0/ 我是最航運(yùn)丹尼斯， 特變量挑起的關(guān)稅戰(zhàn)，造成中美貿(mào)易集裝箱貨量大幅下降，船公司應(yīng)對(duì)中美需求減少且剛好在重要的簽約月，美線撤線撤船力度超出預(yù)期為了穩(wěn)住中國(guó)美線運(yùn)價(jià)。我在最航運(yùn)知識(shí)星球兩周前的推送當(dāng)時(shí)不完全統(tǒng)計(jì)時(shí)光海洋聯(lián)盟就已經(jīng)有美線5艘船66548標(biāo)準(zhǔn)箱的運(yùn)力轉(zhuǎn)移到歐線，也有在公眾號(hào)匯總2025年4月17日 然后到今天貿(mào)易談判仍沒有明顯的路徑，中國(guó)歐線運(yùn)價(jià)進(jìn)一步承壓，比如今天馬士基5月15日這周船期開出大柜USD1450的SPOT運(yùn)價(jià)，這是下午5點(diǎn)截的圖，發(fā)稿前動(dòng)態(tài)定價(jià)小幅上調(diào)至1480。 這價(jià)位是還沒紅海危機(jī)臨跳漲前的水平，持平或略低于2023年7月末8月初的歐線運(yùn)價(jià)。

目前，集運(yùn)系統(tǒng)的正負(fù)反饋環(huán)核心依然是這位發(fā)動(dòng)關(guān)稅戰(zhàn)的特變量。 難以預(yù)測(cè)某個(gè)特定時(shí)間點(diǎn)是進(jìn)一步脫鉤，還是在相對(duì)緩和降溫下的邊打邊談，引發(fā)運(yùn)價(jià)巨幅波動(dòng)，

1/ 船公司也普遍表示看不清未來的局勢(shì)。美中貿(mào)易關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)海運(yùn)行業(yè)的影響逐漸顯現(xiàn)，長(zhǎng)榮海運(yùn)總經(jīng)理吳光輝在今天（4月28日）的采訪中表示，第二季度貨量大幅下降。關(guān)稅戰(zhàn)未來如何發(fā)展，是否會(huì)出現(xiàn)急單，尚不明確。目前美國(guó)面臨的主要問題是缺貨，而非價(jià)格上漲。航運(yùn)業(yè)的運(yùn)力供應(yīng)有限，快速應(yīng)變難度較大，這與疫情爆發(fā)和紅海危機(jī)初期相似，都可能引發(fā)一些混亂。至于這次關(guān)稅戰(zhàn)是否會(huì)引發(fā)類似局面，尚無法預(yù)見。貨量的波動(dòng)過大，對(duì)航運(yùn)業(yè)來說無疑是一種負(fù)擔(dān)，但究竟是“甜蜜負(fù)擔(dān)”還是沉重負(fù)擔(dān)，仍需觀察。回顧疫情和紅海危機(jī)爆發(fā)初期，供應(yīng)鏈曾受到嚴(yán)重沖擊，隨著貨量回升，運(yùn)價(jià)也出現(xiàn)了上漲。吳光輝指出，受到關(guān)稅戰(zhàn)的影響，第二季度貨量大幅下降，特別是中國(guó)大陸出口至美國(guó)的貨物。不過，貨量是否已轉(zhuǎn)移至東南亞地區(qū)，前兩周的訂艙情況并未顯示出顯著變化，貨主仍在觀望，未來的走勢(shì)仍不明朗。美國(guó)暫緩對(duì)等關(guān)稅的90天期限內(nèi)，若美中有可能進(jìn)行談判或降關(guān)稅，廠商可能根據(jù)關(guān)稅調(diào)整將貨量轉(zhuǎn)移至關(guān)稅較低的其他國(guó)家進(jìn)行出貨。但具體轉(zhuǎn)移的數(shù)量，仍然難以預(yù)測(cè)。即使貨物轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家，仍需協(xié)調(diào)內(nèi)陸運(yùn)輸和港口等配合，整個(gè)航運(yùn)業(yè)都希望避免出現(xiàn)物流混亂。當(dāng)媒體詢問未來市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)，吳光輝直言，目前沒有確鑿的證據(jù)顯示市場(chǎng)回暖，仍難以看出未來的走向。至于中美貿(mào)易關(guān)稅戰(zhàn)將持續(xù)多久，沒有人能預(yù)料。對(duì)于航運(yùn)業(yè)而言，目前的重點(diǎn)是優(yōu)化自身的成本結(jié)構(gòu)，保持靈活應(yīng)變的能力，邊走邊看。

