財(cái)聯(lián)社12月9日訊（記者 張校毓）當(dāng)前，AI眼鏡賽道正迎來(lái)一場(chǎng)前所未有的“搶灘戰(zhàn)”。北京時(shí)間今日凌晨2點(diǎn)，谷歌舉行Android XR特別發(fā)布會(huì)，集中展示了Galaxy XR新功能，并披露AI眼鏡項(xiàng)目最新進(jìn)展、應(yīng)用場(chǎng)景及多項(xiàng)新技術(shù)。同時(shí)，谷歌在直播中表示，其與三星、Warby Parker和Gentle Monster合作的AI眼鏡將于明年上市。

除了谷歌在智能穿戴設(shè)備領(lǐng)域發(fā)力外，短短半個(gè)月內(nèi)，阿里自研的夸克AI眼鏡S1已于11月27日全渠道發(fā)售，并在當(dāng)天登頂天貓、京東、抖音等主要電商平臺(tái)智能眼鏡品類熱銷榜；理想汽車跨界發(fā)布的AI眼鏡Livis也于12月4日預(yù)售，三小時(shí)內(nèi)銷量突破?3萬(wàn)臺(tái)。

巨頭們?yōu)楹渭w押注這一賽道？多位行業(yè)人士指出，巨頭密集布局釋放了一個(gè)明顯信號(hào)：AI眼鏡正成為下一代人機(jī)交互入口的核心競(jìng)逐場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈上的光學(xué)顯示、結(jié)構(gòu)件及高性能芯片等廠商將成為重要參與者。

但財(cái)聯(lián)社記者近日走訪發(fā)現(xiàn)，與線上銷售熱度相比，線下門(mén)店仍以體驗(yàn)為主，重量壓迫、續(xù)航不足、強(qiáng)光下顯示模糊、語(yǔ)音交互延遲等問(wèn)題，被消費(fèi)者頻頻吐槽。與此同時(shí)，部分較早上市的AI眼鏡已開(kāi)始降價(jià)促銷。

一面是產(chǎn)品實(shí)用性認(rèn)可度提升，一面是體驗(yàn)短板仍引發(fā)集中吐槽。分析人士認(rèn)為，AI眼鏡處在從“概念炒作”邁入“實(shí)用驗(yàn)證”的關(guān)鍵階段，如何破解“重量、續(xù)航、性能”三角難題，提升消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)滲透率，是擺在所有廠商面前的共同課題；高頻剛需場(chǎng)景與醫(yī)療、工業(yè)等高價(jià)值垂直領(lǐng)域，將成為探索突破的關(guān)鍵方向。

消費(fèi)者購(gòu)買意愿提升：“嘗鮮”還是真需求？

在上述谷歌Android XR特別發(fā)布會(huì)上，主持人現(xiàn)場(chǎng)演示了AI眼鏡的真實(shí)場(chǎng)景應(yīng)用。第一視角畫(huà)面中，設(shè)備可提供周邊美食推薦、導(dǎo)航、地點(diǎn)標(biāo)記、聚會(huì)拍照等旅行輔助功能；在機(jī)場(chǎng)等復(fù)雜場(chǎng)景下，用戶預(yù)訂Uber后，無(wú)需放下行李或掏出手機(jī)，即可通過(guò)眼鏡快速定位上車點(diǎn)。谷歌方面表示，該系列AI眼鏡將于明年上市。

阿里之前發(fā)布的夸克AI眼鏡S1在市面上激起了不小的“水花”。

登頂天貓、京東、抖音多個(gè)平臺(tái)智能眼鏡熱賣榜之后，截至12月9日6:00，優(yōu)惠價(jià)3999元的夸克AI眼鏡S1在淘寶旗艦店已售8000+。當(dāng)前產(chǎn)品采用每日10點(diǎn)限量開(kāi)售模式，三大電商平臺(tái)均顯示預(yù)售狀態(tài)，45天內(nèi)發(fā)貨。

線上銷售不斷升溫的同時(shí)，線下門(mén)店也逐漸熱鬧起來(lái)。其中，杭州萬(wàn)象城等線下體驗(yàn)店出現(xiàn)消費(fèi)者“大排長(zhǎng)隊(duì)”體驗(yàn)的情況；博士眼鏡（300622.SZ）證券部人士亦告訴以投資者身份致電的財(cái)聯(lián)社記者，從門(mén)店反饋來(lái)看，今年消費(fèi)者購(gòu)買智能眼鏡品類的意愿持續(xù)釋放。

