在高盛最新一期6月4日錄制的《Great Investors》播客中，“全市場(chǎng)最偉大的交易員之一”、對(duì)沖基金大佬、Point72創(chuàng)始人Steve Cohen罕見(jiàn)分享了他近50年投資生涯中的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)與洞見(jiàn)。

在這場(chǎng)對(duì)話中，他更多地談到如何“持續(xù)贏”。Cohen從小就對(duì)市場(chǎng)充滿熱情，14歲便開(kāi)始研究股價(jià)行情，靠模式識(shí)別能力預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)。他指出，熱愛(ài)是成功的前提，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，“你必須擁有核心能力，并且不斷適應(yīng)變化”。

面對(duì)當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的對(duì)沖基金行業(yè)，Cohen堅(jiān)定看好多策略（multi-strategy）模式。他認(rèn)為，相比單一策略的基金，“分散的策略、地域與團(tuán)隊(duì)，使我們可以專注于發(fā)掘好點(diǎn)子，而不是分心于招聘和管理。

對(duì)于市場(chǎng)，Cohen承認(rèn)當(dāng)下是“被新聞驅(qū)動(dòng)的環(huán)境”，并預(yù)期未來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將放緩，預(yù)計(jì)市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入一個(gè)震蕩交易區(qū)間。

他警惕高估值風(fēng)險(xiǎn)，但也認(rèn)為人工智能將帶來(lái)新的利潤(rùn)紅利：“誰(shuí)不部署AI，就會(huì)落后?！彼谕苿?dòng)Point72內(nèi)部全面引入AI工具，以提升分析效率和決策質(zhì)量。

如今已69歲的Cohen雖不再親自交易，但他強(qiáng)調(diào)：“我退出交易后，公司反而更強(qiáng)了?！彼迅鄷r(shí)間投入到指導(dǎo)年輕人上，幫助他們突破思維限制。他的管理信條是：理解員工在想什么，幫他們解決問(wèn)題，你就已經(jīng)贏了一半。

這就是Cohen的方法論：熱愛(ài)、進(jìn)化、系統(tǒng)思維、長(zhǎng)期主義——也是他能在市場(chǎng)中持續(xù)取勝的關(guān)鍵。

投資作業(yè)本課代表總結(jié)了部分亮點(diǎn)如下：

1、我認(rèn)識(shí)的大多數(shù)人在90年代要么是我雇傭的，要么是我競(jìng)爭(zhēng)過(guò)的，他們今天都不在這個(gè)行業(yè)了，因?yàn)樗麄儧](méi)有適應(yīng)變化。

你必須處于不斷學(xué)習(xí)和進(jìn)化的狀態(tài)，你必須高度適應(yīng)變化。如果我不靈活和適應(yīng)性強(qiáng)，我今天就不可能還在這個(gè)行業(yè)。

2、市場(chǎng)現(xiàn)在有點(diǎn)受新聞?lì)^條驅(qū)動(dòng)，這是一種很難用來(lái)賺錢(qián)的方式......

3、實(shí)際上我認(rèn)為關(guān)稅正在圍繞一個(gè)數(shù)字進(jìn)行整合，大多數(shù)人認(rèn)為，我也同意，平均關(guān)稅將在13%、15%、16%的范圍內(nèi)。然后我們所做的就是將這些數(shù)字納入我們的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，我們預(yù)計(jì)增長(zhǎng)將放緩。

我的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為有45%的可能性發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退。我不確定是否真的有那么高，但對(duì)我來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)衰退并不真的那么重要。即使在2026年，我們也只預(yù)計(jì)增長(zhǎng)在1.5%左右。

4、在一個(gè)市盈率很高的世界里，我有點(diǎn)擔(dān)心短期情況。這并不意味著市場(chǎng)必須大幅下跌。我的意思是，我們可能會(huì)進(jìn)入一個(gè)（震蕩）交易區(qū)間。

5、我認(rèn)為私募領(lǐng)域有一個(gè)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，有機(jī)會(huì)吸引優(yōu)秀的專業(yè)人才來(lái)開(kāi)展一種我認(rèn)為可以嵌入我們公司的戰(zhàn)略。

