數(shù)據(jù)是個(gè)寶

數(shù)據(jù)寶

投資少煩惱

全球芯片市場(chǎng)愈發(fā)火爆。

據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）的最新數(shù)據(jù)，10月全球半導(dǎo)體銷售額同比激增33%，總額達(dá)713億美元（約合人民幣5040億元），其中DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）銷售額同比飆升90%。分析認(rèn)為，這背后的最大助推力是，人工智能（AI）推動(dòng)需求激增，大量行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向用于AI加速器的高帶寬內(nèi)存（HBM），導(dǎo)致用于標(biāo)準(zhǔn)DRAM和3D NAND的晶圓產(chǎn)出減少。

當(dāng)前全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱潮正在造成存儲(chǔ)芯片等關(guān)鍵投入品短缺，或?qū)⑼苿?dòng)2026年DRAM均價(jià)持續(xù)上漲。Counterpoint Research預(yù)計(jì)，先進(jìn)和傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片價(jià)格將在2026年初可能再漲20%。

賣爆

富國(guó)銀行（Wells Fargo）援引SIA的最新數(shù)據(jù)稱，2025年10月全球半導(dǎo)體銷售額同比激增33%，總額達(dá)713億美元。

其中，全球DRAM的銷售額同比飆升90%，達(dá)到128.2億美元（約合人民幣906億元），是全球半導(dǎo)體銷售增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力。DRAM主要生產(chǎn)商包括美光科技、三星電子和SK海力士。另外，NAND閃存銷售額同比增長(zhǎng)13%，總額為51.3億美元。其他數(shù)據(jù)還顯示：

10月微處理器（MPU）銷售額達(dá)59.8億美元，同比增長(zhǎng)16%。然而，盡管銷售額有所增長(zhǎng)，但MPU的總出貨量同比下降了4%；

模擬芯片表現(xiàn)更為強(qiáng)勁，銷售額同比增長(zhǎng)18%至79.3億美元，出貨量同比增長(zhǎng)11%；

微控制器（MCU）銷售額同比增長(zhǎng)18%，達(dá)到18.8億美元，出貨量同比增長(zhǎng)21%;

MOSFET功率器件銷售額同比增長(zhǎng)19%，達(dá)到10.2億美元。

這些數(shù)據(jù)背后的最大助推力是，AI推動(dòng)需求激增，但產(chǎn)能卻跟不上。

分析人士指出，當(dāng)前大量行業(yè)產(chǎn)能正轉(zhuǎn)向用于AI加速器的高帶寬內(nèi)存（HBM），導(dǎo)致用于標(biāo)準(zhǔn)DRAM和3D NAND的晶圓產(chǎn)出減少。由于建設(shè)新產(chǎn)能需要數(shù)年時(shí)間，在2027年底或2028年前不太可能出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性緩解。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，自今年2月以來(lái)，部分存儲(chǔ)芯片價(jià)格已上漲超過(guò)一倍。動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器供應(yīng)商的平均庫(kù)存水平從2024年底的13至17周，降至今年7月的3至8周，10月進(jìn)一步跌至2至4周。

目前DRAM是全球應(yīng)用最廣泛的易失性半導(dǎo)體存儲(chǔ)芯片。作為電子設(shè)備的核心運(yùn)行內(nèi)存，DRAM能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)隨機(jī)高速存取，廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、手機(jī)、PC等各類需要高速數(shù)據(jù)處理的場(chǎng)景。

而HBM是一種基于3D堆疊技術(shù)的高性能DRAM，是AI應(yīng)用的核心部件，隨著AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，其需求也迅猛增長(zhǎng)。

在此背景下，存儲(chǔ)芯片制造商美光科技日前宣布關(guān)閉零售渠道業(yè)務(wù)，而現(xiàn)有的庫(kù)存將銷售到本財(cái)年第二季度（2026年2月）末。該公司將專注于AI時(shí)代的先進(jìn)存儲(chǔ)芯片競(jìng)爭(zhēng)。

