動(dòng)力電池增速比汽車(chē)快，除了比亞迪和寧德時(shí)代還有誰(shuí)贏了？

原創(chuàng)石劼C次元2025年11月14日 08:07上海

作者丨石 劼

責(zé)編丨石 劼

編輯丨王 越

猜猜，新能源車(chē)單車(chē)帶電量有沒(méi)有超過(guò)50度？

當(dāng)有聲音質(zhì)疑“資本撤出，電動(dòng)汽車(chē)增長(zhǎng)放緩”時(shí)，動(dòng)力電池裝車(chē)量數(shù)據(jù)的趨勢(shì)，將給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)更大信心。

用數(shù)據(jù)說(shuō)話，根據(jù)動(dòng)力電池裝車(chē)量榜單數(shù)據(jù)，我們能得到多個(gè)重要結(jié)論。

首先，汽車(chē)的電動(dòng)化進(jìn)程還在加速。

1-10月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)銷量創(chuàng)下910.3GWh同期新高，同比增幅高達(dá)49.9%。這一速度明顯高于新能源車(chē)銷量增幅。

其次，中國(guó)確實(shí)在引領(lǐng)全球汽車(chē)電動(dòng)化發(fā)展進(jìn)程，并且通過(guò)新能源出海的方式，帶動(dòng)其他國(guó)家和地區(qū)也推動(dòng)電動(dòng)化。

作為對(duì)比，1-9月，全球動(dòng)力電池裝車(chē)量達(dá)811.7GWh，同比增長(zhǎng)34.7%，也算很快，但比中國(guó)市場(chǎng)還有差距。同時(shí)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出口量大幅提升，10月同比增幅甚至超過(guò)70%。

可見(jiàn)，“其他國(guó)家不和中國(guó)玩新能源”純屬無(wú)稽之談。

在各供應(yīng)商動(dòng)力電池裝車(chē)量排行榜上，寧德時(shí)代和比亞迪弗迪仍然牢牢把持前兩位，分別以超過(guò)40%和20%的份額斷檔式領(lǐng)先。不過(guò)中創(chuàng)新航等也在設(shè)法分一杯羹。

由眼下局面可知，盡管依舊存在“政策產(chǎn)物”、“海外不搞新能源是人間清醒”等聲音，然而新能源車(chē)與動(dòng)力電池的高漲勢(shì)頭，仍將長(zhǎng)期持續(xù)。

01

動(dòng)力電池增速＞新能源車(chē)

都說(shuō)新能源車(chē)的高速增長(zhǎng)，成為汽車(chē)市場(chǎng)最大的希望。

沒(méi)錯(cuò)，10月份，乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售銷量同比微跌0.8%至224.2萬(wàn)輛時(shí)，新能源車(chē)卻同比增長(zhǎng)7.3%至128.2萬(wàn)輛。從1~10月累計(jì)數(shù)據(jù)看，乘用車(chē)同比上升7.9%至1,925.0萬(wàn)輛，新能源車(chē)同比大漲21.9%至1,015.1萬(wàn)輛，滲透率高達(dá)52.7%。

但如果只將新能源汽車(chē)的走熱，看成優(yōu)惠政策的產(chǎn)物，那就大錯(cuò)特錯(cuò)了。倘若多數(shù)人更愛(ài)油車(chē)，只因?yàn)檎叨銖?qiáng)選擇電車(chē)，那么在宏觀層面，單車(chē)電動(dòng)化程度應(yīng)該倒退——有插混不選純電，有便宜的小電池不選昂貴的大電池。

事實(shí)呢？

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，10月份，我國(guó)動(dòng)力電池銷量為124.3GWh，環(huán)比增長(zhǎng)12.4%，同比增長(zhǎng)56.6%；1~10月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)銷量為910.3GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)49.9%。

如果按照裝車(chē)量口徑統(tǒng)計(jì)，同比增速也超過(guò)40%。10月，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車(chē)量84.1GWh，環(huán)比增長(zhǎng)10.7%，同比增長(zhǎng)42.1%；1~10月，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量578.0GWh, 累計(jì)同比增長(zhǎng)42.4%。