6、人工智能對(duì)就業(yè)的影響，尤其是對(duì)白領(lǐng)就業(yè)的影響，將非常有趣......但從公司層面來(lái)看，如果你現(xiàn)在不實(shí)施這些工具，你就會(huì)落后。

7、我看到我們公司里的人們突破了這些限制，做了一些令人驚嘆的事情。如果他們有一個(gè)保守的心態(tài)，不去突破自己的能力，他們永遠(yuǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)這些成就。這些成就看起來(lái)令人興奮，人們也會(huì)被這種可能性所激勵(lì)。

以下是投資作業(yè)本課代表（微信ID：touzizuoyeben）整理的采訪文字實(shí)錄全文，由AI協(xié)助翻譯，分享給大家：

我開(kāi)發(fā)了一種華爾街罕見(jiàn)的新賺錢(qián)方式

主持人：

歡迎來(lái)到另一期的高盛交流節(jié)目《杰出投資者》。我是Tony Pasquale，負(fù)責(zé)高盛全球銀行和市場(chǎng)業(yè)務(wù)中的對(duì)沖基金覆蓋。我最近有幸與Point 72的創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官兼總裁Steve Cohen進(jìn)行了對(duì)話。Steve是世界上最偉大的對(duì)沖基金經(jīng)理之一，也是有史以來(lái)最杰出的交易員之一。

Steve，非常感謝您今天抽出時(shí)間與我們?cè)谝黄?。很高興來(lái)到這里。是什么讓您選擇了金融市場(chǎng)的職業(yè)生涯呢？

Steve Cohen：

你知道，我的對(duì)市場(chǎng)的興趣始于很小的時(shí)候。我的祖父母過(guò)去常常談?wù)撍麄兂钟械墓善?。?dāng)我12、13歲時(shí)，我會(huì)看體育版面，然后下一頁(yè)就是股票交易所的行情。

我想，我天生對(duì)數(shù)學(xué)感興趣，開(kāi)始研究?jī)r(jià)格，并且我開(kāi)始在家鄉(xiāng)的一家經(jīng)紀(jì)公司閑逛。我實(shí)際上在經(jīng)紀(jì)公司附近找了一份工作，這樣我就可以進(jìn)去，我14歲時(shí)就和那些老交易員坐在一起。

你知道，那時(shí)還沒(méi)有CNBC，我常常想逃學(xué)在家看行情。所以我14、15、16歲的時(shí)候就是這樣。你知道，也許我的成績(jī)有點(diǎn)受影響，但我學(xué)會(huì)了看行情。如今，世界已經(jīng)不同了，你不能再那樣做。本質(zhì)上，這真的是模式識(shí)別。

我注意到我可以根據(jù)行情上的模式預(yù)測(cè)出10分鐘、1小時(shí)、2小時(shí)后價(jià)格的變化，并且至少有更高的概率是對(duì)的。所以我很幸運(yùn)，在21歲時(shí)被一家當(dāng)?shù)亟?jīng)紀(jì)公司雇傭，他們做期權(quán)套利。

但后來(lái)我想，為什么要對(duì)沖呢？如果你能預(yù)測(cè)價(jià)格，你可以買入股票，并且我說(shuō)，為什么我要對(duì)沖呢？因?yàn)槲铱梢缘诙煲愿叩膬r(jià)格賣出。所以在我21、22歲時(shí)，公司允許我進(jìn)行無(wú)對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)投資。

我永遠(yuǎn)不會(huì)允許我公司里那個(gè)年紀(jì)的人這樣做。你知道，這幾乎是驚人的，他們?cè)试S我這樣做的，但這給了我一個(gè)展示和開(kāi)發(fā)我的風(fēng)格的絕佳機(jī)會(huì)。這是一種新的、與眾不同的方式，當(dāng)我進(jìn)入對(duì)沖基金行業(yè)時(shí)，這是一個(gè)宏觀的世界。

但對(duì)比索羅斯、斯坦哈特、朱利安·羅伯茨所有這些偉大的名字，我做事的方式不同。過(guò)了一段時(shí)間，人們開(kāi)始問(wèn)，那個(gè)家伙在做什么？所以我開(kāi)發(fā)了一種新的賺錢(qián)方式，至少是華爾街以前很少見(jiàn)的，事情就從那里發(fā)展起來(lái)了。

