文|凱風

2026年即將到來，“十五五”行將啟幕。

剛剛召開的重要經(jīng)濟工作會議，再提“統(tǒng)籌國內(nèi)經(jīng)濟工作和國際經(jīng)貿(mào)斗爭”，強調(diào)“統(tǒng)籌發(fā)展和安全”。

在明年八大重點任務中，“內(nèi)需主導”被置于首位，要求“努力穩(wěn)定新出生人口規(guī)?！保偬帷敖禍式迪ⅰ?，強調(diào)“著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場”等。

外有大國博弈與科技競爭，內(nèi)有經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級需求，重要會議，釋放了哪些信號？

其一，明確“著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場”，再提“收儲”，釋放“穩(wěn)樓市”的積極信號。

此前幾次重要會議，未提房地產(chǎn)，一度引發(fā)關(guān)注。這一次房地產(chǎn)回歸，仍被放在“穩(wěn)妥化解重點領域風險”任務之列。

與去年“持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)”相比，今年“著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場”更進一步，有了“著力”兩字，凸顯政策決心。

雖然沒有提及傳聞中的房地產(chǎn)貼息，但短期政策有了明確方向：

一是控增量、去庫存、優(yōu)供給。這意味著，大多數(shù)城市新房供給將會減少。

二是收儲，鼓勵收購存量商品房重點用于保障性住房。

“國家隊收儲”如果能大范圍落地，對于房地產(chǎn)將是前所未有的刺激，樓市有望真正迎來底部。

房地產(chǎn)的長期目標則是“新模式”，“好房子”建設、城市更新、租購并舉等是大勢所趨。

其二，提出“倡導積極婚育觀，努力穩(wěn)定新出生人口規(guī)?！?，婚姻、生育都將迎來政策加碼。

過去三年，我國出生人口分別是956萬、902萬、954萬，維持在900萬以上的水平。

出生人口規(guī)模不能再降，就需要政策強力加碼，從婚姻到生育再到養(yǎng)育全覆蓋，構(gòu)建生育友好型社會。

過去一年來，一系列大招放出，學前教育免費邁開第一步，傳聞已久的育兒補貼落地，結(jié)婚實現(xiàn)“全國通辦+取消戶口本”……

在一系列大招刺激之下，今年結(jié)婚人數(shù)出現(xiàn)反彈，前三季度結(jié)婚人數(shù)為515.2萬對，同比增加了40.5萬對。

當然，從短期反彈到長期反轉(zhuǎn)，還有很長的路要走，“投資于人”需要不斷加碼。

其三，貨幣寬松，再提“降準降息”，而“物價合理回升“也被列入目標。

會議指出，要繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，把促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長、物價合理回升作為貨幣政策的重要考量，靈活高效運用降準降息等多種政策工具，保持流動性充裕。

美聯(lián)儲剛剛宣布降息，年內(nèi)已降息3次，2024年9月以來合計降息6次。

雖然明后年降息頻次降低，但特朗普時代，寬松將是主旋律。

美聯(lián)儲降息，相當于為全球共同打開降息空間，我們也不例外。

當然，與貨幣寬松相比，更重要的問題在于物價，這是打破通縮循環(huán)的關(guān)鍵。

CPI、PPI如果能雙雙回到合理區(qū)間，GDP平減指數(shù)回正，將會有力重塑社會預期。

其四，刺激消費再次被置于年度首要任務，且拔高到“堅持內(nèi)需主導”的新高度。

正如官方直言不諱的，“外部環(huán)境變化影響加深，國內(nèi)供強需弱矛盾突出”。

過去常說“擴大內(nèi)需”，這一次明確為“內(nèi)需主導”，可見消費正在成為經(jīng)濟增長的第一驅(qū)動力。

外貿(mào)驅(qū)動時代，沿海城市一騎絕塵。

在消費驅(qū)動時代，經(jīng)濟實力、收入水平、就業(yè)空間、人口規(guī)模將成城市競爭的關(guān)鍵因素。

當然，消費是收入的函數(shù)。刺激消費需要的不只是政策，更關(guān)鍵的是收入，“制定實施城鄉(xiāng)居民增收計劃”被提及。

其五，北京、上海、大灣區(qū)、海南等地被點名，分別被委以不同重任。

會議指出，建設北京（京津冀）、上海（長三角）、粵港澳大灣區(qū)國際科技創(chuàng)新中心。

作為我國僅有的三大世界級城市群，京津冀、長三角、大灣區(qū)既是經(jīng)濟重鎮(zhèn)，也是科創(chuàng)中心。

過去城市競爭拼的是大基建大投資，未來拼的則是創(chuàng)新，新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)成了關(guān)鍵，三大城市群優(yōu)勢將會更加凸顯。

海南則出現(xiàn)在“堅持對外開放”任務中，會議提出“扎實推進海南自由貿(mào)易港建設”。

本月中旬，海南自貿(mào)港即將封關(guān)運作，作為唯一具有中國特色的自貿(mào)港，肩負探路重任。

值得一提的是，會議還將“堅持協(xié)調(diào)發(fā)展，促進城鄉(xiāng)融合和區(qū)域聯(lián)動”作為年度任務，提出加強重點城市群協(xié)調(diào)聯(lián)動，深化跨行政區(qū)合作。

這意味著，明年乃至未來5年，“抱團發(fā)展”將成為城市競爭的主流，“先富帶后富”將是大勢所趨。