美光科技執(zhí)行副總裁兼首席商務(wù)官Sumit Sadana表示：“AI數(shù)據(jù)中心驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)導(dǎo)致對(duì)內(nèi)存和存儲(chǔ)的需求激增。我們做出了退出英睿達(dá)消費(fèi)業(yè)務(wù)的艱難決定，以便為增長(zhǎng)更快的領(lǐng)域的大型戰(zhàn)略客戶改善供應(yīng)和支持?！?/p>

影響多大？

有分析指出，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱潮正在造成存儲(chǔ)芯片等關(guān)鍵投入品短缺。少數(shù)幾家公司承諾在未來(lái)幾年投入數(shù)千億美元建設(shè)大型數(shù)據(jù)中心，導(dǎo)致存儲(chǔ)供應(yīng)面臨全球性緊張。

其中，英偉達(dá)、AMD等巨頭生產(chǎn)的AI芯片需要消耗大量最先進(jìn)的存儲(chǔ)芯片。例如，當(dāng)前一代英偉達(dá)GB200芯片每個(gè)圖形處理器配備192GB內(nèi)存，谷歌最新AI芯片Ironwood TPU需要192GB高帶寬內(nèi)存，AMD當(dāng)前AI芯片MI350則配備288GB高帶寬內(nèi)存。

相比之下，手機(jī)和電腦使用的存儲(chǔ)規(guī)格較低、數(shù)量也少得多——許多筆記本電腦僅配備16GB內(nèi)存。這種需求差異促使美光科技等巨頭將有限產(chǎn)能向利潤(rùn)更高的AI數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)傾斜。

美光科技退出將對(duì)消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)產(chǎn)生顯著影響。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce的最新數(shù)據(jù)，美光科技在用于固態(tài)硬盤的NAND閃存領(lǐng)域占據(jù)13%的市場(chǎng)份額。在DRAM市場(chǎng)，美光科技作為第三大供應(yīng)商，其退出使PC組裝商失去了信賴的英睿達(dá)品牌選擇。

據(jù)報(bào)道，三星、SK海力士也在優(yōu)先考慮盈利能力，而非進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)能擴(kuò)張。在全球存儲(chǔ)器供應(yīng)鏈持續(xù)緊張、從智能手機(jī)閃存芯片到AI數(shù)據(jù)中心使用的先進(jìn)高帶寬存儲(chǔ)器都面臨供應(yīng)緊張的背景下，美光科技的退出可能進(jìn)一步加劇消費(fèi)市場(chǎng)的供應(yīng)壓力。

這一轉(zhuǎn)型恰逢傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心和PC的更新周期，以及智能手機(jī)銷量超預(yù)期增長(zhǎng)，而這些產(chǎn)品依賴傳統(tǒng)芯片。

TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷表示，鑒于買方資金實(shí)力雄厚，傾向于維持更高庫(kù)存水平，實(shí)際采購(gòu)量將顯著超出2026年的66%、2027年的70%預(yù)測(cè)值，導(dǎo)致PC、智能手機(jī)等消費(fèi)終端可獲得的DRAM分配量進(jìn)一步收縮。

Counterpoint Research預(yù)計(jì)，先進(jìn)和傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片價(jià)格將在2026年初再漲20%。Realme印度首席營(yíng)銷官Francis Wong表示，存儲(chǔ)成本的急劇上漲“自智能手機(jī)出現(xiàn)以來(lái)前所未有”，可能迫使公司在2026年6月前將手機(jī)價(jià)格提高20%至30%。

據(jù)CNBC報(bào)道，貝恩咨詢分析師漢伯里預(yù)測(cè)：“從時(shí)間上看，（手機(jī)廠商受到的）影響可能很快顯現(xiàn)，因?yàn)榱悴考杀驹谏蠞q，且明年漲幅可能擴(kuò)大?！?/p>

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責(zé)編：何予

校對(duì)：劉榕枝

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