必須擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力

適應(yīng)變化，才能在行業(yè)立足

主持人：
從那時(shí)起，您已經(jīng)看到許多交易員來(lái)來(lái)去去，許多基金經(jīng)理也來(lái)來(lái)去去。

Steve Cohen：

很多交易員來(lái)了又走。

主持人：

那么，您認(rèn)為哪些特質(zhì)與那些成功者的特質(zhì)相關(guān)呢？

Steve Cohen：

首先，你必須熱愛(ài)它。你知道，我過(guò)去常常說(shuō)，我迫不及待地想從周末中解脫出來(lái)，我迫不及待地想在周一去上班，因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)市場(chǎng)是如此充滿活力和令人興奮。你必須有一個(gè)你相信的流程。

你知道，無(wú)論是什么，你必須有一個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。只要你有這個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)做你擅長(zhǎng)的事情，然后你必須能夠適應(yīng)變化。你知道，市場(chǎng)是會(huì)變化的。

我認(rèn)識(shí)的大多數(shù)人在90年代要么是我雇傭的，要么是我競(jìng)爭(zhēng)過(guò)的，他們今天都不在這個(gè)行業(yè)了，因?yàn)樗麄儧](méi)有適應(yīng)變化。他們只有一種做事方式。所以你必須處于不斷學(xué)習(xí)和進(jìn)化的狀態(tài)，你必須高度適應(yīng)變化。如果我不靈活和適應(yīng)性強(qiáng)，我今天就不可能還在這個(gè)行業(yè)。

現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)更激烈，我們運(yùn)營(yíng)方式完全不同了

主持人：

那么，讓我們從這一點(diǎn)展開(kāi)。自1992年您創(chuàng)立公司以來(lái)，對(duì)沖基金行業(yè)發(fā)生了巨大的變化。您的方法與早期相比有什么不同？

Steve Cohen：

嗯，早期的時(shí)候，你知道，30年前有更多阿爾法（超額收益）。實(shí)際上，我是在一個(gè)大牛市的開(kāi)始時(shí)創(chuàng)立了對(duì)沖基金。所以那是一個(gè)只有八年歷史的市場(chǎng)，這是非常驚人的。所以你有勝利在背后，那里有太多的阿爾法可供獲取。

現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)更加激烈了。我們過(guò)去承擔(dān)了太多風(fēng)險(xiǎn)，你知道，當(dāng)我回顧過(guò)去我們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，幾乎是驚人的。但那里有太多的阿爾法，即使你錯(cuò)了，你也可以通過(guò)其他方式彌補(bǔ)。

如今，我們的運(yùn)營(yíng)方式完全不同。我們更加保守。我們做多頭和空頭，非常緊密地控制風(fēng)險(xiǎn)，你知道，而且因?yàn)檫@樣，業(yè)務(wù)更具可擴(kuò)展性。

多樣化策略

讓專業(yè)人員100%時(shí)間專注創(chuàng)造阿爾法

主持人：

那么，我想繼續(xù)談?wù)剬?duì)沖基金行業(yè)。多策略模型如今已經(jīng)取得了巨大的影響力。您認(rèn)為這是為什么？

Steve Cohen：

嗯，你知道，我們規(guī)模很大。我們可以為我們的員工提供令人難以置信的資源。如果你是一個(gè)單一經(jīng)理人，你必須自己去市場(chǎng)，你必須自己招聘人員，你知道，你必須做所有這些事情。

你可能有一個(gè)非常狹窄的專業(yè)領(lǐng)域，如果出于某種原因，那個(gè)策略在某個(gè)時(shí)刻不起作用，你知道，你還有什么可以依靠的呢？

我們?cè)谛袠I(yè)、地理和策略方面都非常多樣化。所以，你知道，從我們的角度來(lái)看，然后，是的，這只是一個(gè)更好的模式，這樣我的投資團(tuán)隊(duì)就可以專注于他們最擅長(zhǎng)的事情，即尋找好的投資點(diǎn)子。我專注于做市場(chǎng)營(yíng)銷，或者你知道，當(dāng)然，管理公司。所以他們的100%時(shí)間都專注于創(chuàng)造阿爾法。

招聘最優(yōu)秀聰明的人，并內(nèi)部培養(yǎng)人才

主持人：

在您的領(lǐng)域內(nèi)，多管理人領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。要想取得勝利需要什么？

