12月8日早盤，在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫、險(xiǎn)資配置增量空間打開等利好下，A股港股高開。A股方面，CPO（通信）、券商板塊漲幅居前，瑞達(dá)期貨二連板，天孚通信漲超9%；港股方面，科技、保險(xiǎn)板塊領(lǐng)漲，百度集團(tuán)漲超4%，中芯國(guó)際、中國(guó)平安漲超2%。

1）12月會(huì)議

12月9日-10日，將召開美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議。目前市場(chǎng)計(jì)入美聯(lián)儲(chǔ)12月降息概率為88%，2026年降息兩次。

中國(guó)銀河證券表示：12月即將召開的中央政治局會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議與美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，有望為市場(chǎng)提供中長(zhǎng)期政策方向和短期流動(dòng)性信號(hào)。

相關(guān)ETF：港股通科技ETF基金（159101.SZ）A500ETF基金（512050.SH）

2）商業(yè)航天

近日，隨著各國(guó)商業(yè)星座建設(shè)的進(jìn)一步加速，全球衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量仍將保持較快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

國(guó)泰海通證券表示，太空資源競(jìng)爭(zhēng)背景下，我國(guó)進(jìn)入衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速組網(wǎng)期。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為具備高技術(shù)、重資本、大應(yīng)用場(chǎng)景等特點(diǎn)的行業(yè)，在國(guó)家研發(fā)實(shí)力、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、市場(chǎng)需求等環(huán)節(jié)的推動(dòng)下，未來(lái)基本只剩下中美具有競(jìng)爭(zhēng)能力。中國(guó)依靠GW星座和千帆星座等組網(wǎng)計(jì)劃已規(guī)劃超2.5萬(wàn)顆衛(wèi)星的發(fā)射目標(biāo)，且商業(yè)航天作為國(guó)家重點(diǎn)培育的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，經(jīng)過(guò)數(shù)年的籌備和孕育，已經(jīng)逐步進(jìn)入快速組網(wǎng)期。

相關(guān)ETF：航空航天ETF（159227.SZ）

3）存儲(chǔ)芯片

據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）的最新數(shù)據(jù)，10月全球半導(dǎo)體銷售額同比激增33%，總額達(dá)713億美元（約合人民幣5040億元），其中DRAM銷售額同比飆升90%。分析認(rèn)為，這背后的最大助推力是，人工智能（AI）推動(dòng)需求激增，大量行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向用于AI加速器的高帶寬內(nèi)存（HBM），導(dǎo)致用于標(biāo)準(zhǔn)DRAM和3D NAND的晶圓產(chǎn)出減少。

相關(guān)ETF：芯片ETF（159995.SZ）

4）創(chuàng)新藥

12月7日，2025創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)召開。會(huì)上國(guó)家醫(yī)保局、人力資源社會(huì)保障部正式發(fā)布2025年《國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)藥品目錄》和首版《商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄》，自2026年1月1日起正式執(zhí)行。

這是國(guó)家醫(yī)保局成立以來(lái)第8次調(diào)整醫(yī)保藥品目錄。本次醫(yī)保藥品目錄調(diào)整新增114種藥品，其中50種為1類創(chuàng)新藥。首版商保創(chuàng)新藥目錄共納入19種藥品，既有CAR-T等腫瘤治療藥品，也有社會(huì)關(guān)注度較高的阿爾茨海默病治療藥品。本次調(diào)整后，2025年國(guó)家醫(yī)保藥品目錄內(nèi)藥品總數(shù)增至3253種。其中西藥1857種、中成藥1396種。腫瘤、慢性病、精神疾病、罕見(jiàn)病、兒童用藥等重點(diǎn)領(lǐng)域的保障水平得到明顯提升。

相關(guān)ETF：恒生醫(yī)藥ETF（159892.SZ）

5）有色金屬

上周五，LME倫銅一度突破11700美元/噸關(guān)口，再創(chuàng)歷史新高。銅價(jià)近期上漲受到多重因素影響。其中，市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)特朗普政府明年或?qū)︺~加征關(guān)稅，進(jìn)一步加劇了對(duì)銅供應(yīng)的擔(dān)憂。分析師稱，為規(guī)避關(guān)稅，近期出現(xiàn)包括銅在內(nèi)大量金屬運(yùn)往美國(guó)的情況，全球銅庫(kù)存可能很快降至危急的低位水平。

中信證券表示，展望明年，“美銅囤貨”與“國(guó)內(nèi)減產(chǎn)”的雙重?cái)⑹掠型铀俟舱?，供給缺口有望拉闊60%，預(yù)計(jì)12000美元將成為銅價(jià)的嶄新起點(diǎn)。全面推薦銅板塊配置。

相關(guān)ETF：有色金屬ETF基金（516650.SH）

6）非銀金融（券商、保險(xiǎn)）

12月6日，吳清表示：監(jiān)管層面將強(qiáng)化分類監(jiān)管，對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)優(yōu)化評(píng)價(jià)指標(biāo)、適度拓寬資本空間與杠桿上限，提升資本利用效率。

相關(guān)ETF：券商ETF基金（515010.SH）金融科技ETF（516100.SH）