東旭集團(tuán)及其創(chuàng)始人李兆廷因欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假和巨額資金占用等多重違法違規(guī)行為，最終受到了監(jiān)管重罰。

華夏能源網(wǎng)（公眾號(hào)hxny3060）獲悉，6月6日，河北證監(jiān)局發(fā)布兩份《行政處罰決定書》，對(duì)東旭集團(tuán)及實(shí)際控制人李兆廷等相關(guān)當(dāng)事人合計(jì)罰款超12.4億元，對(duì)東旭光電及相關(guān)當(dāng)事人合計(jì)罰款超4.2億元，李兆廷等人還被采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

除此之外，6月6日，上交所發(fā)布《紀(jì)律處分決定書》，對(duì)東旭集團(tuán)、實(shí)際控制人李兆廷暨時(shí)任董事長(zhǎng)李兆廷、時(shí)任董事郭軒等13人作出公開譴責(zé)、5年內(nèi)不接受其提交的發(fā)行上市申請(qǐng)檔、公開認(rèn)定終身或10年內(nèi)不適合擔(dān)任董監(jiān)高人員等紀(jì)律處分。

曾經(jīng)掌控三家上市公司、資產(chǎn)規(guī)模近2000億的“東旭系”帝國(guó)，在資本市場(chǎng)野蠻生存二十余年。監(jiān)管“利劍”的落下，終結(jié)了“東旭系”在資本市場(chǎng)的瘋狂行為。如今，“東旭系”徹底崩塌，僅剩下嘉麟杰（SZ：002486）的紡機(jī)在風(fēng)雨飄搖中轟鳴……

16.6億元，創(chuàng)紀(jì)錄的天價(jià)罰單

2025年6月6日晚間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)河北監(jiān)管局（以下簡(jiǎn)稱“河北證監(jiān)局”）一紙《行政處罰決定書〔2025〕1號(hào)》，揭開了這場(chǎng)遲來的清算。

河北證監(jiān)局稱，經(jīng)查明，東旭集團(tuán)和13名當(dāng)事人存在以下違法事實(shí)：一、東旭集團(tuán)在債券市場(chǎng)披露的信息存在虛假記載、發(fā)行公司債券存在欺詐發(fā)行；二、李兆廷及東旭集團(tuán)組織、指使東旭光電從事信息披露違法、欺詐發(fā)行股票行為；三、李兆廷及東旭集團(tuán)組織、指使東旭藍(lán)天從事信息披露違法行為。

河北證監(jiān)局查明：2015年至2019年，東旭集團(tuán)通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，虛增收入分別為43.76億元、96.01億元、128.33億元、141.49億元、68.66億元；虛增2015年至2018年年度利潤(rùn)總額分別為15.48億元、34.15億元、47.31億元、54.62億元，虛減2019年年度利潤(rùn)總額21.55億元。

2015年至2019年，東旭光電通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，虛增收入分別為18.14億元、37.05億元、43.06億元、42.90億元、26.45億元；虛增利潤(rùn)總額分別為8.63億元、13.69億元、13.15億元、14.45億元、6.35億元。

僅上述兩項(xiàng)，東旭即虛增收入合計(jì)645.85億元，虛增利潤(rùn)合計(jì)207.83億元，財(cái)務(wù)造假的瘋狂程度令人咋舌。

鑒于上述違法行為，河北證監(jiān)局對(duì)東旭集團(tuán)有限公司責(zé)令改正，給予警告，并處以58,324萬元罰款；對(duì)李兆廷給予警告并處以58,854萬元罰款；并對(duì)李兆廷等5人采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)李某、吳某偉采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。

另?yè)?jù)河北證監(jiān)局發(fā)布的《行政處罰決定書〔2025〕2號(hào)》，對(duì)東旭光電、李兆廷等21位當(dāng)事人合計(jì)給予約4.2億罰款，對(duì)對(duì)王某鵬、徐某智等5人采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)劉某泰、黃某亮等5人采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

