12月8日，果下科技股份有限公司（下稱“果下科技”，HK:02655）在港交所披露發(fā)售公告，于12月8日至12月11日招股，預(yù)期H股將于2025年12月16日在港交所上市。

本次上市，果下科技擬全球發(fā)售3385.29萬(wàn)股H股，另有15%超額配股權(quán)，發(fā)售價(jià)為每股20.10港元。據(jù)此計(jì)算，果下科技的募資總額約為6.80億港元，募資凈額約為6.06億港元。

據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，果下科技引入了3名基石投資者，合共認(rèn)購(gòu)該公司約7425萬(wàn)港元的發(fā)售股份。其中，基石投資者包括惠開香港、Dream’ee HK Fund、霧凇資本。

據(jù)招股書介紹，果下科技是一家中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)基于平臺(tái)技術(shù)及人工智能驅(qū)動(dòng)的可再生能源解決方案及產(chǎn)品提供商，專注于研發(fā)并向客戶及/或終端用戶提供儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案及產(chǎn)品。

天眼查App信息顯示，果下科技成立于2019年1月，前身為上海果下科技有限公司，于2023年遷移至江蘇省無(wú)錫市。目前，該公司的注冊(cè)資本為9458.8235萬(wàn)元，主要股東包括海南虛鼎信息管理咨詢有限公司等。

本次上市前，海南虛鼎持股約29.23%，無(wú)錫欒華持股14.17%，無(wú)錫溪云持股7.14%，馮立正持股2.67%，張晰持股1.74%，劉子葉持股3.26%，此類股東作為一組控股股東合計(jì)持有果下科技約58.54%的表決權(quán)。

2022年、2023年和2024年，果下科技的營(yíng)收分別約為1.42億元、3.14億元和10.26億元，毛利分別約為3562.0萬(wàn)元、8399.8萬(wàn)元和1.55億元，凈利潤(rùn)分別約為2427.7萬(wàn)元、2814.8萬(wàn)元和4911.9萬(wàn)元。

2025年上半年，果下科技的營(yíng)收約為6.91億元，2024年同期約為9062.3萬(wàn)元；毛利約為8526.3萬(wàn)元，2024年同期約為118.19萬(wàn)元；凈利潤(rùn)約為557.5萬(wàn)元，2024年同期約為-2559.0萬(wàn)元。

2022年、2023年和2024年，果下科技的毛利率分別約為25.1%、26.7%和15.1%。其中，2023年的毛利率較2022年增加1.6個(gè)百分點(diǎn)，2024年則相對(duì)減少11.6個(gè)百分點(diǎn)，2025年上半年進(jìn)一步減少至12.5%。

對(duì)此，果下科技主要?dú)w因于兩類大型儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品平均售價(jià)均有所下降，包括：(i)僅直流側(cè)配置集成艙的儲(chǔ)能系統(tǒng)，以及(ii)同時(shí)具備交流側(cè)與直流側(cè)配置集成艙的儲(chǔ)能系統(tǒng)。果下科技方面稱，此下降主要源于2023年下半年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。