文/子木

在央行釋放重磅紅利后，市場(chǎng)開(kāi)始加速反彈，股市一路從2600多點(diǎn)，突破3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)。人民幣破“7”，以人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)周期。

就在今天上午，中央政治局會(huì)議召開(kāi)，繼續(xù)釋放多重利好，全面打響經(jīng)濟(jì)突圍戰(zhàn)，條條振奮人心。

下面我撿重點(diǎn)幫大家解讀，每一條都跟大家有關(guān)，房地產(chǎn)放到最后：

1、工作目標(biāo)

“全面客觀冷靜看待當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)， 正視困難 、堅(jiān)定信心，切實(shí)增強(qiáng)做好經(jīng)濟(jì)工作的 責(zé)任感和緊迫感 。要抓住重點(diǎn)、主動(dòng)作為，有效落實(shí)存量政策，加力推出增量政策，進(jìn)一步提高政策措施的針對(duì)性、有效性， 努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)?！?/blockquote>

目標(biāo)的表述非常非常重要，是所有一系列政策落地的前提。

因?yàn)榻?jīng)濟(jì)管理和企業(yè)管理是一個(gè)性質(zhì)，只有正視困難才能解決困難，而不是處處逃避問(wèn)題，或者漠視問(wèn)題。

開(kāi)頭沒(méi)有提及“穩(wěn)中向好”的一系列詞，而是以“正視困難”取代，意味著，中央對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況，有了充分深刻的了解。

只要意識(shí)到了，即使再晚也有用。

而且這波政策的刺激，完全沒(méi)有了扣扣搜搜的姿態(tài)，而是展現(xiàn)出了大開(kāi)大合的氣勢(shì)章法，迫切性十足，甚至到了全面不遺余力大刺激的階段，讓市場(chǎng)頓時(shí)有了向上的沖力和希望。

2、財(cái)政及貨幣政策

要 加大 財(cái)政貨幣政策逆周期 調(diào)節(jié)力度 ，保證必要的財(cái)政支出，切實(shí)做好基層“三保”工作。要發(fā)行 使用好超長(zhǎng)期特別國(guó)債和地方政府專項(xiàng)債 ，更好發(fā)揮政府投資帶動(dòng)作用。要降低存款準(zhǔn)備金率， 實(shí)施有力度的降息 。

這波救市單靠央行是不行的，潘學(xué)霸已經(jīng)做到了職責(zé)內(nèi)頂格的所有政策努力，而重頭戲則是在財(cái)政端的發(fā)力，兩者相輔相成，才能打出有效力的組合拳。

這次財(cái)政主張，沒(méi)讓人失望，同樣遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

“加大調(diào)節(jié)力度，用好超長(zhǎng)期特別國(guó)債，實(shí)施有力度的降息”，三句話加起來(lái)，意味著接下來(lái)要徹底擰開(kāi)水龍頭，讓大水涌入市場(chǎng)。

這種水不是在銀行里空轉(zhuǎn)的水，而是真正進(jìn)入地方部門的水，主要目的是帶動(dòng)投資，提振消費(fèi)，補(bǔ)足民生短板。

這段時(shí)間，全國(guó)各地紛紛啟動(dòng)“以舊換新”，就是一場(chǎng)大型的摸排調(diào)查實(shí)驗(yàn)，據(jù)說(shuō)效果不錯(cuò)，結(jié)果也出來(lái)了，國(guó)家正在醞釀?dòng)?jì)劃，讓地方根據(jù)結(jié)果繼續(xù)進(jìn)行新一輪的刺激方案。

比如上海，昨天又投入了5億元的消費(fèi)券，其中餐飲3.6億元，住宿9000億元，電影3000萬(wàn)，體育2000萬(wàn)。接下來(lái)還會(huì)持續(xù)發(fā)放，上海市民使用消費(fèi)券會(huì)逐漸常態(tài)化。

很多人說(shuō)，為什么老發(fā)消費(fèi)券，而不是給我發(fā)錢。。。站在經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，刺激經(jīng)濟(jì)，刺激的是流動(dòng)性，如果發(fā)錢，當(dāng)下環(huán)境，大多數(shù)人會(huì)選擇存起來(lái)，發(fā)錢只能石沉大海。

但發(fā)消費(fèi)券，就意味著發(fā)錢跟消費(fèi)綁定。

消費(fèi)刺激，是刺激“愿意消費(fèi)”或者“正在消費(fèi)”的人，利率下調(diào)，也是貸款給“愿意貸款”或者“正在貸款”的人。先鼓勵(lì)一部分人把錢流動(dòng)起來(lái)，然后傳導(dǎo)給另一部分相對(duì)保守，或者根本沒(méi)錢消費(fèi)的人。

