)氣溫會從前期的偏高轉(zhuǎn)為偏低，最高氣溫累計降幅可達(dá)10℃，部分地區(qū)甚至超過15℃，氣溫將大范圍創(chuàng)今年下半年來新低。

當(dāng)?shù)貢r間11月12日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮簽署了國會兩院通過的一項聯(lián)邦政府臨時撥款法案，正式結(jié)束美政府“停擺”。簽字儀式上，特朗普表示，美國政府“停擺”損失了1.5萬億美元，真正計算出損失的總體影響需要數(shù)周甚至數(shù)月的時間。

美國白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特12日警告，受聯(lián)邦政府“停擺”影響，10月美國消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）和就業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告“可能永遠(yuǎn)不會”發(fā)布，這將導(dǎo)致美國聯(lián)邦儲備委員會在決策時“兩眼一抹黑”。

當(dāng)?shù)貢r間11月13日，美國國防部長赫格塞思在社交媒體平臺上宣布啟動“南方之矛”行動（SouthernSpear）。據(jù)介紹，該行動由“南方之矛”聯(lián)合特遣部隊和美國南方司令部領(lǐng)導(dǎo)，旨在保衛(wèi)美國國土，“將毒品恐怖分子從西半球清除出去”，并確保國土免受毒品的侵害。

11月13日，俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫在例行電話新聞吹風(fēng)會上表示，俄方正評估美國務(wù)卿魯比奧有關(guān)美總統(tǒng)特朗普擬通過核試驗(yàn)驗(yàn)證核武器安全性的相關(guān)表態(tài)及意圖，若美國開展核試驗(yàn)，俄羅斯將被迫采取相應(yīng)行動。

當(dāng)?shù)貢r間12日，歐盟委員會宣布將成立一個信息監(jiān)管的新機(jī)構(gòu)，“負(fù)責(zé)偵測、阻止和應(yīng)對虛假信息和操縱行為的威脅”。此外，歐盟還計劃在《數(shù)字服務(wù)法》和《人工智能法》的框架下，加大對大型數(shù)字平臺的調(diào)查力度。這些法規(guī)將強(qiáng)制要求平臺對人工智能生成的內(nèi)容和深度偽造內(nèi)容進(jìn)行標(biāo)記或刪除，特別是在歐洲選舉活動期間將進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管。輿論認(rèn)為，這是歐盟加強(qiáng)干預(yù)數(shù)字通信和社交網(wǎng)絡(luò)傳播內(nèi)容的舉措。

法國總統(tǒng)馬克龍12日宣布，法國將在2030年前在原有60億歐元太空軍事預(yù)算基礎(chǔ)上新增42億歐元投入，以應(yīng)對法國和歐洲面臨的間諜衛(wèi)星活動和GPS信號大規(guī)模干擾等來自太空的威脅。他還表示，法國民用太空領(lǐng)域也將獲得超過160億歐元投資，其中包含軍民兩用項目。法國還將重點(diǎn)推動下一代可重復(fù)使用運(yùn)載火箭的研發(fā)，聚焦“可重復(fù)使用、低動力成本、大推力”三個方向。

韓國法院11月12日對拒絕出庭作證的前總統(tǒng)尹錫悅處以罰款并簽發(fā)拘傳令。罰款金額為500萬韓元，約合人民幣2.4萬元。韓國法院審理前總理韓德洙涉嫌協(xié)助內(nèi)亂頭目刑案時，要求尹錫悅出庭作證，但遭拒絕。法院認(rèn)為，不存在拒絕出庭的正當(dāng)理由，所以對其處以罰款。

南非總統(tǒng)拉馬福薩12日在南非立法首都開普敦表示，美國缺席即將舉行的二十國集團(tuán)約翰內(nèi)斯堡峰會是“他們自己的損失”，抵制峰會的做法只會“適得其反”。

蘋果公司公告，其推出了小程序合作伙伴計劃（Mini App Partner Program），進(jìn)一步擴(kuò)展App Store對那些提供小程序的App的持續(xù)支持。參與計劃的開發(fā)者在銷售符合條件的App內(nèi)購買項目時，可享受15%的收益抽成減免（一般情況為抽傭30%）。作為小程序領(lǐng)域的佼佼者，早前有投資者向騰訊公司提問，蘋果和騰訊同意對購買微信小游戲收取15%的費(fèi)用這一市場消息是否屬實(shí)。騰訊高管在業(yè)績會上作出了相關(guān)回應(yīng)。

美國藍(lán)色起源公司于美國東部時間13日15時55分發(fā)射可重復(fù)使用的“新格倫”重型運(yùn)載火箭，搭載美國國家航空航天局火星探測器，從佛羅里達(dá)州卡納維拉爾角太空軍基地升空。這是“新格倫”火箭第二次發(fā)射。本次發(fā)射還成功實(shí)現(xiàn)了火箭第一級、助推器的回收，因此有分析認(rèn)為，這意味藍(lán)色起源公司在降低成本方面實(shí)現(xiàn)了較大的跨越。

11月13日龍虎榜中，共35只個股出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的身影，有21只股票呈現(xiàn)機(jī)構(gòu)凈買入，14只股票呈現(xiàn)機(jī)構(gòu)凈賣出。當(dāng)天機(jī)構(gòu)凈買入前三的股票分別是海博思創(chuàng)、天賜材料、萬潤新能。當(dāng)天機(jī)構(gòu)凈賣出前三的股票分別是天際股份、永太科技、方正電機(jī)。

重要公告

國泰集團(tuán)：1.1億元摘牌收購北礦爆錨100%股權(quán)

4連板人民同泰：公司股價隨時存在快速下跌風(fēng)險

華盛鋰電：股價嚴(yán)重異常波動，前三季營收增62%但仍虧損

昂立教育：再次延期回復(fù)資產(chǎn)收購事項問詢函，不超5個交易日

曙光股份：終止向特定對象發(fā)行股票，上交所決定終止審核

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