不過(guò)，財(cái)聯(lián)社記者近日走訪上海多家智能眼鏡線下門(mén)店發(fā)現(xiàn)，相較于線上銷量與預(yù)定的火熱，線下門(mén)店則多以體驗(yàn)為主，實(shí)際下單量相對(duì)有限，部分更早發(fā)布的AI眼鏡品類也開(kāi)始降價(jià)促銷。

上海一家寶島眼鏡門(mén)店的店員向財(cái)聯(lián)社記者透露，近期有不少消費(fèi)者到店體驗(yàn)夸克AI眼鏡S1，但近幾日線下實(shí)際下單僅2單，"主要是當(dāng)前從下單到提貨也需要等待一定時(shí)間，不少消費(fèi)者打算先觀望其他用戶的測(cè)評(píng)反饋再做決定。"該店員表示，門(mén)店目前有一定庫(kù)存，平光鏡款式下單后 7-10 個(gè)工作日可提貨，定制度數(shù)款式則需等待約20天。

上海某寶島眼鏡門(mén)店展示的夸克AI眼鏡S1，圖片來(lái)源：財(cái)聯(lián)社記者/攝

而較早發(fā)布的小米AI眼鏡正在降價(jià)促銷。在一家“小米之家”線下體驗(yàn)店，門(mén)店人員告訴記者，“目前這款（AI眼鏡）已經(jīng)降過(guò)價(jià)了，只要2599元?！?/p>

財(cái)聯(lián)社記者采訪獲悉，當(dāng)前AI眼鏡市場(chǎng)1500元左右的基礎(chǔ)款走量明顯，3000元以上高端款則面臨“功能與性價(jià)比不匹配”的質(zhì)疑。1500元左右的親民定價(jià)、4小時(shí)登頂熱銷榜等市場(chǎng)反饋，印證消費(fèi)級(jí)需求已被激活。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院研究員洪前進(jìn)告訴財(cái)聯(lián)社記者，“1500-2000元低價(jià)款旨在拉低體驗(yàn)門(mén)檻，培育大眾用戶習(xí)慣；3000元以上高端款則依托生態(tài)整合與硬件優(yōu)勢(shì)，瞄準(zhǔn)愿為場(chǎng)景閉環(huán)付費(fèi)的精準(zhǔn)人群。”

根據(jù)中研普華的數(shù)據(jù)，AI眼鏡核心購(gòu)買者以20-35歲男性為主（占比超85%），多為科技愛(ài)好者、商務(wù)人士與通勤族，核心使用場(chǎng)景集中在戶外出行、旅行拍攝、通勤導(dǎo)航、實(shí)時(shí)翻譯與會(huì)議紀(jì)要，形成高頻剛需閉環(huán)。

不過(guò)這與廠商“全天候AI助理”的愿景存在一定差距。洪前進(jìn)告訴記者，一方面，現(xiàn)有AI眼鏡精準(zhǔn)擊中通勤、辦公等高頻場(chǎng)景痛點(diǎn)；另一方面，體驗(yàn)短板仍引發(fā)集中吐槽，導(dǎo)致抖音平臺(tái)退貨率高達(dá)40%-50%。

在洪前進(jìn)看來(lái)，當(dāng)前AI眼鏡更廣泛的消費(fèi)級(jí)需求已初步萌芽，但受制于價(jià)格門(mén)檻（主流帶屏款3000元起步）、生態(tài)壁壘與體驗(yàn)短板，尚未形成全民級(jí)消費(fèi)熱潮，仍處于“嘗鮮向剛需過(guò)渡”的臨界點(diǎn)。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量達(dá)406.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)64.2%；預(yù)計(jì)到2029年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破4000萬(wàn)臺(tái)。中研普華的統(tǒng)計(jì)結(jié)果亦顯示，巨頭入局對(duì)AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈形成強(qiáng)拉動(dòng)，推動(dòng)2025年全球出貨量同比增長(zhǎng)64.2%。

業(yè)內(nèi)：高價(jià)值垂直細(xì)分領(lǐng)域?yàn)樘剿麝P(guān)鍵

巨頭們下注AI眼鏡，其實(shí)各有戰(zhàn)略側(cè)重。阿里、谷歌意在搶占新流量入口與數(shù)據(jù)陣地，理想則通過(guò)車機(jī)聯(lián)動(dòng)拓展生態(tài)邊界。