可見(jiàn)，動(dòng)力電池增速明顯高于新能源車(chē)銷量增速，仍然超過(guò)40%的超高同比增幅。

放在五年前，還可以說(shuō)“新能源車(chē)和動(dòng)力電池對(duì)比基數(shù)低，所以增速高”，而如今新能源車(chē)滲透率超過(guò)50%，卻依然還在維持較高的上行勢(shì)頭。

一個(gè)重要指標(biāo)：新能源汽車(chē)單車(chē)平均帶電量。也就是平均每輛車(chē)用的電池包有多大。

10月，我國(guó)新能源汽車(chē)單車(chē)平均帶電量55.0kWh，與上月持平，純電動(dòng)乘用車(chē)和插電式混合動(dòng)力乘用車(chē)單車(chē)平均帶電量分別為57.2kWh和30.0kWh，環(huán)比分別增長(zhǎng)1.8%和2.3%。

1-10月，我國(guó)新能源汽車(chē)單車(chē)平均帶電量53.0kWh。新能源乘用車(chē)、貨車(chē)、客車(chē)、專用車(chē)單車(chē)平均帶電量分別為45.4kWh、188.5kWh、192.5kWh和196.1kWh。

換句話說(shuō)：乘用車(chē)單車(chē)電池大小還沒(méi)有超過(guò)50度，為45.4度，而算上商用車(chē)之后，則超過(guò)了50度。

純電動(dòng)車(chē)和插電式混合動(dòng)力車(chē)，動(dòng)力電池都在不斷增大。這里的廣義插混，包含了增程式。

“插混和增程式電池越來(lái)越大”，趨勢(shì)已經(jīng)非常明顯，8月發(fā)布的全新智己LS6（參數(shù)丨圖片），增程2.0技術(shù)之下，電池容量超過(guò)60度，純電續(xù)航超過(guò)450公里；10月發(fā)布的零跑D19，電池容量超過(guò)80度，純電續(xù)航500公里。

為此，在產(chǎn)業(yè)鏈的前端，鋰電還在不斷擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，1~8月我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈落地新簽約及開(kāi)工擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)到183個(gè)，計(jì)劃投資總額約4,000億元；其中鋰電池與固態(tài)電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量分別為54、23個(gè)。

毫無(wú)疑問(wèn)，新能源車(chē)與電池產(chǎn)業(yè)仍然將整體向上。

02

寧德時(shí)代比亞迪領(lǐng)跑，誰(shuí)在和它們搶份額？

按照動(dòng)力電池企業(yè)裝車(chē)量排名統(tǒng)計(jì)，無(wú)論是10月份單月，還是1~10月份累計(jì)，前十強(qiáng)（其實(shí)是第1名到第11名都是如此），排名都已經(jīng)固定。

寧德時(shí)代毫無(wú)疑問(wèn)穩(wěn)坐榜首，10月裝車(chē)量高達(dá)36.14GWh，市場(chǎng)份額43.00%；前10個(gè)月累計(jì)達(dá)到246.82GWh，市場(chǎng)份額42.79%。雖然眾多電池企業(yè)與之爭(zhēng)奪市占率，但10月份占比還提升了0.19個(gè)百分點(diǎn)。

比亞迪弗迪則是將第三名及之后遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)的亞軍，10月裝車(chē)量17.89GWh，市場(chǎng)份額21.29%；前10個(gè)月累計(jì)為129.10GWh，市場(chǎng)份額22.38%?！肮谲娬?0%多，亞軍占20%多”的局面相當(dāng)穩(wěn)固。

這也使得兩家企業(yè)在全球市場(chǎng)也把持了金銀牌。

根據(jù)SNE Research公布的2025年1-9月全球動(dòng)力電池裝車(chē)量數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代全球份額為36.6%，比亞迪為17.9%，比第三名LGES的9.8%呈現(xiàn)“兩巨頭遙遙領(lǐng)先”態(tài)勢(shì)。

但這并不意味著其他企業(yè)毫無(wú)機(jī)會(huì)。

以1~10月動(dòng)力電池裝車(chē)量市場(chǎng)份額衡量，中創(chuàng)新航和國(guó)軒高科已經(jīng)將市占率提升到5%以上。

廣汽、小鵬等企業(yè)推動(dòng)中創(chuàng)新航份額達(dá)到7.05%，前10個(gè)月總裝車(chē)量40.65GWh。而與大眾結(jié)下聯(lián)盟的國(guó)軒高科，也突破了5.52%市場(chǎng)份額。

