大家好，我是大嘴。

最近房企債務(wù)重組和破產(chǎn)重整方面，不斷有好消息傳來(lái)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2025年5月12日，已有17家房企的債務(wù)重組和企業(yè)重整方案成功獲批。

當(dāng)然，還有不少房企的債務(wù)重組進(jìn)展也在接近成功，比如曾經(jīng)的“優(yōu)等生”—旭輝控股。

昨天下午，旭輝召開(kāi)了境外債重組債權(quán)人說(shuō)明會(huì)，旭輝董事局主席林中、CFO楊欣、旭輝境外債重組負(fù)責(zé)人朱皋鳴出席。

這次會(huì)議的背景是旭輝境外債重組的最關(guān)鍵階段，由于此前重組方案已經(jīng)得到了近九成同意，香港香港高等法院也批準(zhǔn)了聆訊方案，接下來(lái)就是最關(guān)鍵的債權(quán)人投票和選擇選項(xiàng)。

根據(jù)香港高等法院批準(zhǔn)的時(shí)間表，債權(quán)人投票將于5月26日下午5點(diǎn)截止，5月28日完成法律文件，最終結(jié)果預(yù)計(jì)在6月3日債權(quán)人會(huì)議上揭曉。

在這個(gè)節(jié)骨眼上，旭輝再次對(duì)外發(fā)聲，目的不言而喻，希望債務(wù)重組計(jì)劃能夠獲得債權(quán)人信任的投票。

會(huì)議伊始，旭輝董事會(huì)主席林中首先向債權(quán)人和投資者誠(chéng)摯致歉。

林中表示，作為企業(yè)掌舵者，在過(guò)去規(guī)模擴(kuò)張時(shí)未能及時(shí)把控好風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)陷入困境，讓信任的伙伴承受壓力，代表董事會(huì)向各位債權(quán)人表達(dá)深深的歉意。

同時(shí)，林中表示，在過(guò)去900多個(gè)日夜的境外債重組的過(guò)程中，方案的反復(fù)調(diào)整給債權(quán)人帶來(lái)了很多麻煩，即使如此，雙方仍以建設(shè)性姿態(tài)反復(fù)磨合，不算釋放善意，最終達(dá)成共識(shí)。

對(duì)于債權(quán)人的信任與善意，旭輝管理團(tuán)隊(duì)銘記在心。

翻看過(guò)去的幾年，不少房企在爆發(fā)債務(wù)危機(jī)后，都進(jìn)行了大規(guī)模的縮編、裁員，這樣舍本逐末的做法導(dǎo)致公司的運(yùn)營(yíng)幾乎停滯，業(yè)主遲遲收不到房，員工也怨聲載道。

與其他的爆雷房企不同，旭輝的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

首先，旭輝的有息負(fù)債規(guī)模在頭部民營(yíng)房企中處于較低水平，2024年末為866億，其中信用債占比達(dá)70%。

重組后債務(wù)規(guī)模及凈負(fù)債將大幅下降，如順利完整境內(nèi)外信用債重組，將極大改善公司的資本結(jié)構(gòu)，修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。

其次，過(guò)去幾年，絕大多數(shù)民企的核心任務(wù)是保交房，旭輝在這三年中合計(jì)交付了27萬(wàn)套，交付率達(dá)到95%。

不同于部分出險(xiǎn)房企為了交樓，大幅度減配引得業(yè)主集體維權(quán)，旭輝在交付上沒(méi)有丟掉自己看家本領(lǐng)，其交付表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)，多個(gè)項(xiàng)目屢獲行業(yè)內(nèi)品質(zhì)大獎(jiǎng)。

除了做好基本的保交樓工作外，旭輝憑借著早年間積累的全業(yè)態(tài)，在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)失速后，依然能夠依托物業(yè)、長(zhǎng)租、商業(yè)等業(yè)態(tài)給予集團(tuán)源源不斷的支持。

數(shù)據(jù)顯示，去年旭輝投資物業(yè)租金及其他服務(wù)相關(guān)收入約17.58億，比上一年提升了10個(gè)百分點(diǎn)。

在人才隊(duì)伍層面，行業(yè)深陷人才流失潮時(shí)，旭輝憑借全業(yè)態(tài)布局，成功維持了較為完整的人才架構(gòu)，尤其是核心人才得以保留，為企業(yè)發(fā)展留存了關(guān)鍵火種。

有一說(shuō)一，熟悉的粉絲都知道大嘴之前是做獵頭的，從行業(yè)招聘信息來(lái)看，旭輝背景的職業(yè)經(jīng)理人在行業(yè)內(nèi)普遍受歡迎。

