華安證券指出，微軟和Meta上調(diào)資本開支預(yù)期，釋放積極信號(hào)，有望帶動(dòng)相關(guān)AIDC電力設(shè)備板塊的訂單落地。微軟預(yù)計(jì)2026財(cái)年第一財(cái)季資本支出將超過(guò)300億美元，環(huán)比提升24%；Meta將2025年全年資本支出預(yù)期中位數(shù)上調(diào)至660億至720億美元。海外大廠資本開支擴(kuò)張為電力設(shè)備行業(yè)帶來(lái)增量需求，建議關(guān)注柴發(fā)環(huán)節(jié)、HVDC環(huán)節(jié)及變壓器/開關(guān)柜環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)。此外，特高壓建設(shè)進(jìn)入釋放期，電網(wǎng)作為穩(wěn)增長(zhǎng)重要環(huán)節(jié)將持續(xù)受益。

電網(wǎng)ETF（561380）跟蹤的是恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)（HSCAUPG），該指數(shù)從中國(guó)A股市場(chǎng)中選取涉及電力傳輸、配電系統(tǒng)及相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分股主要集中在電網(wǎng)設(shè)備制造和技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，體現(xiàn)了細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)特征和發(fā)展趨勢(shì)。

沒(méi)有股票賬戶的投資者可關(guān)注國(guó)泰恒生A股電網(wǎng)設(shè)備ETF發(fā)起聯(lián)接A（023638），國(guó)泰恒生A股電網(wǎng)設(shè)備ETF發(fā)起聯(lián)接C（023639）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。