第5到第10名，10月份和前10月累計(jì)排名，依次都是：億緯鋰能、欣旺達(dá)、蜂巢能源、瑞浦蘭鈞、正力新能、吉曜通行。

前十五強(qiáng)里，不少動(dòng)力電池企業(yè)都與整車(chē)企業(yè)強(qiáng)綁定，或者為整車(chē)企業(yè)投資創(chuàng)立的公司。例如長(zhǎng)城汽車(chē)-蜂巢能源，吉利汽車(chē)-吉曜通行，廣汽集團(tuán)-因湃/巨灣等。

由于上述動(dòng)力電池裝車(chē)量計(jì)入了商用車(chē)份額，如果僅統(tǒng)計(jì)乘用車(chē)動(dòng)力電池裝車(chē)量份額，寧德時(shí)代和比亞迪基本變動(dòng)不大，前者仍然是42%左右，后者則是22-24%左右。

在純電動(dòng)車(chē)和插混車(chē)裝車(chē)量維度，比亞迪反而是純電動(dòng)車(chē)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額更高，比插混份額多兩個(gè)百分點(diǎn)。這也顯示出，今年以來(lái)中國(guó)車(chē)市純電小車(chē)增長(zhǎng)迅速，比亞迪整車(chē)銷量結(jié)構(gòu)再次偏向純電。

03

其他國(guó)家被中國(guó)“帶著玩”

關(guān)于新能源汽車(chē)發(fā)展戰(zhàn)略，有一種反對(duì)聲音在于，“海外市場(chǎng)挖坑給中國(guó)，自己玩油車(chē)，不和中國(guó)玩電車(chē)”。

然而從動(dòng)力電池出口情況看，卻并不支持這種觀點(diǎn)。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，10月，我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)出口28.2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)5.5%，同比增長(zhǎng)33.5%，占當(dāng)月銷量17.0%。動(dòng)力電池和其他電池出口占比分別為68.8%和31.2%，和上月相比，動(dòng)力電池占比提升2.8個(gè)百分點(diǎn)。

實(shí)際上，前三季度電池出口速度還高于10月。1-10月，我國(guó)動(dòng)力和其他電池累計(jì)出口達(dá)228.1GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)43.9%，占前10月累計(jì)銷量18.5%。動(dòng)力和其他電池占比分別為65.1%和34.9%，和1-9月累計(jì)相比，動(dòng)力電池占比提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

強(qiáng)勢(shì)電池供應(yīng)商對(duì)出口增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度更高。1-10月，動(dòng)力電池出口累計(jì)同比增長(zhǎng)37.2%，比亞迪、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、瑞浦蘭鈞等超過(guò)平均增速。

其中，動(dòng)力和其他電池出口累計(jì)同比增長(zhǎng)43.9%，比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、蜂巢能源、瑞浦蘭鈞等超過(guò)平均增速。

另一個(gè)行業(yè)焦點(diǎn)議題，也可以從電池出口數(shù)據(jù)里得到解答：關(guān)于三元鋰電池和磷酸鐵鋰的爭(zhēng)端。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，三元鋰和磷酸鐵鋰在汽車(chē)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額幾乎是三七開(kāi)，磷酸鐵鋰以其低成本和高溫安全性贏得優(yōu)勢(shì)。

以10月我國(guó)動(dòng)力和其他電池銷量為例，三元鋰和磷酸鐵鋰占比分別為27.9%和71.9%；前10月則分別是26.9%和72.9%。

但是對(duì)于出口數(shù)據(jù)而言，三元鋰目前仍占上風(fēng)。10月三元鋰59.2%，磷酸鐵鋰40.6%，而前10月分別為58.9%和40.6%。

這是由于三元鋰仍有放電一致性相對(duì)更好、適應(yīng)低溫工況更優(yōu)的長(zhǎng)板，和磷酸鐵鋰相比各有優(yōu)勢(shì)。故而兩種電池路線應(yīng)該同步發(fā)展，不可偏廢。

以動(dòng)力電池前10月數(shù)據(jù)看，寧德時(shí)代與比亞迪作為遙遙領(lǐng)先的玩家，自然屬于大贏家序列，但更大的贏家，難道不是選擇正確的新能源道路的中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)么？