Steve Cohen：

是的，聽(tīng)我說(shuō)，我的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手非常強(qiáng)大，他們一直處于渴望增長(zhǎng)的狀態(tài)。所以，你知道，人才的獲取已經(jīng)變得非常昂貴，這意味著，你知道，你必須找到其他方法來(lái)培養(yǎng)人才。

我們有很多重要的發(fā)展項(xiàng)目，從一開(kāi)始招聘剛畢業(yè)的學(xué)生加入我們所謂的學(xué)院開(kāi)始，我們大約有3萬(wàn)到4萬(wàn)份申請(qǐng)，競(jìng)爭(zhēng)40個(gè)工作崗位。這真是令人驚嘆。所以我們可以招聘到最優(yōu)秀、最聰明的人。

一旦你進(jìn)入公司，教育和培訓(xùn)就會(huì)持續(xù)進(jìn)行和演變，你知道，我們總是在努力教我們的員工新東西。

我們有投資組合經(jīng)理和分析師項(xiàng)目，你知道，分析師發(fā)展項(xiàng)目，這樣分析師有一天可以成為投資組合經(jīng)理。我將其比作體育運(yùn)動(dòng)，我有一個(gè)培養(yǎng)體系，而不是你可以去簽自由球員。好吧，我去年簽了一個(gè)自由球員，那可不便宜。所以，你知道，如果我能自己培養(yǎng)他，那會(huì)便宜得多。

所以我們的目標(biāo)是，你知道，我們?cè)谶@方面做得更好，培養(yǎng)人才。你知道，我們有更高的成功率，因?yàn)槲覀兞私馔ㄟ^(guò)我們體系的人，我們知道他們是誰(shuí)，我們知道他們的能力。當(dāng)你從外部招聘時(shí)，這通常是競(jìng)爭(zhēng)激烈的，并且發(fā)生得很快，你可能會(huì)犯錯(cuò)誤。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨衰退可能，但我不擔(dān)心

美股可能進(jìn)入震蕩

主持人：

讓我們來(lái)談?wù)劗?dāng)前的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。您如何看待當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)周期，以及您對(duì)機(jī)會(huì)的看法如何？

Steve Cohen：

是的，聽(tīng)我說(shuō)，我們現(xiàn)在有點(diǎn)受新聞?lì)^條驅(qū)動(dòng)，這是一種很難用來(lái)賺錢(qián)的方式。但事實(shí)上，我認(rèn)為，你知道，從技術(shù)角度來(lái)看，我現(xiàn)在在談?wù)撽P(guān)稅，實(shí)際上我認(rèn)為關(guān)稅正在圍繞一個(gè)數(shù)字進(jìn)行整合，我認(rèn)為，你知道，大多數(shù)人認(rèn)為，我也同意，平均關(guān)稅將在13%、15%、16%的范圍內(nèi)。

然后我們所做的就是將這些數(shù)字納入我們的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，我們預(yù)計(jì)增長(zhǎng)將放緩。我不知道，我的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為有45%的可能性發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退。我不確定是否真的有那么高，但對(duì)我來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)衰退并不真的那么重要。

我們?cè)谡務(wù)撐磥?lái)一年的增長(zhǎng)將放緩。即使在2026年，我們也只預(yù)計(jì)增長(zhǎng)在1.5%左右。所以，在一個(gè)市盈率很高的世界里，我有點(diǎn)擔(dān)心短期情況。這并不意味著市場(chǎng)必須大幅下跌。我的意思是，我們可能會(huì)進(jìn)入一個(gè)（震蕩）交易區(qū)間。

誰(shuí)不部署AI，誰(shuí)就會(huì)落后

當(dāng)我稍微看一下時(shí)，我認(rèn)為人工智能帶來(lái)的抵消效應(yīng)是公司實(shí)施這些工具后將獲得的利潤(rùn)率提升。這些工具帶來(lái)的節(jié)省和對(duì)底線的影響顯然是相當(dāng)顯著的。所以我認(rèn)為這就是支撐市場(chǎng)的東西，即公司未來(lái)的利潤(rùn)率將得到改善。

