21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 曹媛 深圳報(bào)道

征信，正成為破解中小企業(yè)融資難、融資貴的關(guān)鍵抓手。

2025年征信工作會(huì)議明確“持續(xù)加大對(duì)科技創(chuàng)新、普惠小微、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域的征信支持力度，有效增加專業(yè)化特色化征信供給。”

征信數(shù)據(jù)為何對(duì)企業(yè)融資如此重要？核心在于它能破解融資活動(dòng)中最關(guān)鍵的“信息不對(duì)稱”難題——資金供給方與需求方之間，存在對(duì)還款能力、履約意愿的信息差，而征信通過數(shù)據(jù)整合、信用評(píng)估，為雙方搭建了信任橋梁，直接決定融資的可能性、成本與效率。

在深圳，這一需求尤為迫切。一方面，總部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，大量企業(yè)以深圳為研發(fā)總部，業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)輻射全國(guó)乃至全球，供應(yīng)鏈條長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)作企業(yè)多。

另一方面，深圳中小微科創(chuàng)企業(yè)、電商企業(yè)、跨境物流企業(yè)數(shù)量龐大，這類企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，缺乏廠房、設(shè)備等傳統(tǒng)抵押物的特征，但經(jīng)營(yíng)過程中沉淀了海量納稅數(shù)據(jù)、發(fā)票流水、物流訂單、研發(fā)投入等數(shù)字化資產(chǎn)。

上述企業(yè)特點(diǎn)為深圳征信機(jī)構(gòu)打開廣闊市場(chǎng)空間。如總部位于深圳的微眾信科，于2014年成立，2015年獲得國(guó)家企業(yè)征信備案。截至目前，微眾信科累計(jì)輸出超過4000萬份征信報(bào)告，助中小微企業(yè)獲得信用融資超過萬億元。

到底如何解決中小企業(yè)融資難題？跨境電商等新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，對(duì)征信行業(yè)提出哪些新需求？AI技術(shù)又為征信機(jī)構(gòu)起到哪些賦能作用？帶著疑問，近期21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道專訪微眾信科總裁王錦胤。

從數(shù)據(jù)“深挖”到關(guān)系“穿透”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：2025年征信工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要持續(xù)加大對(duì)科技創(chuàng)新、普惠小微、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域的征信支持力度，深圳科創(chuàng)企業(yè)實(shí)力強(qiáng)、中小企業(yè)數(shù)量眾多，微眾信科在助力解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問題上有哪些經(jīng)驗(yàn)？

王錦胤：第一，過去11年，我們致力于挖掘企業(yè)涉稅經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，開展橫向信貸融資服務(wù)。隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及進(jìn)入到模型穩(wěn)定的疲勞期，近年來我們逐步向垂直領(lǐng)域、基于交易數(shù)據(jù)的供應(yīng)鏈金融當(dāng)中做延展，因?yàn)閷?shí)踐證明鏈上企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)顯著降低。

第二，針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，科技型企業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)日益旺盛的融資需求，我們將垂直領(lǐng)域相關(guān)研發(fā)作為攻關(guān)課題，重點(diǎn)選擇下游密集型且信息化程度較高的企業(yè)進(jìn)行支持，如電商類、智能制造類及商貿(mào)流通等領(lǐng)域的企業(yè)。

因?yàn)檫@類企業(yè)能沉淀大量數(shù)據(jù)，結(jié)合我司數(shù)據(jù)資源稟賦進(jìn)行交叉驗(yàn)證，既支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也能構(gòu)建起經(jīng)過行業(yè)研究的垂直領(lǐng)域風(fēng)控能力。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：你在征信行業(yè)深耕多年，近年來中小微企業(yè)在融資需求、欺詐風(fēng)險(xiǎn)等方面是否出現(xiàn)明顯變化？

王錦胤：從我們服務(wù)的中小微企業(yè)客群看，其實(shí)是越來越下沉，最大風(fēng)險(xiǎn)仍是欺詐風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)此，我們加大了欺詐識(shí)別的研發(fā)力度，借助AI能力提升反欺詐效果。比如，反欺詐與營(yíng)銷場(chǎng)景可運(yùn)用人工智能大模型與深度學(xué)習(xí)算法高效解決。

隨著大模型技術(shù)成熟，我感觸最深的是顯著提升了對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理能力，比如過去我們用OCR識(shí)別非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，在復(fù)雜的財(cái)務(wù)報(bào)表中一旦“竄行”，OCR識(shí)別準(zhǔn)確率甚至?xí)陆档?0%以下，這對(duì)我們數(shù)據(jù)采集及風(fēng)控應(yīng)用而言，屬于不可用范圍。

但通過AI加持，對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理/識(shí)別準(zhǔn)確率能提升至98%，有效支撐了多維度數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，既提高了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化率，也強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融為何“脫核”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：近年來政策層面強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈金融“脫核”，應(yīng)如何理解這一轉(zhuǎn)變？微眾信科在這方面有哪些探索，如何幫助銀行更好實(shí)現(xiàn)“脫核”授信？

王錦胤：傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融需獲取核心企業(yè)的交易、合同、物流等數(shù)據(jù)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言屬于資源型與商務(wù)公關(guān)型業(yè)務(wù)，且一級(jí)供應(yīng)商數(shù)量有限，難以實(shí)現(xiàn)線上化、批量化獲客與風(fēng)控。