就算到了如今，天上飛的都是地產(chǎn)人簡(jiǎn)歷，在同崗位競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候，旭輝背景的經(jīng)理人求職成功幾率會(huì)遠(yuǎn)大于其他的民企。

大嘴的微信朋友圈有蠻多的地產(chǎn)人，單從朋友圈看，有相當(dāng)多的人已經(jīng)在這三年中陸續(xù)離開(kāi)了地產(chǎn)行業(yè)，而旭輝的人仍有不少在堅(jiān)守，時(shí)不時(shí)分享一些公司動(dòng)態(tài)。

一直以來(lái)，“林氏三兄弟”林中、林偉、林峰不僅是旭輝控股創(chuàng)始人，也是旭輝集團(tuán)的實(shí)際控制人，三兄弟在對(duì)內(nèi)對(duì)外始終統(tǒng)一意見(jiàn)。

而這種高度統(tǒng)一的意見(jiàn)，有助于旭輝的戰(zhàn)略意圖能夠得到很好的執(zhí)行，比如在公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型上。

當(dāng)其他的房企仍然在轉(zhuǎn)型方向搖擺時(shí)，三兄弟意見(jiàn)統(tǒng)一，明確轉(zhuǎn)型，這樣形成自上而下的共同意識(shí)，轉(zhuǎn)型的會(huì)更快更好。

當(dāng)然，從活下來(lái)到徹底站起來(lái)，這個(gè)過(guò)程仍然充滿(mǎn)困難和挑戰(zhàn)，但不管怎么說(shuō)，債務(wù)重組若能順利通過(guò)，企業(yè)便可修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。

再在此基礎(chǔ)上，逐步修復(fù)信用，再就是恢復(fù)投資，直至企業(yè)在新的發(fā)展模式下獲得盈利，而到這一步，也就意味著旭輝重回了正軌。

多年前，大嘴首次關(guān)注到旭輝這家公司，在旭輝的文化基因中有一項(xiàng)“戈壁徒步”的文化。

幾乎每一年，林氏三兄弟都會(huì)帶著集團(tuán)的高管去挑戰(zhàn)戈壁徒步，在林中看來(lái)，人在舒適區(qū)是無(wú)法挖掘自己的潛能的，但在戈壁的環(huán)境中，會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的無(wú)限潛能。

百里戈壁布滿(mǎn)沙丘、礫石和碎石，在崎嶇不平的地面上行走，需要極強(qiáng)的體能、耐力、和信念感。

參與者需要忍受住高溫、寒冷等惡劣天氣的考驗(yàn)，甚至出現(xiàn)身體不適等突發(fā)狀況，但為了抵達(dá)終點(diǎn)，必須要保持冷靜，克服內(nèi)心恐懼和焦慮。

這種在困境中尋找希望，疲憊不堪時(shí)依然不放棄，正好對(duì)應(yīng)了過(guò)去這些年林中的種種寫(xiě)照。

那年地產(chǎn)困境時(shí)，林中曾發(fā)了一條朋友圈“沒(méi)想到自己50多歲了，還得經(jīng)歷如此人生的變故和轉(zhuǎn)折?！?/strong>

在這之后，林中旭輝進(jìn)行了一系列人事調(diào)整安排，并頻繁往返上海、香港兩地，與多家債權(quán)人機(jī)構(gòu)進(jìn)行會(huì)談，推動(dòng)境外債務(wù)重組。

去年10月，旭輝發(fā)布公告，獲得了75%以上債權(quán)人的支持，這對(duì)林中來(lái)說(shuō)，倍受鼓舞。

按照最新重組方案，在經(jīng)過(guò)債權(quán)人同意生效后，未來(lái)三年，旭輝在境外沒(méi)有本金和利息的現(xiàn)金支出。

這也就意味著，在完成境內(nèi)外重組后，旭輝將恢復(fù)過(guò)去正常的發(fā)展模式。

三年的時(shí)間很長(zhǎng)，三年的時(shí)間也很短，林中曾說(shuō)信奉長(zhǎng)期主義，堅(jiān)持有質(zhì)量的發(fā)展。

過(guò)去二十多年，這位地產(chǎn)大佬經(jīng)歷了多個(gè)大起大落的地產(chǎn)周期，他曾表示，2024年是旭輝爬雪山過(guò)草地最難的一年。

懂歷史的都知道，紅軍爬雪山、過(guò)草地，歷經(jīng)千辛萬(wàn)苦，最終抵達(dá)陜北，完成了人類(lèi)史上偉大的“長(zhǎng)征”。

道阻且長(zhǎng)，行則必至！