現(xiàn)在，人工智能對(duì)就業(yè)的影響，尤其是對(duì)白領(lǐng)就業(yè)的影響，將非常有趣，這可能是另一個(gè)話題，隨著事情的發(fā)展，我們可以再深入探討。但從公司層面來(lái)看，如果你現(xiàn)在不實(shí)施這些工具，你就會(huì)落后。

所以我的猜測(cè)是，這些工具確實(shí)有實(shí)際的好處。這是一個(gè)可能會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間、具有持久影響的技術(shù)周期，它將極大地改變我們今天的生活方式。

主持人：

我們?cè)偕晕⑸钊胩接懸幌氯斯ぶ悄?。我想知道您如何看待在投資資本時(shí)考慮人工智能，以及如何將其用于發(fā)展您的業(yè)務(wù)？

Steve Cohen：

顯然，如今有很多私營(yíng)公司正在開(kāi)發(fā)。這真是令人驚嘆。你聽(tīng)到這些公司收入增長(zhǎng)得非常快。例如，一家公司可能在一年或兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn) 500萬(wàn)到 1000萬(wàn)美元的收入，而現(xiàn)在我們談?wù)摰氖菙?shù)億美元。顯然，這些公司正在解決一些問(wèn)題，而我們希望與這些公司合作，為他們的問(wèn)題提供解決方案。

但你知道，當(dāng)然，你也可以通過(guò)投資那些知名公司來(lái)表達(dá)這些觀點(diǎn)，這些公司現(xiàn)在進(jìn)行的投資可能會(huì)讓他們成為最大的受益者。如果事情按預(yù)期發(fā)展，這可能也是為什么指數(shù)會(huì)保持穩(wěn)定的原因。

高度關(guān)注利用人工智能增強(qiáng)創(chuàng)造阿爾法的能力

主持人：

那么，您是否在公司運(yùn)營(yíng)中看到了生產(chǎn)力的提升呢？

Steve Cohen：

在運(yùn)營(yíng)方面，我認(rèn)為我們?nèi)蕴幱谄鸩诫A段。在投資方面，我們正在將人工智能專家嵌入我們的各個(gè)業(yè)務(wù)單元，觀察我們的員工是如何工作的，然后嘗試開(kāi)發(fā)可以幫助他們更高效的工具。這應(yīng)該是基礎(chǔ)情況。

我們能否讓員工更高效？他們能否更多地進(jìn)行高價(jià)值的判斷性思考，而不是手動(dòng)工作？所以現(xiàn)在有很多項(xiàng)目正在進(jìn)行中，我們的投資專業(yè)人士也積極參與其中，他們明白這將真正幫助到他們。所以我認(rèn)為這是基礎(chǔ)情況。

然后，我們公司產(chǎn)生的所有數(shù)據(jù)，我們能用這些工具做些什么，以及如何利用這些工具增強(qiáng)我們創(chuàng)造阿爾法的能力，這才是真正的目標(biāo)，是我們高度關(guān)注的地方。

私募領(lǐng)域市場(chǎng)機(jī)會(huì)巨大

主持人：

鑒于我們討論的這些內(nèi)容，您公司在內(nèi)部有多種業(yè)務(wù)，有基礎(chǔ)的多空頭業(yè)務(wù)、量化業(yè)務(wù)、宏觀業(yè)務(wù)。隨著時(shí)間的推移，您對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整有多大變化？鑒于您剛才提到的內(nèi)容，您是否更傾向于推動(dòng)公司向其中某項(xiàng)業(yè)務(wù)傾斜，而不是其他業(yè)務(wù)？

Steve Cohen：

是的，我認(rèn)為很難預(yù)測(cè)未來(lái)。如果你有三項(xiàng)好的業(yè)務(wù)，它們構(gòu)成了公司的三大支柱，你當(dāng)然希望支持它們，因?yàn)樗鼈冊(cè)诓煌臅r(shí)候會(huì)發(fā)揮作用。

當(dāng)宏觀業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁時(shí)，股票業(yè)務(wù)可能正面臨困難。所以這三者之間有一種很好的平衡?，F(xiàn)在，我還在考慮私募，這可能是第四大支柱。

我認(rèn)為私募領(lǐng)域有一個(gè)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，有機(jī)會(huì)吸引優(yōu)秀的專業(yè)人才來(lái)開(kāi)展一種我認(rèn)為可以嵌入我們公司的戰(zhàn)略。我對(duì)這種可能性感到非常興奮。