東旭系崩塌，余震仍在

李兆廷1965年7月出生，他的發(fā)家史頗具傳奇色彩。1986年李兆廷從河北工業(yè)大學(xué)機(jī)械工程系畢業(yè)后，被分配到當(dāng)?shù)匾患依吓茋?guó)企當(dāng)技術(shù)員。后來年僅30歲就做到副總，并在1997年辭職創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)辦了東旭集團(tuán)。

到2004年，李兆廷的東旭集團(tuán)先后控制東旭光電（已退市）、東旭藍(lán)天（已退市）、嘉麟杰三家上市公司，資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)2000多億元。2019年胡潤(rùn)百富榜上，李兆廷以235億元人民幣的財(cái)富值排名第140位。

如今，如春秋大夢(mèng)一般，李兆廷所有的財(cái)富和頭頂?shù)墓猸h(huán)都化為了泡影。三家上市公司僅剩市值跌到不足21億元的嘉麟杰還在苦苦支撐。嘉麟杰雖然公告說”上述行政處罰事項(xiàng)與公司無關(guān)，不會(huì)對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響”，但投資者顯然不信。

東旭集團(tuán)的違法行為時(shí)間跨度長(zhǎng)、涉及范圍廣，堪稱資本市場(chǎng)系統(tǒng)性造假的典型案例。其在資本市場(chǎng)引起的震動(dòng)，比“造假大戶”康得新還要大。因?yàn)樘撛隼麧?rùn)119億元，康得新原董事長(zhǎng)鐘玉被判處有期徒刑15年。從這個(gè)意義上看，東旭集團(tuán)案件的相關(guān)處罰、追責(zé)遠(yuǎn)還沒有結(jié)束。

此外，東旭案引起的“地震”余波還在，可能還有更多的公司、機(jī)構(gòu)牽涉其中。

例如，與“東旭系”業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密的華夏銀行，早在2018年11月20日，東旭集團(tuán)與華夏銀行在京簽署銀企合作協(xié)議，與下屬企業(yè)共獲得100億元授信。然而一年后,東旭光電的債券就到期未兌付.

據(jù)媒體報(bào)道，在東旭光電退市前一個(gè)月，華夏銀行非但沒有收緊對(duì)“東旭系”的信貸閘門，反而為其旗下多家子公司的信貸業(yè)務(wù)開了綠燈。其中，2024年7月，東旭新能源投資有限公司（東旭藍(lán)天旗下企業(yè)）向華夏銀行北京德外支行申請(qǐng)7.999億元貸款展期，期限延長(zhǎng)至2032年9月28日。

此外，審計(jì)、中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任同樣備受質(zhì)疑，如中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)五年對(duì)東旭集團(tuán)出具無保留審計(jì)意見，直到2023年才首次發(fā)現(xiàn)問題；還有為東旭光電募資提供獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、聯(lián)席主承銷商的中天國(guó)富證券，督導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)廣州證券等等。據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，“目前，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)違法執(zhí)業(yè)行為正在同步調(diào)查中”。

東旭系案件的影響，也遠(yuǎn)超個(gè)案范疇，很可能會(huì)成為中國(guó)資本市場(chǎng)法治化進(jìn)程中的重要里程碑。本案首次實(shí)現(xiàn)了“退市不等于免責(zé)”的監(jiān)管追責(zé)，即使東旭兩家公司已退市，監(jiān)管部門的違法追責(zé)仍在進(jìn)行中；本案的立體化追責(zé)體系同樣值得關(guān)注，除行政處罰外，監(jiān)管部門正推動(dòng)刑事追責(zé)與民事賠償同步進(jìn)行，相關(guān)證券犯罪線索已按程序移送公安機(jī)關(guān)。

此外，受損股民維權(quán)通道也已開啟。東旭光電投資者在2016年2月6日至2024年9月6日期間買入且未及時(shí)賣出者；東旭藍(lán)天投資者在2019年4月30日至2024年7月4日期間買入且持有者，均可依法索賠，期待受損投資者的權(quán)益能夠得到一定程度的保障。