今天市場延續(xù)震蕩行情，三大指數(shù)均是沖高回落。其中，超級水電、工程機械方向展開反彈，商業(yè)航天、腦機接口、醫(yī)療器械等方向盤中活躍。另一方面，由于GPT-5發(fā)布沒有超預期智能體的功能，AI應用方向集體大跌。收盤，滬指下跌0.12%，深指下跌0.26%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.38%，全天成交17102億，較上一交易日減少1153億，兩市近2800只個股下跌。

那，兩市突然漲不動了，原因是什么呢？我認為有三大原因：第一，市場的分歧觀點，是兩市漲不動的根本原因。現(xiàn)在A股正處于一個復雜的階段，美國那邊要加征半導體、芯片、醫(yī)藥的關稅，形成板塊利空。但又有9月可能降息的利好，有著推動。再加上再創(chuàng)階段新高。所以，整個盤面都比較糾結。

第二，科技股方向大跌，對指數(shù)形成沖擊。GPT-5沒有超預期的智能體功能，AI板塊大跌。再加上美國關稅等問題，整個科技股，不管是國產替代的半導體、芯片，還是CPO、消費電子，都是震蕩下跌的。

第三，銀行等紅利權重股也是跌的，沒能對指數(shù)形成有效的支撐。

也就是說，兩市突然漲不動了，是市場觀點的分歧，以及科技股普跌，銀行等紅利股也是跌的，造成指數(shù)上漲乏力。

我們再來看看板塊的情況：

1、工程機械、超級水電概念集體展開反彈。

從消息面上看，工程機械工業(yè)協(xié)會對挖掘機主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2025年7月銷售各類挖掘機17138臺，同比增長25.2%。其中，國內銷售7306臺，同比增長17.2%；出口9832臺，同比增長31.9%。2025年1-7月，共銷售挖掘機137658臺，同比增長17.8%。隨著逆周期財政政策逐步發(fā)力和行業(yè)周期性向上，國內挖掘機銷量增速有望繼續(xù)回升。

2、商業(yè)航天概念股盤中走強。

官宣8月6日，攬月月面著陸器著陸起飛綜合驗證試驗在位于河北省懷來縣的地外天體著陸試驗場圓滿完成。有研報指出，從01-05組星的一到兩個月發(fā)射間隔縮短到05-07組星的3-5天發(fā)射間隔，組網速度明顯加快，或表明我國衛(wèi)星互聯(lián)網開始進入快速組網期。

3、醫(yī)療器械大爆發(fā)！腦機立功？

醫(yī)療器械板塊的繼續(xù)強勢，從消息面上看，主要是因為國家醫(yī)保局發(fā)布公告，堅持“穩(wěn)臨床、保質量、放圍標、反內卷”的原則，會同相關部門優(yōu)化完善集采措施，指導國家組織藥品聯(lián)合采購辦公室積極推進第十一批國家組織藥品集采。

有機構表示，高層多次明確提出“反內卷”、“集采優(yōu)化不再唯低價論”等原則，支持創(chuàng)新藥械產業(yè)發(fā)展，產業(yè)政策拐點信號明確，醫(yī)療器械板塊估值和業(yè)績有望迎來修復。

當然，七部門的腦機政策利好，對醫(yī)療器械板塊也有著推動作用。

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