主持人：

那么，讓我們花一分鐘來(lái)談?wù)勥@個(gè)話題。您聘請(qǐng)了 Todd Hersh，您經(jīng)?！?/p>

Steve Cohen：

嗯，我猜他可能正在處理一些事情。

主持人：

私募業(yè)務(wù)在某種程度上與公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)有所不同。那么，是什么吸引了您？您如何看待其風(fēng)險(xiǎn)與您其他業(yè)務(wù)的區(qū)別？

Steve Cohen：

聽(tīng)我說(shuō)，我認(rèn)為管理風(fēng)險(xiǎn)的方式是在這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)多樣化投資多種策略。這與我們?cè)趥鹘y(tǒng)基金中所做的事情沒(méi)有什么不同。你知道，如果你打算，我不知道，大家都在談?wù)摂?shù)據(jù)中心投資。

如果你把所有的籌碼都押在那上面，而如果出現(xiàn)過(guò)度建設(shè)，你知道，你就會(huì)陷入困境。但如果你能在消費(fèi)者、企業(yè)部門(mén)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域分散投資，你就能獲得多樣化。

然后我尋找的是那些可以創(chuàng)造額外阿爾法的策略。我可以在那些可能更具利基市場(chǎng)的策略中建立真正的好業(yè)務(wù)，這些策略可以創(chuàng)造額外的阿爾法。

主持人

大約一年前，我坐在 Citifield 附近，和 Story 聊天，他說(shuō)他正在考慮不再交易自己的投資組合。我說(shuō)，我打賭你還會(huì)繼續(xù)交易。他說(shuō)，你會(huì)輸?shù)暨@個(gè)賭注的。結(jié)果一周后，我就輸了。

Steve Cohen：

是的，我還贏你一杯啤酒呢。

主持人：

我欠你一杯啤酒。

Steve Cohen：

你欠我一杯啤酒。

主持人：

那么，你現(xiàn)在不再交易自己的投資組合了嗎？我現(xiàn)在不交易了。

Steve Cohen：

我不再交易了。

主持人：

那么，你用省下來(lái)的時(shí)間做些什么呢？

Steve Cohen：

實(shí)際上，這真是令人難以置信。我的生活變得好多了。你知道，我同時(shí)做三份工作：交易、管理Point 72，還有當(dāng)然，我深度參與了大都會(huì)隊(duì)。所以現(xiàn)在我解脫出來(lái)了。你知道，我仍然是 Point 72 的首席執(zhí)行官，當(dāng)然，我們正在努力擴(kuò)大公司，這需要很多時(shí)間。然后大都會(huì)隊(duì)比我想象的要花更多時(shí)間。

Steve Cohen：

但有趣的是，參與棒球運(yùn)動(dòng)實(shí)際上讓我思考一些我可以帶回 Point 72 的東西。所以這是一個(gè)很好的例子，說(shuō)明了擴(kuò)展視野、參與其他事情、意識(shí)到你在某個(gè)地方學(xué)到的技能可以應(yīng)用到其他地方，這是非常有力的，也很有趣。所以，你知道，我非常喜歡這種全新的生活方式。

不過(guò)分關(guān)注個(gè)股，而是更多看宏觀

主持人：

關(guān)于市場(chǎng)，我猜你仍然會(huì)關(guān)注它們，對(duì)吧？

Steve Cohen：

是的，我一直在關(guān)注市場(chǎng)，但我不再像過(guò)去那樣關(guān)注個(gè)別股票了。我現(xiàn)在更多地參與宏觀會(huì)議，從自上而下的角度看待事物。所以，你知道，我明年就 69 歲了。我從 21 歲開(kāi)始進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，這意味著我已經(jīng)在這個(gè)行業(yè)工作了47、48年，時(shí)間過(guò)得好快啊。

所以，我實(shí)際上認(rèn)為，現(xiàn)在我有更多的時(shí)間深入公司事務(wù)，指導(dǎo)我們的投資組合經(jīng)理，幫助他們思考他們的業(yè)務(wù)。所以，你知道，我總是說(shuō)，自然不會(huì)留下真空。上帝為你關(guān)上一扇門(mén)，其他所有的門(mén)都會(huì)打開(kāi)。所以我現(xiàn)在過(guò)得非常愉快。