2/ 陽明海運(yùn)總經(jīng)理白昆榮表示，關(guān)稅對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的短期影響非常顯著。目前庫(kù)存情況較為合理，除非出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大惡化。由于美國(guó)關(guān)稅政策仍在不斷調(diào)整，未來走勢(shì)將取決于“美國(guó)是否繼續(xù)采購(gòu)”。每年美國(guó)的進(jìn)口量大約在2200萬至2300萬TEU之間，這些貨物不可能完全由美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)替代，而亞洲制造也難以迅速被其他地區(qū)的替代方案取代。因此，未來貨物出口需求仍將持續(xù)。陽明預(yù)計(jì)，中國(guó)出口至美國(guó)的貨物中，約50%將受到對(duì)等關(guān)稅的影響，其余部分則適用其他關(guān)稅稅率或享有豁免。

3/ 針對(duì)美國(guó)對(duì)等關(guān)稅的影響，萬?？偨?jīng)理謝福隆在接受采訪時(shí)表示，美國(guó)航線必定受到影響，尤其是美西和美東的貨運(yùn)量不理想，航運(yùn)公司已采取調(diào)解機(jī)制，減少航班或合并班次的情況在美西尤為明顯。目前，出口到美西受影響較小的國(guó)家主要是越南、泰國(guó)，而印尼的出口量也有所增加。謝福隆指出，近洋航線的情況較好，今年前四個(gè)月的運(yùn)費(fèi)相比去年同期增長(zhǎng)了30%。中東和印度航線在4月略受關(guān)稅影響，但貨運(yùn)量基本保持穩(wěn)定。他還表示，今年的長(zhǎng)期合同價(jià)格相比去年更為理想，萬海美國(guó)航線的平均單柜運(yùn)價(jià)年增長(zhǎng)了35%至40%，而長(zhǎng)期合同的占比約為30%至35%。盡管關(guān)稅暫時(shí)壓低了出口量，但他認(rèn)為這只是暫時(shí)性的調(diào)整，除非終端需求完全消失，否則貨運(yùn)量不會(huì)大幅下降。謝福隆認(rèn)為，終端需求依然存在，畢竟美國(guó)消費(fèi)者仍有需求。目前觀察到，定制家具、機(jī)床和低單價(jià)電商產(chǎn)品受影響較小。關(guān)于美國(guó)對(duì)等關(guān)稅在90天豁免期后可能帶來的新挑戰(zhàn)，謝福隆表示，關(guān)鍵在于終端的下單情況，可能會(huì)出現(xiàn)一些急單現(xiàn)象。目前并未出現(xiàn)搶艙現(xiàn)象，但如果未來航運(yùn)公司無法及時(shí)提供艙位，也不排除會(huì)像紅海危機(jī)和疫情后一樣發(fā)生搶艙情況。

4/ 目前在Polymarket上認(rèn)知特變量在7月31日及前會(huì)降低暫停延遲取消中國(guó)關(guān)稅的概率是81%，但難以預(yù)測(cè)特變量變化的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)。

4/ 邀請(qǐng)參與最航運(yùn)的一起捐，為鄉(xiāng)村孩子籌集愛心，中國(guó)社會(huì)福利基金會(huì)《授漁計(jì)劃鄉(xiāng)村助學(xué)》 一起積累福報(bào)。 最航運(yùn)文章贊賞自2025年3月12日植樹節(jié)開始轉(zhuǎn)為公益捐助后即將 突破累積1萬小小的里程碑，謝謝大家支持，廣結(jié)善緣，利他共好。每個(gè)人做一點(diǎn)點(diǎn)，世界就會(huì)改變很多。

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