為探索供應(yīng)鏈金融“脫核”業(yè)務(wù)，微眾信科專門成立一級(jí)產(chǎn)品線部門推進(jìn)相關(guān)工作，我親自去抓。我們的做法是，一是依托十年積累，我們能穿透全中國(guó)4000萬家企業(yè)的交易網(wǎng)絡(luò)。

二是結(jié)合知識(shí)圖譜、工商股權(quán)關(guān)系鏈，運(yùn)用人工智能NLP數(shù)據(jù)處理能力，構(gòu)建起約100多條產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈與股權(quán)鏈的“三鏈融合”，打標(biāo)到產(chǎn)業(yè)和供應(yīng)鏈中去，精準(zhǔn)挖掘優(yōu)質(zhì)客戶。

這一模式既能實(shí)現(xiàn)二級(jí)供應(yīng)商風(fēng)控，又能盤活批量化業(yè)務(wù)。目前，我們已通過該模式服務(wù)約17家銀行，累積信貸額度達(dá)四五百億元，未來還將持續(xù)挖掘供應(yīng)鏈融資解決方案，強(qiáng)化線上智能風(fēng)控能力，助力百行百業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：不同行業(yè)的融資特點(diǎn)與需求存在差異，能否結(jié)合實(shí)際案例談?wù)劸唧w行業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)？

王錦胤：以電商行業(yè)為例，具備交易量規(guī)模龐大、信貸需求旺盛、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控幾個(gè)特點(diǎn)。電商交易量增速超過國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，企業(yè)用資需求旺盛，多為進(jìn)貨周轉(zhuǎn)所需，且需求分散、無實(shí)體店鋪或廠房，缺乏抵押物，完全依賴信用融資。

我們發(fā)現(xiàn)一家好的電商平臺(tái)大概25%的成本支出來自營(yíng)銷，我們通過整合營(yíng)銷服務(wù)費(fèi)、上下游交易數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，判斷企業(yè)的承載能力與意愿。同時(shí)，通過鎖定賬戶回款，截取一部分現(xiàn)金流等，將不良率控制在1%以內(nèi)。

再看跨境物流行業(yè)，近年來發(fā)展勢(shì)頭迅猛。我們獲取跨境物流平臺(tái)的物流運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，通過分析發(fā)單頻次與出口貿(mào)易增長(zhǎng)等情況，輔助銀行為其提供信貸支持。

微眾信科依托深圳的跨境資源稟賦，跨境電商、物流領(lǐng)域是我們重點(diǎn)關(guān)注的垂直領(lǐng)域突破方向，也是下一個(gè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

業(yè)務(wù)“萬變不離其宗”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)微眾信科的頭部企業(yè)客戶集中度較高，目前貴司客戶主要包括哪些類型？在業(yè)務(wù)拓展上有哪些新動(dòng)作？

王錦胤：核心客戶以銀行為主，還包括地方央國(guó)企、金控公司、擔(dān)保公司、小貸公司等類金融機(jī)構(gòu)。今年我們開始發(fā)力央國(guó)企內(nèi)控與供應(yīng)商管理服務(wù)，比如在銀行做風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)，在央國(guó)企就是供應(yīng)鏈、供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，本質(zhì)仍是解決信息不對(duì)稱問題。隨著公司從信用科技向金融科技、數(shù)字科技轉(zhuǎn)型，未來將服務(wù)更多垂直領(lǐng)域場(chǎng)景客戶。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：銀行是微眾信科的核心客群，但近年來面對(duì)信貸需求日漸疲弱、銀行盈利能力承壓以及激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，微眾信科的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)在哪里？

王錦胤：新增長(zhǎng)點(diǎn)主要集中在四大方向：一是堅(jiān)守自身資源稟賦的基本盤業(yè)務(wù)，持續(xù)深化核心優(yōu)勢(shì)；二是挖掘To B到To C的營(yíng)銷側(cè)市場(chǎng)，拓展業(yè)務(wù)邊界；三是拓展小微資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)。四是向企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)延伸，如布局商賬管理、供應(yīng)鏈管理等企業(yè)服務(wù)，國(guó)內(nèi)約6000萬商事企業(yè)與1.2億以上的個(gè)體工商戶構(gòu)成了龐大市場(chǎng)。

應(yīng)對(duì)“內(nèi)卷”的核心在于兩點(diǎn)：一是強(qiáng)化產(chǎn)品力，持續(xù)加大研發(fā)投入；二是積累公信力，征信行業(yè)需要時(shí)間沉淀，唯有擁抱市場(chǎng)需求、提升效率與應(yīng)用能力，解決客戶痛點(diǎn)，才能在優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：能否具體介紹下To C端業(yè)務(wù)拓展規(guī)劃？

王錦胤：To C端業(yè)務(wù)是將B2B業(yè)務(wù)積累的能力向C端服務(wù)延伸，核心是解決信息不對(duì)稱問題：一是打造企業(yè)信息搜索引擎，幫助用戶查詢特定行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、商品源頭廠商等，助力供需對(duì)接；二是可以推出企業(yè)“反向背調(diào)”服務(wù)，為求職者提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、主營(yíng)業(yè)務(wù)、穩(wěn)定性、行業(yè)前景等信息。 例如當(dāng)前職場(chǎng)選擇具有雙向性，公開信息難以全面反映企業(yè)真實(shí)情況，反向背調(diào)服務(wù)能幫助求職者降低跳槽后的離職風(fēng)險(xiǎn)，這一場(chǎng)景具備較強(qiáng)的市場(chǎng)需求。