主持人：

那么，在你的想法中，你認(rèn)為自己還會(huì)回到交易崗位上嗎？

Steve Cohen：

回到交易？絕對(duì)沒(méi)有可能。絕對(duì)不會(huì)發(fā)生。你知道，我已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)這一切了，我要再說(shuō)一遍。公司從我能夠自由地與員工進(jìn)行這些對(duì)話并影響他們中受益匪淺，我認(rèn)為這真的很重要。所以，我不會(huì)再回到交易崗位上。

主持人：

那么，在這種情況下，你是否發(fā)現(xiàn)自己有更多時(shí)間去指導(dǎo)和培訓(xùn)，并與你的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者分享你的智慧？

Steve Cohen：

百分之百。幫助他們思考他們的業(yè)務(wù)。你知道，這些人還很年輕，他們還沒(méi)有管理過(guò)團(tuán)隊(duì)，也沒(méi)有真正建立過(guò)任何東西。你知道，幫助他們思考他們正在做的事情，他們?yōu)槭裁匆@么做，以及他們是如何做出決策的。你知道，他們還很年輕，他們還沒(méi)有解雇過(guò)任何人，他們需要幫助。我很樂(lè)意提供幫助。

主持人：

我想，鑒于你之前提到的人才競(jìng)爭(zhēng)，這將是吸引投資組合經(jīng)理加入的一個(gè)很好的賣點(diǎn)。

Steve Cohen：

是的，如果有人是我們真正想要招募的，我會(huì)向他們保證，我會(huì)花時(shí)間和他們?cè)谝黄?，幫助他們思考他們?cè)谧龅氖虑?，為什么，你知道，并幫助他們成長(zhǎng)。每個(gè)人在思考時(shí)都有局限性，你知道，什么是可能的。

如果你被周圍的人限制住，他們會(huì)說(shuō)，你做得很好，你不需要管理更多的資金，你已經(jīng)賺了很多錢(qián)。

你知道，現(xiàn)實(shí)是，如果你被這種保守的心態(tài)所束縛，你永遠(yuǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)自己的潛力。我看到我們公司里的人們突破了這些限制，做了一些令人驚嘆的事情。

如果他們有一個(gè)保守的心態(tài)，不去突破自己的能力，他們永遠(yuǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)這些成就。這些成就看起來(lái)令人興奮，人們也會(huì)被這種可能性所激勵(lì)。他們開(kāi)始思考什么是可能的。

主持人：

那么，讓我們?cè)倩氐酱蠖紩?huì)隊(duì)。你說(shuō)過(guò)，棒球運(yùn)動(dòng)讓你對(duì)市場(chǎng)和對(duì)沖基金產(chǎn)生了一些想法。那么，反過(guò)來(lái)呢？當(dāng)你在 2020 年首次接手球隊(duì)時(shí)，你從商業(yè)世界帶來(lái)了什么？

Steve Cohen：

嗯，我接手的紐約大都會(huì)隊(duì)是一個(gè)被低估的資產(chǎn)，他們的運(yùn)營(yíng)方式有點(diǎn)過(guò)時(shí)。所以，我形容我在大都會(huì)隊(duì)的第一年就像是一種“入會(huì)儀式”。那真是艱難的一年。而且球隊(duì)的表現(xiàn)也不好，所以……

主持人：

現(xiàn)在球隊(duì)表現(xiàn)好多了。

Steve Cohen：

現(xiàn)在球隊(duì)表現(xiàn)好多了。

主持人：

我想，擁有球隊(duì)肯定有其獨(dú)特的起起落落。這是一個(gè)漫長(zhǎng)的賽季。那么，你最喜歡的部分是什么，最艱難的部分又是什么？

Steve Cohen：

毫無(wú)疑問(wèn)，去年經(jīng)歷的爭(zhēng)奪冠軍的那個(gè)月簡(jiǎn)直不可思議，球隊(duì)的表現(xiàn)方式也非常驚人。我們總是在第九局獲勝，以不可思議的方式贏得比賽。