谷歌在今日凌晨的直播中透露，公司目前正與三星、Warby Parker和Gentle Monster攜手打造兩款A(yù)I眼鏡：一款內(nèi)置揚(yáng)聲器、攝像頭及麥克風(fēng)，支持與Gemini模型交互、聽(tīng)音樂(lè)、通話、拍照、實(shí)時(shí)翻譯等功能；另一款搭載小型顯示屏，可在需要時(shí)私密地展示出有效信息。

谷歌AI眼鏡的第一視角展示 圖片來(lái)源：直播截圖

針對(duì)阿里、谷歌等巨頭近期集體加碼智能眼鏡賽道，智能眼鏡專家李龍?jiān)诟嬖V記者，近期密集發(fā)布的新品呈現(xiàn)兩大特征：技術(shù)路徑上，普遍采用攝像頭方案，音頻為基礎(chǔ)具備，顯示則為可選項(xiàng)；另一個(gè)趨勢(shì)是，更加偏向于輕量化的方案、重視與AI結(jié)合，“之前的產(chǎn)品更注重硬件功能指標(biāo)，現(xiàn)在硬件功能基于用戶場(chǎng)景出發(fā)而設(shè)計(jì)，并且更加重視AI的作用?！?/p>

值得注意的是，在AI眼鏡賽場(chǎng)，“不可能三角”問(wèn)題仍待解。IDC中國(guó)分析師葉青清認(rèn)為，目前AI眼鏡的核心瓶頸主要集中在重量、續(xù)航、性能和價(jià)格的平衡上。產(chǎn)品在輕便性和續(xù)航表現(xiàn)上仍有提升空間。洪前進(jìn)也表示，AI眼鏡核心瓶頸集中在硬件與交互，如光學(xué)顯示（強(qiáng)光下可視性差）、芯片算力功耗失衡、語(yǔ)音交互延遲，以及近視適配繁瑣等。

“破解這一難題，需要供應(yīng)鏈協(xié)同創(chuàng)新，包括新型電池材料、低功耗芯片、輕量化結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等多方面突破。”葉青清表示，廠商也在根據(jù)不同應(yīng)用場(chǎng)景做出功能取舍，圍繞體驗(yàn)、成本、場(chǎng)景、生態(tài)四維度動(dòng)態(tài)優(yōu)化，推動(dòng)產(chǎn)品向更具實(shí)際價(jià)值的方向演進(jìn)。

更進(jìn)一步，李龍?jiān)谡J(rèn)為，AI眼鏡的靈魂是AI大模型，準(zhǔn)確說(shuō)是結(jié)合AI能力開(kāi)發(fā)一系列應(yīng)用，在具體場(chǎng)景為用戶提供價(jià)值。但現(xiàn)在仍在探索階段，需尋找的確能夠?yàn)橛脩籼峁﹥r(jià)值的場(chǎng)景，并且該場(chǎng)景用戶愿意為此買單?！斑@是最大的挑戰(zhàn)，未來(lái)還有很多探索性的工作要做?！?/p>

縱觀整個(gè)智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)于尚未形成全民級(jí)消費(fèi)熱潮的產(chǎn)品而言，未來(lái)滲透節(jié)奏、生態(tài)布局與最具想象空間的細(xì)分場(chǎng)景是投資人們最為關(guān)注的問(wèn)題。多位受訪者都認(rèn)為，高頻剛需、醫(yī)療工業(yè)等高價(jià)值垂直細(xì)分領(lǐng)域?yàn)槲磥?lái)探索關(guān)鍵。

具體到細(xì)分場(chǎng)景，洪前進(jìn)分析認(rèn)為，醫(yī)療場(chǎng)景中，手術(shù)導(dǎo)航可將病灶3D定位與操作路徑實(shí)時(shí)疊加視野，急診分診效率提升35%；工業(yè)領(lǐng)域，遠(yuǎn)程維修通過(guò)第一視角實(shí)時(shí)傳輸與指導(dǎo)，將故障響應(yīng)時(shí)間縮短30%以上，適配新能源工廠與電力巡檢。消費(fèi)端則聚焦“無(wú)屏輕量化”需求，實(shí)時(shí)翻譯、健康監(jiān)測(cè)、第一視角記錄等功能形成高頻剛需。