這就是我一直在講但，每一輪放水，無(wú)論怎么放，都是“富人吃肉，窮人喝湯”。但這就是規(guī)律法則，沒(méi)有人可以打破，真想突破，就只能從根底里，改變自己的階層地位。

再一個(gè)就是，財(cái)政放水雖然是好事，但也分“二八”。

因?yàn)閭鶆?wù)比較高的城市，接到水之后，很可能用于化債或者優(yōu)先用于發(fā)放鐵飯碗的工資，這個(gè)很難管控，而只有經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，債務(wù)率較低的城市，才會(huì)繼續(xù)下放到市場(chǎng)，百姓能獲得到真正的好處。

沒(méi)辦法，鵝城終究是鵝城，變不成鳳城。你逃不出去，就只能被命運(yùn)羈絆。

3、促消費(fèi)、民生保障

要把促消費(fèi)和惠民生結(jié)合起來(lái)， 促進(jìn)中低收入群體增收 ，提升消費(fèi)結(jié)構(gòu)。要培育新型消費(fèi)業(yè)態(tài)。 要守住兜牢民生底線， 加強(qiáng)低收入人口救助幫扶 。要抓好食品和 水電氣熱等重要物資的保供穩(wěn)價(jià) 。

這種級(jí)別的會(huì)議，“多次提到中低收入群體問(wèn)題”，也是不可多見(jiàn)的，說(shuō)明中央已經(jīng)意識(shí)到了這個(gè)群體在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的重要性，畢竟全國(guó)主要群體，都是中低收入群體，而他們?cè)诖傧M(fèi)環(huán)節(jié)是比較疲軟的。

所以要“優(yōu)先保護(hù)，減少支出，重點(diǎn)幫扶”才是重要考慮的，比如這次著重提到了食品水電氣熱的保供穩(wěn)價(jià)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，全國(guó)水電氣價(jià)格上漲的市縣已有125個(gè)，廣東、湖南、安徽、河南、江西、江蘇、浙江、上海等多個(gè)地區(qū)，最近都有調(diào)整電價(jià)的舉動(dòng)，最高的漲幅高達(dá)30%。

經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，人均收入高，民生漲價(jià)“痛感”可能不是那么強(qiáng)，但經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，痛感就不是一個(gè)層面了。生活必需品漲價(jià)，菜價(jià)漲價(jià)，可能影響平日里的生活問(wèn)題，這才是財(cái)政發(fā)力的幫扶點(diǎn)。

4、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)

要出臺(tái) 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法 ，為 非公有制經(jīng)濟(jì) 發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。

提振民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是老概念，但“促進(jìn)法”還是頭一次提出，大會(huì)主動(dòng)再三強(qiáng)調(diào)非公有制經(jīng)濟(jì)，也算是找到了當(dāng)下經(jīng)濟(jì)的命門。

我們通常以56789來(lái)形容民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重要性，民營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)了50%的稅收，60%的GDP，70%的技術(shù)創(chuàng)新成果、80%的就業(yè)以及90%的企業(yè)數(shù)量。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的省份，以廣東和浙江為例，無(wú)一例外都是靠民營(yíng)企業(yè)撐起來(lái)的。

而這兩年，大家也清楚民營(yíng)經(jīng)濟(jì)有多艱難，寫字樓租金價(jià)格普遍下跌45%就知道了其中的寒意。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)難，就會(huì)出現(xiàn)極端的就業(yè)內(nèi)卷，從而惡化生態(tài)。比如我現(xiàn)在了解到，很多地方的勞動(dòng)法已經(jīng)形同虛設(shè)了，之前年輕人討厭996，而現(xiàn)在，就連想996，也沒(méi)公司要了。

所以振奮民營(yíng)經(jīng)濟(jì)靠什么？是靠實(shí)實(shí)在在改變生態(tài)環(huán)境。

比如大幅減稅降社保繳費(fèi)，讓民營(yíng)企業(yè)有錢給員工發(fā)工資，比如監(jiān)督銀行一視同仁，讓民營(yíng)企業(yè)順利拿到貸款，又比如真正落實(shí)勞動(dòng)法，保護(hù)打工人的權(quán)益。

當(dāng)然更重要的是想辦法引導(dǎo)投資，做大蛋糕。蛋糕大，才有的分，蛋糕小，不夠分，財(cái)富只能卡在老板或者高層，再往下是沒(méi)有的。

所以這兩年，也很少有人再抨擊資本家，某種意義上，只有資本家足夠多才能做大蛋糕，讓資本家卷，下面人才能提高福利待遇。讓資本家卷遠(yuǎn)比讓牛馬卷強(qiáng)很多。