我希望球隊(duì)未來(lái)能多次進(jìn)入季后賽，但我認(rèn)為去年那樣的經(jīng)歷可能再也無(wú)法復(fù)制了。那個(gè)月我感到無(wú)比振奮，我在那些比賽中的每一天所經(jīng)歷的情感是我可能從未體驗(yàn)過(guò)的。

然后，我的女兒決定在世界大賽的那一周舉行婚禮。我心想，我得去參加婚禮。所以，如果當(dāng)時(shí)我們進(jìn)入了世界大賽，我該怎么抉擇呢？幸好，我們當(dāng)時(shí)并沒(méi)有進(jìn)入世界大賽，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們進(jìn)入世界大賽的概率可能只有2%到3%。所以，她選擇的日期非常幸運(yùn)。感謝上帝，我根本不用做那個(gè)艱難的決定。當(dāng)然，我會(huì)去參加婚禮的。

主持人：

讓我們?cè)賳?wèn)一個(gè)與球場(chǎng)外相關(guān)的問(wèn)題，然后我會(huì)給觀眾一個(gè)提問(wèn)的機(jī)會(huì)。我還有許多問(wèn)題想問(wèn)你。你打算在皇后區(qū)建一個(gè)賭場(chǎng)嗎？

Steve Cohen：

是的，我們打算建一個(gè)。不過(guò)我更愿意稱之為“綜合度假村”，而不僅僅是賭場(chǎng)。它將有一個(gè)5000個(gè)座位的露天劇場(chǎng)，會(huì)邀請(qǐng)最頂尖的音樂(lè)表演。我們還會(huì)建一個(gè)25英畝的公園，還會(huì)為球迷們提供一個(gè)休閑區(qū)，如果他們不想去酒店，也可以在那里吃飯、喝酒、享受生活。

球迷們最大的抱怨是，他們來(lái)到球場(chǎng)，周圍卻沒(méi)什么可做的。我小時(shí)候去市球場(chǎng)時(shí)，周圍有很多小商店，但沒(méi)有其他娛樂(lè)設(shè)施。所以，我們希望通過(guò)這個(gè)項(xiàng)目徹底改變這一現(xiàn)狀，為皇后區(qū)和整個(gè)城市帶來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

我們剛剛在州立法機(jī)構(gòu)完成了土地重新分區(qū)，現(xiàn)在只需要贏得許可證。我們可能在年底前就能知道結(jié)果，所以我很期待。

主持人：

Point 72、大都會(huì)隊(duì)、大都會(huì)公園……你什么時(shí)候睡覺(jué)呢？你怎么能同時(shí)兼顧這么多事情？

Steve Cohen：

是的，我身邊有一群非常出色的人。實(shí)際上，我并沒(méi)有花太多時(shí)間在綜合度假村項(xiàng)目上。我的團(tuán)隊(duì)由Mike Sullivan領(lǐng)導(dǎo)，他們已經(jīng)處理了很多相關(guān)事務(wù)。

這正是一個(gè)很好的例子，當(dāng)你身邊有一群優(yōu)秀的人時(shí)，你可以做很多事情，你可以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。我很幸運(yùn)，身邊有這樣一群優(yōu)秀的人。

主持人：

這是另一個(gè)很好的商業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

Steve Cohen：

沒(méi)錯(cuò)，百分百同意。

主持人：

好的，最后一個(gè)問(wèn)題。你管理過(guò)很多業(yè)務(wù)，很多員工。在你整個(gè)職業(yè)生涯中，關(guān)于管理，你學(xué)到的最重要的經(jīng)驗(yàn)是什么？

Steve Cohen：

那就是，試圖了解員工心里在想什么，這真的很難。你認(rèn)為他們心里想的，可能并不是他們真正想的。所以，你必須去問(wèn)他們，讓他們開(kāi)口說(shuō)話。

一旦他們開(kāi)口，你就可以幫助他們解決他們的問(wèn)題。我傾向于把經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和解決問(wèn)題聯(lián)系起來(lái)。如果我能為他們解決問(wèn)題或處理他們的難題，那我就領(lǐng)先一步了。

見(jiàn)聞618·活動(dòng)進(jìn)行中 新人9元解鎖VIP

更多大佬觀點(diǎn)請(qǐng)關(guān)注↓↓↓

本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，請(qǐng)獨(dú)立判斷和決策。

覺(jué)得好看，請(qǐng)點(diǎn)“在看”