封面新聞?dòng)浾?姚瑞鵬

12月5日，高性能通用GPU（圖形處理器）企業(yè)沐曦集成電路（上海）股份有限公司正式啟動(dòng)科創(chuàng)板申購，股票代碼為688802。公司此次發(fā)行定價(jià)為104.66元/股，成為年內(nèi)發(fā)行價(jià)第二高的新股，上市時(shí)市值預(yù)計(jì)約為418.74億元。若發(fā)行成功，沐曦股份將成為繼摩爾線程之后，第二家登陸A股的國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)。

發(fā)行獲熱捧

國(guó)家隊(duì)現(xiàn)身

本次發(fā)行獲得了資本市場(chǎng)的高度關(guān)注。根據(jù)公告，網(wǎng)下初步詢價(jià)階段共收到288家投資者管理的7962個(gè)配售對(duì)象的報(bào)價(jià)，有效報(bào)價(jià)的擬申購總量高達(dá)571.69億股，網(wǎng)下申購倍數(shù)達(dá)2227.6倍，熱度超過了此前上市的同行企業(yè)。

值得關(guān)注的是，今年1月剛剛成立的國(guó)家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金作為戰(zhàn)略投資者參與本次發(fā)行，獲配95.5474萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的2.38%。此外，公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳維良及多位核心高管也通過專項(xiàng)資管計(jì)劃出資認(rèn)購，顯示出內(nèi)部團(tuán)隊(duì)對(duì)公司未來的信心。

業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)

專注國(guó)產(chǎn)替代

沐曦股份致力于研發(fā)全棧高性能GPU芯片及計(jì)算平臺(tái)，其產(chǎn)品旨在為人工智能訓(xùn)練與推理、通用計(jì)算提供算力底座。在國(guó)產(chǎn)替代的緊迫需求下，公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司營(yíng)業(yè)收入從2022年的42.64萬元迅速增長(zhǎng)至2024年的7.43億元，三年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)4074.52%。2025年1-9月，公司營(yíng)收已達(dá)12.36億元。

然而，作為典型的硬科技企業(yè)，持續(xù)的巨額研發(fā)投入導(dǎo)致公司目前尚未盈利。2022年至2024年，公司累計(jì)研發(fā)投入達(dá)22.47億元。公司表示，預(yù)計(jì)最早將于2026年達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。

根據(jù)招股書，公司本次發(fā)行4010萬股，占發(fā)行后總股本的10.02%。若發(fā)行成功，預(yù)計(jì)募集資金總額41.97億元。募集資金將主要用于三大項(xiàng)目： 新型高性能通用GPU研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、新一代人工智能推理GPU研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、面向前沿領(lǐng)域及新興應(yīng)用場(chǎng)景的高性能GPU技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目。

此前，公司的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)已于2025年10月24日獲得上市委審議通過。此次成功上市，將為沐曦股份在激烈的全球GPU競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)投入研發(fā)、突破關(guān)鍵技術(shù)提供重要的資本支持，助力國(guó)產(chǎn)算力自主可控進(jìn)程。