今天開始，中國船舶、中國重工股票將開始停牌，A股史上最大規(guī)模交易——中國船舶（600150）吸收合并中國重工（601989）將再進一步。

根據(jù)此前公布的方案，中國船舶將以37.84元/股的發(fā)行價向中國重工股東發(fā)行A股，換股比例調(diào)整為每1股中國重工股票換0.1339股中國船舶股票，交易金額達1151.50億元。

8月11日晚間，中國重工發(fā)布《關于公司股票連續(xù)停牌直至終止上市、實施換股吸收合并的提示性公告》，公告顯示，公司股票將自2025年8月13日（即異議股東現(xiàn)金選擇權申報日）開市起連續(xù)停牌，不再交易。2025年8月12日為公司股票最后一個交易日。

2019年10月，經(jīng)國務院批準，中國船舶工業(yè)集團有限公司（中船集團）與中國船舶重工集團有限公司（中船重工）實施聯(lián)合重組，“南北船”合并大幕由此拉開。

2024年9月2日，中國船舶集團下屬兩家A股上市公司——中國船舶和中國重工均發(fā)布公告稱，雙方正在籌劃由中國船舶通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。

交易完成后，中國船舶實際控制人仍為中國船舶集團有限公司，最終控制人仍為國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。

2025年1月7日，中國船舶和中國重工公告稱，國務院國資委等主管部門已原則同意該換股吸收合并的總體方案。

7月18日，證監(jiān)會發(fā)布《關于同意中國船舶工業(yè)股份有限公司吸收合并中國船舶重工股份有限公司注冊的批復》，同意中國船舶工業(yè)股份有限公司（以下簡稱“中國船舶”）以新增30.53億股股份吸收合并中國船舶重工股份有限公司（以下簡稱“中國重工”）的注冊申請。

根據(jù)批復，本次換股吸收合并中，中國重工與中國船舶的換股比例為1:0.1335，即每1股中國重工股票可以換得0.1335股中國船舶股票。

另據(jù)中國重工公告，經(jīng)向上海證券交易所申請，公司A股股票將自2025年8月13日（即異議股東現(xiàn)金選擇權申報日）開市起連續(xù)停牌，此后進入現(xiàn)金選擇權行權申報、清算交收階段，不再交易，公司股票繼續(xù)停牌直至終止上市。

雙方陸續(xù)公開合并實施細節(jié)。7月19日，中國船舶發(fā)布《換股吸收合并暨關聯(lián)交易報告書》，明確了現(xiàn)金選擇權、換股比例及發(fā)行安排。中國重工特別提醒，換股股東取得的中國船舶股票應為整數(shù)，尾數(shù)分配將按照小數(shù)點后尾數(shù)大小排序或隨機分配。

8月4日晚，中國船舶公告稱，將通過網(wǎng)下申報的方式向全體異議股東實施其所持部分或全部股份的現(xiàn)金選擇權。根據(jù)公告，異議股東現(xiàn)金選擇權行權價格為4.03元/股，成功申報現(xiàn)金選擇權的異議股東將以4.03元/股的行權價格獲得現(xiàn)金對價。

根據(jù)公告，現(xiàn)金選擇權實施完成及公司終止上市后，公司股東持有的公司A股股票將按照公司于2025年7月19日發(fā)布的《中國船舶工業(yè)股份有限公司換股吸收合并中國船舶重工股份有限公司暨關聯(lián)交易報告書》中確定的換股比例轉換為中國船舶為本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票，并在上海證券交易所上市流通。

此外，公司特別提醒，中國重工換股股東取得的中國船舶股票應當為整數(shù)，如其所持有的中國重工股票數(shù)量乘以換股比例后的數(shù)額不是整數(shù)，則按照其小數(shù)點后尾數(shù)大小排序，向每一位股東依次發(fā)放一股，直至實際換股數(shù)與計劃發(fā)行股數(shù)一致。如遇尾數(shù)相同者多于剩余股數(shù)時則采取計算機系統(tǒng)隨機發(fā)放的方式，直至實際換股數(shù)與計劃發(fā)行股數(shù)一致。

截至8月12日收盤，中國重工股價為5.01元/股。

據(jù)了解，本次“兩船”合并是2025年5月《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》修訂后首單通過審核注冊的上市公司吸收合并項目，也是A股史上規(guī)模最大的吸收合并交易。

中信證券在《獨立財務顧問報告》中指出，交易完成后，存續(xù)公司中國船舶將成為我國規(guī)模最大的船舶制造企業(yè)，整合雙方科研生產(chǎn)和供應鏈優(yōu)勢，減少同業(yè)競爭，強化頂層協(xié)調(diào)。業(yè)內(nèi)認為，這也是我國船舶工業(yè)領域國家隊的戰(zhàn)略整合，積極響應“深�？萍肌碧栒�，服務“海洋經(jīng)濟”高質(zhì)量發(fā)展。