《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》12月12日訊（編輯 宋子喬） 面對(duì)人工智能進(jìn)步引發(fā)的數(shù)據(jù)中心建設(shè)狂潮，美國(guó)人工智能巨頭們除了簽署巨額核電采購(gòu)協(xié)議外，也匆忙拾起一項(xiàng)基本被主流電力產(chǎn)業(yè)淘汰的技術(shù)：燃?xì)廨啓C(jī)。當(dāng)下，燃?xì)廨啓C(jī)板塊投資熱已從美股傳導(dǎo)到了A股。

今日，A股燃?xì)廨啓C(jī)概念早盤活躍，常寶股份觸及漲停，圖南股份、聯(lián)德股份、萬(wàn)澤股份、飛沃科技、隆達(dá)股份跟漲。

消息面上，受AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動(dòng)，燃?xì)廨啓C(jī)巨頭GE Vernova上調(diào)未來(lái)數(shù)年業(yè)績(jī)指引、股息翻倍、回購(gòu)大幅擴(kuò)容。GE Vernova首席執(zhí)行官Scott Strazik在投資者日上披露，隨著大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)推動(dòng)電力需求上升，公司預(yù)計(jì)到年底將簽署80吉瓦的聯(lián)合循環(huán)燃?xì)廨啓C(jī)合同。另外，公司的燃?xì)廨啓C(jī)已經(jīng)賣光了截至2028年的所有產(chǎn)能，2029年的產(chǎn)能也已經(jīng)賣到只剩10%了。

GE Vernova（GEV.US）的股價(jià)在本周三（12月10日）創(chuàng)下歷史新高。

據(jù)Gas Turbine World數(shù)據(jù)，燃機(jī)市場(chǎng)格局集中穩(wěn)定，2024年GEV、西門子能源、三菱電力全球市占率達(dá)85%。而全球燃機(jī)TOP3在近一期的財(cái)報(bào)中均顯示出燃機(jī)訂單上持續(xù)的高增長(zhǎng)。

其中，西門子能源透露，在2025財(cái)年的燃機(jī)新簽訂單中有約1/4來(lái)自數(shù)據(jù)中心。其美國(guó)公司總裁里奇?沃伯格此前對(duì)媒體表示，現(xiàn)在是二十多年前安然公司倒閉以來(lái)美國(guó)燃?xì)廨啓C(jī)領(lǐng)域最狂熱的狀態(tài)?，F(xiàn)在就連小型渦輪機(jī)的訂單也開始積壓，迫使數(shù)據(jù)中心開發(fā)商搶購(gòu)更小型的設(shè)備，例如容量低至5兆瓦的噴氣發(fā)動(dòng)機(jī)渦輪機(jī)。

數(shù)據(jù)中心電力短缺問(wèn)題仍將持續(xù)。據(jù)The Information最新報(bào)道，英偉達(dá)計(jì)劃于下周舉辦一場(chǎng)私人峰會(huì)，邀請(qǐng)專注于解決數(shù)據(jù)中心電力問(wèn)題的初創(chuàng)公司參加，這些問(wèn)題可能會(huì)阻礙人工智能的發(fā)展。

海通國(guó)際證券稱，當(dāng)電力需求高峰或主電源中斷時(shí)，數(shù)據(jù)中心通常會(huì)啟用備用電源系統(tǒng)。目前主流方案仍以柴油發(fā)電機(jī)為主。然而，在美國(guó)清潔能源法規(guī)的約束下，柴油發(fā)電機(jī)因空氣和噪音控制許可更難獲得，其每年允許的啟用時(shí)長(zhǎng)受到嚴(yán)格限制。預(yù)計(jì)未來(lái)AIDC項(xiàng)目在備用電源端將逐步提高燃?xì)廨啓C(jī)的采用比例。

東吳證券稱，燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電具備建設(shè)周期快、電力輸出穩(wěn)定、發(fā)電資源要求低等特點(diǎn)，有望成為短期內(nèi)最優(yōu)的數(shù)據(jù)中心供電解決方案。全球燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)主要由美國(guó)西門子、GE、三菱重工、卡特彼勒（子公司索拉）等主導(dǎo)，國(guó)產(chǎn)替代空間較大，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)品牌替代潛力：

①杰瑞股份：公司已與西門子、貝克休斯簽訂合作協(xié)議，具有充足的燃機(jī)產(chǎn)能，且公司已經(jīng)拿到美國(guó)頭部AI廠商2億美金+發(fā)電機(jī)組訂單，有望較快兌現(xiàn)業(yè)績(jī)。

②豪邁科技：主要產(chǎn)品為燃?xì)廨啓C(jī)動(dòng)力缸體與環(huán)類零件，下游客戶包括西門子、GE、三菱等燃?xì)廨啓C(jī)龍頭企業(yè)，燃機(jī)在手訂單飽滿。

③應(yīng)流股份：主要產(chǎn)品為高溫合金葉片，燃機(jī)零部件中壁壘最高環(huán)節(jié)，兩機(jī)業(yè)務(wù)已開始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，未來(lái)份額提升空間大。

④聯(lián)德股份：公司為卡特彼勒燃?xì)廨啓C(jī)+柴油機(jī)鑄件供應(yīng)商，將直接受益。

華西證券表示，隨著AI快速發(fā)展以及海外能源政策變化，全球氣電景氣度高企，燃?xì)廨啓C(jī)需求旺盛，國(guó)內(nèi)燃?xì)廨啓C(jī)技術(shù)布局領(lǐng)先企業(yè)有望充分受益于此輪海外需求外溢，訂單或持續(xù)兌現(xiàn)，看好哈爾濱電氣、上海電氣、東方電氣等核心整機(jī)供應(yīng)商、鷹普精密等核心零部件供應(yīng)商。