普羅大眾的真實(shí)收入，才是社會(huì)經(jīng)濟(jì)良好運(yùn)轉(zhuǎn)的支撐力。

5、房地產(chǎn)

要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，對(duì)商品房建設(shè)要嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量，加大“白名單”項(xiàng)目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。要回應(yīng)群眾關(guān)切，調(diào)整住房限購(gòu)政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財(cái)稅、金融等政策，推動(dòng)構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌 ，也是很少提及的信號(hào)。怎么做呢？其實(shí)就是優(yōu)化庫(kù)存，縮減供應(yīng)，同時(shí)刺激需求。

減少新開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投入，拒絕大拆大建，未來(lái)的房子，將會(huì)越蓋越少，越蓋越好?！?strong>品質(zhì)人居”將會(huì)是下一個(gè)時(shí)代的主題。

加大“白名單”項(xiàng)目貸款投放力度，就是支持爛尾樓復(fù)工，修復(fù)人們的期房預(yù)期。

“調(diào)整住房限購(gòu)政策”，這個(gè)信號(hào)很重要。因?yàn)楫?dāng)下全國(guó)限購(gòu)也只有四大一線城市，還有天津和海南了。

如果施行，那么意味著一線城市放開(kāi)限購(gòu)，有了政策性的支撐，廣州和深圳可能全面放開(kāi)。

北京和上海，因?yàn)闂l件比較特殊，資源太過(guò)稀缺，只會(huì)先放開(kāi)郊區(qū)的限購(gòu)，超核心區(qū)會(huì)繼續(xù)保留限購(gòu)。但這也足夠了。

只要限購(gòu)政策打開(kāi)，在市場(chǎng)回暖的過(guò)程當(dāng)中，會(huì)有很多全國(guó)各地有投資需求的人涌入抄底搶房，這個(gè)量可能會(huì)很大。

北京上海的價(jià)值，毋庸置疑。

“降低存量房貸利率”也被寫在了大會(huì)紀(jì)要中，是板上釘釘之事，據(jù)信息透露，央行正在組織開(kāi)會(huì)探討細(xì)節(jié)，因?yàn)槿珖?guó)各地的情況不同，商業(yè)銀行的情況也不同，需要多斟酌一下。

平均0.5%的降幅是沒(méi)問(wèn)題，LPR還會(huì)降，年底前有起碼20個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，大家整體房貸壓力都會(huì)減輕一些，到時(shí)候別忘了吃火鍋慶祝一下。

預(yù)計(jì)國(guó)慶后就會(huì)出細(xì)則，看是銀行普遍重構(gòu)利率合同，還是轉(zhuǎn)按揭貸款重新簽署合同，等待即可。

最后多說(shuō)幾句。

整體來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的這一切都在預(yù)期之中。不過(guò)真到來(lái)的時(shí)候，作為經(jīng)濟(jì)研究者來(lái)說(shuō)，還是比較興奮的，重要的是大家都看到了希望。

前段時(shí)間，市場(chǎng)悲觀到了極致。很多讀者跑來(lái)跟我說(shuō)，太難熬了，心情不好就來(lái)看子木文章，說(shuō)我是情緒按摩師……

說(shuō)實(shí)話，我也不喜歡做情緒按摩，但市場(chǎng)悲空到了極致，還有很多媒體和博主，不顧事實(shí)，惡意唱空，以此收割流量，搞得人們焦慮重重，我真看不慣。

每當(dāng)夜深人靜，捧著手里的書，理性又把我拉回現(xiàn)實(shí)，心中默念，再等一等。 終于在國(guó)慶前等到了大禮包，很多人說(shuō)，一陽(yáng)改三觀，行情又回來(lái)了。

但我想說(shuō)的是，這都不重要，重要的綿延不絕的政策定力和長(zhǎng)效性，可以說(shuō)，這次會(huì)議透露的意識(shí)形態(tài)的轉(zhuǎn)變，才真的讓我看到了希望。

關(guān)注民生，關(guān)注民營(yíng)，關(guān)注中低收入群體，大開(kāi)大合，不遺余力，才是真正的金剛手段。

只要意識(shí)形態(tài)改變，就會(huì)大力出奇跡，老百姓的日子會(huì)慢慢好起來(lái)。

很多人這幾天還發(fā)來(lái)留言，說(shuō)子木預(yù)測(cè)全中，但掏心講，我不會(huì)為此感到欣喜，只是大家同舟共濟(jì)，我竭盡所能，通過(guò)我的路子和信息差，以及多年積累的認(rèn)知模型，幫大家傳遞信息和分析局勢(shì)，趨利避害就好了。

至于再大的家國(guó)情懷，真沒(méi)有，凡夫俗子，區(qū)區(qū)草蟻爾。