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海南自貿(mào)區(qū)！

7月24日，海南自貿(mào)板塊全線暴漲，個股漲停潮，板塊指數(shù)大漲超9%，康芝藥業(yè)、神農(nóng)種業(yè)、海航控股等21股漲停。

消息面上，經(jīng)過七年建設(shè)，海南自由貿(mào)易港將在今年12月18日正式啟動全島“封關(guān)”，屆時海南島內(nèi)進口零關(guān)稅商品比例將大幅提升，范圍也將進一步擴大。

那么這里的封關(guān)到底是什么意思呢？

海南封關(guān)是指將海南島全島建成一個海關(guān)監(jiān)管特殊區(qū)域 ，實施以““一線”放開、“二線”管住、島內(nèi)自由”為基本特征的自由化便利化政策制度。

海南自貿(mào)港全島封關(guān)運作將實施以“一線放開、二線管住、島內(nèi)自由”為基本特征的自由化便利化政策制度。

“一線”放開：就是將海南自貿(mào)港與我國關(guān)境外其他國家和地區(qū)之間作為“一線”，實施一系列自由便利進出舉措；

“二線”管?。壕褪菍⒑Ｄ献再Q(mào)港與內(nèi)地之間作為“二線”，針對“一線”放開的內(nèi)容實施精準管理；

島內(nèi)自由：就是在海南自貿(mào)港內(nèi)，各類要素可以相對自由流通。

封關(guān)政策的實施將對多個行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。將通過政策紅利釋放（如零關(guān)稅、低稅率、跨境自由）和硬件升級（如港口、道路建設(shè)），重點帶動以下產(chǎn)業(yè)與行業(yè)發(fā)展：

1）免稅購物與旅游：封關(guān)后“全島免稅”范圍擴大，離島免稅購物額度提升（如從10萬元/人/年進一步提高），疊加國際游客免簽國擴至100+，將推動免稅店銷售額增長、旅游客流激增。

2）物流與運輸：封關(guān)需要完成港口升級、智慧監(jiān)管系統(tǒng)等基建投入，拉動建材、航運需求；瓊州海峽客滾運輸、國際航線擴容（如海南機場國際航線覆蓋84%）將受益于人流、貨流增長。

3）基建與建材：封關(guān)前的硬件建設(shè)（如港口、道路、臨空經(jīng)濟區(qū)）需要大量建材（如商品混凝土），本地龍頭企業(yè)將直接受益。

4）跨境金融與資產(chǎn)管理：封關(guān)后將推進跨境資管試點（允許境外資金通過海南投資境內(nèi)資管產(chǎn)品），推動人民幣國際化與離岸金融樞紐建設(shè)，利好支付清算、跨境結(jié)算及資管平臺。

5）高新技術(shù)與未來產(chǎn)業(yè)：南繁種業(yè)、深?？萍肌⒑教飚a(chǎn)業(yè)為海南三大未來賽道，封關(guān)后數(shù)據(jù)跨境流動試點、數(shù)字科技布局將推動這些產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，在海南封關(guān)后，享受獨一無二市場地位的公司，僅有9家，現(xiàn)在把這些核心標的羅列出來，供大家參考，但不構(gòu)成任何投資意見。

第一家：全球免稅龍頭

公司亮點：公司是全球第四大免稅業(yè)務(wù)運營商，我國免稅店龍頭企業(yè)。

核心優(yōu)勢：公司在公司在三亞海棠灣擁有全球規(guī)模最大的單體免稅店，同時占海南離島免稅90%份額；封關(guān)后“全島免稅”范圍擴大，公司憑借三亞/?？诿舛惓侨娌季?，離島免稅規(guī)模劍指3000億元，凈利率維持20%+；

