周四A股低開高走，滬指收漲4029.50點再創(chuàng)10年新高。板塊方面，電池、能源金屬、半導體等行業(yè)表現較好，聚焦芯片產業(yè)鏈中/上游的半導體設備ETF（561980）收漲0.71%，單日“吸金”（資金凈流入）約1200萬元，成分股神工股份大漲8.81%。

消息面上，半導體設備ETF（561980）權重股中芯國際昨日發(fā)布2025年第三季度報告。

報告顯示，今年第三季度中芯國際實現營業(yè)收入171.62億元，同比增長9.9%；歸屬上市公司股東的凈利潤15.17億元，同比增長43.1%；基本每股收益0.19元/股；另外，今年前三季度公司營業(yè)收入495.1億元，同比增長18.2%，歸屬于上市公司股東的凈利潤38.18億元，同比增長約四成。

據每日經濟新聞，中芯國際折合8英寸月產能首次突破100萬片大關。值得注意的是，中芯國際并不是一味大規(guī)模建設產能。公司產能提升的同時，產能利用率也逐步提高。今年第三季度，上市公司產能利用率達95.8%，上個季度為92.5%，環(huán)比增長3.3個百分點。

與此同時，國產GPU龍頭沐曦、摩爾線程傳來IPO新進展。

11月13日，證監(jiān)會同意沐曦集成電路（上海）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的注冊申請。同日，摩爾線程披露首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股意向書。

自去年以來，包括摩爾線程在內的國產GPU“四小龍”先后開啟IPO之路。頭豹研究院趙歆禹指出，AI大模型、智能汽車是目前GPU的新興應用領域。AI大模型的迭代升級需要大量GPU芯片進行推理訓練。智能汽車對圖像處理要求很高，對高端GPU的需求也在不斷增加。

最后，存儲芯片迎來“超級周期”。據報道，業(yè)內人士認為，這輪“超級周期”由AI驅動，數據中心大容量存儲需求高速增長，疊加智能手機、智能汽車等智能終端滲透率提升，共同推動本輪存儲技術創(chuàng)新與市場擴容。展望后市，分析人士預計AI服務器存儲產品的漲價潮或延續(xù)至2026年。

招商證券指出，HBM、HBF等高帶寬存儲技術的快速發(fā)展，加之產能優(yōu)先向高端產品傾斜，使得供應商掌握定價權，傳統(tǒng)DRAM與NAND供給緊張，價格持續(xù)上行。行業(yè)巨頭在HBM市場的領先地位進一步強化其盈利能力，有望帶動上游設備、材料、封裝廠商及下游AI服務器、云計算與終端設備的配套增長。

半導體設備ETF（561980）跟蹤中證半導體產業(yè)指數，根據中證指數公司，截至11月13日，標的指數中半導體設備、材料和集成電路設計三大行業(yè)合計占比約90%，行業(yè)集中度較高；重倉股方面，指數聚焦中微公司、北方華創(chuàng)、寒武紀、中芯國際、海光信息等關鍵國產創(chuàng)新龍頭，前十大集中度約78%，權重股集中度較高，“雙高”特征明顯。

數據顯示，截至11月13日，中證半導體產業(yè)指數2025年年內漲幅超50%，年內振幅超84%，對比半導體材料設備、國證芯片、中華半導體芯片、芯片產業(yè)等主流半導體指數，均處于前列，高彈性特征較為明顯。

配置方面，中原證券認為，當前A股市場正處于一個重要的轉換時點，上證指數圍繞4000點附近蓄勢整固的可能性較大，市場風格再平衡仍將延續(xù)，周期與科技有望輪番表現。操作上宜均衡配置，投資者可采取“順周期+科技成長”的均衡配置策略，把握結構性機會。