“短期內(nèi)頭部廠商可能傾向于軟硬一體體系以保障體驗(yàn)，但長(zhǎng)期看開(kāi)放系統(tǒng)和生態(tài)協(xié)同勢(shì)必會(huì)更有利于應(yīng)用創(chuàng)新和內(nèi)容豐富?！比~青清告訴記者，未來(lái)最具想象空間的“殺手級(jí)應(yīng)用”有望出現(xiàn)在智能助手、健康管理、無(wú)障礙輔助等高頻剛需場(chǎng)景，尤其是智能眼鏡作為Always-on個(gè)人助手，主動(dòng)感知和主動(dòng)服務(wù)能力將成為未來(lái)突破的關(guān)鍵。

光學(xué)顯示、結(jié)構(gòu)件及高性能芯片等廠商成重要玩家

多家巨頭布局AI眼鏡的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈上的光學(xué)顯示、結(jié)構(gòu)件及高性能芯片等領(lǐng)域廠商也在跟進(jìn)布局。

葉青清在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，“多家巨頭入局顯著提升了AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈的活躍度和升級(jí)速度。隨著終端需求快速增長(zhǎng)，核心零部件如光波導(dǎo)鏡片、微顯示模組和高性能芯片的產(chǎn)能與良率成為供應(yīng)鏈升級(jí)的重點(diǎn)?！?/p>

光學(xué)顯示系統(tǒng)可分為“微顯示方案+光學(xué)方案”兩部分，前者代表產(chǎn)品有LCOS、DLP、Micro OLED和Micro LED等，后者主要包括自由曲面、棱鏡、光波導(dǎo)等。光波導(dǎo)鏡片制造工藝極其復(fù)雜，當(dāng)前光波導(dǎo)方案與Micro LED技術(shù)適配，具備輕薄和高視場(chǎng)角優(yōu)勢(shì)，成像質(zhì)量較高。

高性能芯片方面，作為智能眼鏡的大腦，集成CPU、GPU、NPU等模塊，負(fù)責(zé)AI計(jì)算、圖像處理、系統(tǒng)控制等。其中，SOC系統(tǒng)級(jí)集成芯片是常見(jiàn)的AI眼鏡主控芯片，比如夸克AI眼鏡S1采用的高通AR1旗艦芯片加恒玄BES2800芯片的雙芯設(shè)計(jì)。

目前，國(guó)內(nèi)芯片廠商恒玄科技（688608.SH），光學(xué)組件領(lǐng)域的水晶光電（002273.SZ）、蘇大維格（300331.SZ），整機(jī)組裝領(lǐng)域的歌爾股份（002241.SZ）、立訊精密（002475.SZ），結(jié)構(gòu)件與模組領(lǐng)域的藍(lán)思科技（300433.SZ）、領(lǐng)益智造（002600.SZ），電池領(lǐng)域德賽電池（000049.SZ）等廠商則均在智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈有所布局，多位受訪者表示有望持續(xù)受益。

其中，芯片廠商恒玄科技在公告中表示，公司芯片方案已用于多款A(yù)I眼鏡產(chǎn)品并量產(chǎn)上市，如小米AI眼鏡、阿里夸克AI眼鏡、理想AI眼鏡Livis等。

藍(lán)思科技則將其在消費(fèi)電子領(lǐng)域積累的精密材料、結(jié)構(gòu)件及垂直整合制造能力，系統(tǒng)遷移至AI硬件新賽道。公司證券部人士向以投資者身份致電的財(cái)聯(lián)社記者表示，今年AI眼鏡屬于爆發(fā)元年，當(dāng)前公司正協(xié)助合作伙伴杭州靈伴科技（Rokid）突破光波導(dǎo)鏡片產(chǎn)能瓶頸，隨著明年光波導(dǎo)鏡片產(chǎn)能的進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)出貨量將增至100萬(wàn)臺(tái)。

對(duì)此，洪前進(jìn)告訴財(cái)聯(lián)社記者，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈正實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破，核心部件國(guó)產(chǎn)化率超九成，光波導(dǎo)、MicroLED等“卡脖子”技術(shù)落地量產(chǎn)，先進(jìn)封裝工藝破解輕量化難題。同時(shí)，供應(yīng)鏈從單點(diǎn)創(chuàng)新轉(zhuǎn)向全鏈協(xié)同，形成自主可控的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。