機構(gòu)動態(tài)：一季度北向資金重倉6693萬股；證金公司重倉5844萬股；中央?yún)R金重倉1184萬股；全國社?；?18組合新進841萬股。

第二家：海南商品混凝土龍頭

公司亮點：公司是海南最大商品混凝土供應(yīng)商。

核心優(yōu)勢：海南最大商品混凝土供應(yīng)商，承接自貿(mào)港口岸擴建、智慧城市項目，中標金額年增40%。

第三家：海南航運龍頭

公司亮點：公司在客滾運輸能力和運量均多年穩(wěn)居南?？蜐L運輸市場前列。

核心優(yōu)勢：瓊州海峽客滾運輸龍頭（市占率90%）；封關(guān)后跨境客貨運輸量激增，2025年凈利潤預(yù)增至3.2億元，毛利率45%-50%。

機構(gòu)動態(tài)：一季度前十大流通股東累計持有:16.76億股， 累計占流通股比75.17%，籌碼集中度高；其中，北上資金重倉2278萬股，加倉101萬股；

第四家：幕墻行業(yè)龍頭

公司亮點：海南國資基建主力（幕墻+光伏雙主業(yè)）

核心優(yōu)勢：參與?？谂R空經(jīng)濟區(qū)、口岸升級工程，綠色轉(zhuǎn)型契合自貿(mào)港綠色建筑政策，光伏幕墻訂單占比突破35%。

機構(gòu)動態(tài)：一季度北上資金重倉509萬股，加倉96萬股。

第五家：機場龍頭

公司亮點：在大英山CBD、南海明珠島、三亞鳳凰機場等區(qū)域有大量優(yōu)質(zhì)資源

核心優(yōu)勢：公司壟斷全省三大機場運營，三亞機場飽和擴容，美蘭機場設(shè)計吞吐量3500萬人次，免稅店租金收入與客流強綁定；國際航線恢復(fù)+免稅消費增量，2025年非航收入或增50%。

機構(gòu)動態(tài)：公司實控人海南國資委，一季度前十大流通股東累計加倉5059萬股；其中，控股股東加倉4179萬股；北上資金重倉1.59億股，加倉1496萬股。

第六家：海南高速龍頭

公司亮點：海南省最大的高速公路經(jīng)營管理及房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。

核心優(yōu)勢：省內(nèi)高速公路運營里程占比超60%，環(huán)島旅游公路核心運營商。封關(guān)后車流量提升3倍，投資陵水海底智算中心，享受15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠，充電樁覆蓋率100%。

機構(gòu)動態(tài)：一季度前十大流通股東中4加倉2新進。其中，北上資金新進846萬股；五大超級牛散重倉9539萬股。

第七家：海南客運龍頭

公司亮點：海南國資委旗下，海南道路客運龍頭，海南海旅唯一上市融資平臺，海旅免稅擬注入。

核心優(yōu)勢：海南道路客運龍頭，擬收購海旅免稅100%股權(quán)，布局5萬平米免稅經(jīng)營面積。轉(zhuǎn)型免稅品零售，布局高端旅游零售綜合體，直接受益自貿(mào)港免稅政策。

機構(gòu)動態(tài)：一季度前十大流通股東中5加倉，2新進。其中，北上資金重倉130萬股；

第八家：全球干式變壓器龍頭

公司亮點：公司是全球電力設(shè)備供應(yīng)商，變壓器系列、成套系列、儲能系列等產(chǎn)品為公司筑牢基本盤

核心優(yōu)勢：公司是海南唯一數(shù)字基建上市公司，受益自貿(mào)港跨境數(shù)據(jù)流動政策。數(shù)據(jù)中心訂單增長603%，產(chǎn)品覆蓋全球87國，ef賬戶跨境結(jié)算額破10億。

第九家：兒童醫(yī)藥龍頭

公司亮點：國內(nèi)領(lǐng)先的兒童大健康企業(yè)，主營兒童藥、嬰童健康用品，擁有兒童藥品種30多個。

核心優(yōu)勢：公司是樂城醫(yī)療先行區(qū)首批特許藥械代理，引進57種海外特效藥。借助自貿(mào)港政策拓展國際醫(yī)藥合作，創(chuàng)新藥研發(fā)加速，國際醫(yī)療數(shù)據(jù)中心通過國家三級等保。

中國中免、海南澤瑞、海峽股份、海南發(fā)展、海南機場、海南高速、海汽集團、金盤科技、康芝藥業(yè)。

以上觀點不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險，投資需謹慎。本報，告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。