特斯拉從上海建廠到供應鏈調(diào)整，這中間的彎彎繞繞，說起來真像一部商業(yè)大片，只不過主角是電動車巨頭，配角是政策和市場。當年特斯拉在中國落地生根，拿了那么多實惠，現(xiàn)在卻在美國本土忙著切斷和中國零部件的聯(lián)系，這轉(zhuǎn)變來得有點猛。

說起上海工廠，得從2018年說起。那年，中國剛放開新能源汽車外資股比限制，外資可以獨資辦廠。特斯拉抓住了這個機會，7月份，馬斯克就跟上海市政府簽了協(xié)議，選址臨港新區(qū)建第三座超級工廠。這地方靠近港口，物流方便，本來就是一片工業(yè)空地。特斯拉成了第一家拿到全外資資格的外資車企，其他外資車廠那時候還在水邊試探，沒敢全跳進去。

2019年1月7日，工廠正式動工。進度飛快，不到一年就試生產(chǎn)。占地86萬平方米，土地競標花了約9.73億元人民幣，使用權50年，只能造電動車。初期投資500億元人民幣，規(guī)劃年產(chǎn)50萬輛。

特斯拉在美國Model 3生產(chǎn)卡殼，勞動力貴，供應鏈亂，資金鏈緊巴巴。中國市場是全球最大新能源車消費地，從美國出口關稅高，成本上不去。上海給的政策實打?qū)?，先是土地便宜，然后稅收?019到2023年企業(yè)所得稅15%，比正常25%低一截。

融資更關鍵。2019年3月，特斯拉跟建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行簽了35億元人民幣貸款，折合5.21億美元，建廠用。12月，又簽100億元五年期貸款，一部分續(xù)貸，剩下投工廠?？偣苍谥袊诹?6億美元，利率低，幫特斯拉喘口氣。2019年10月，Model 3小批量生產(chǎn)，12月30日首批下線，2020年1月7日交付。生產(chǎn)線用機器人臂，效率高，焊接組裝快30%。

2020年1月，Model Y上馬，周產(chǎn)量到年底5000輛。零部件從美國進口轉(zhuǎn)本地，起步30%本地化，供應商超400家，像寧德時代供電池，拓普集團做底盤。2021年，工廠盈利，交付48萬輛，占全球52%。出口歐洲亞洲。2022年8月，累計100萬輛，下線時間38秒一輛。疫情停工，但封閉管理很快就復產(chǎn)，供應鏈穩(wěn)。

2023年9月，累計200萬輛。Model Y主力，用磷酸鐵鋰電池，續(xù)航600公里。本地化95%，60多家供應商進全球鏈，給柏林、得州供貨。2024年，交付94.7萬輛，占一半銷量。10月，300萬輛下線，出口100萬輛。

成本降到2萬美元一輛，利用中國勞動力材料，在全球打價戰(zhàn)，Model 3起價23萬元，銷量蹭蹭漲。資本市場買賬，股價從2019低點翻身，市值過萬億。周邊臨港吸引電池零部件企業(yè)，集群效應明顯。技術上，全鋁車身工藝帶進本土，提升水平。這幾年，上海工廠幫特斯拉從講故事變實打?qū)嵁a(chǎn)量盈利。

但好景不長，轉(zhuǎn)折從美國政策來。2022年8月，《通脹削減法案》通過，給電動車買家7500美元抵免，但條件嚴。從2024年1月，電池組件若外國關注實體造，就沒補貼。中國企業(yè)多在名單。2025年1月，擴展到鋰鎳鈷礦產(chǎn)，開采加工回收涉及，也沒資格。特斯拉電池材料靠全球鏈，這直接卡脖子。

關稅也加碼。2024年5月，美國對鋰電池25%關稅，整車100%。特朗普計劃對多國零部件高關稅，分析說特斯拉若繼續(xù)用中國墨西哥進口，單車多2000-3000美元，利潤擠，售價漲。美銷量占40%，補貼對中低端車重要，丟了需求可能降20%。特斯拉從2023年就開始調(diào)。美國工廠零部件50%從中國，20%直進口，30%經(jīng)墨西哥。2024年4月，要求供應商轉(zhuǎn)北美歐洲來源。電池組件換韓國加拿大。

2025年11月，華爾街日報報道，特斯拉通知供應商，美國工廠供貨避中國造，已換電子模塊傳感器，目標2026年底全切。推動中國供應商去墨西哥建廠，用北美貿(mào)易區(qū)繞關稅。墨西哥工廠2024年增15%。東南亞如越南泰國備選，勞動力便宜。電池上，與松下LG擴內(nèi)華達產(chǎn)能，35GWh。礦產(chǎn)轉(zhuǎn)澳洲加拿大鋰礦，避中國鏈。2025上半年，美國Model Y本土化60%，電池組裝移得州。

通用2024年要求供應商2027前遷中國零部件，福特也跟。行業(yè)轉(zhuǎn)區(qū)域供應鏈，減地緣風險。特斯拉調(diào)整針對美市場，不是全脫中國。疫情2022年上海停工，全球交付延，推多元化。2025年11月，路透社說，特斯拉增北美采購兩年，底盤內(nèi)飾。切換初期，采購價漲10%，物流多。但補貼回后，銷量反彈，Model 3美份額25%。政策為扶本土，法案有45X稅抵，特斯拉獲數(shù)億。

從成本效率，轉(zhuǎn)加安全。特斯拉平衡，在美守規(guī)，在華靠基地擴項目。中國繼續(xù)投。上海本地化95%，供應商穩(wěn)。2023年4月，簽儲能超級工廠；2024年5月23日開工，12月26日驗收；2025年2月11日投產(chǎn)，產(chǎn)Megapack，年1萬臺，40GWh。這是美外首座儲能廠。2025年10月，助推上海電池出口20%。2025年11月12日，上海工廠產(chǎn)第500萬電池包。能量業(yè)務2025年預計增50%。

分區(qū)域運營：在美本土采購，中國高本地化。全球鏈從統(tǒng)一轉(zhuǎn)隔離，像安世半導體案。2025年二季度，特斯拉產(chǎn)41萬，交付38.4萬，銷量降13.5%，低于預期。但中國發(fā)貨6月首升，全年上海降首年。未來，關稅若續(xù)，更多本地化，影響跨國合作。產(chǎn)業(yè)鏈重排，區(qū)域獨立強，企業(yè)多套規(guī)則。特斯拉想左右逢源，但地緣博弈加，難說穩(wěn)。