今日聚焦

昨天市場(chǎng)果然出現(xiàn)調(diào)整了，回落的力量重點(diǎn)集中在近期表現(xiàn)勇猛且估值偏高的科技成長(zhǎng)方向，從指數(shù)層面看，昨天科創(chuàng)50下跌1.3%，是幾大核心指數(shù)中跌幅最大的，相比之下上證調(diào)整了0.4%，還算是相對(duì)克制。市場(chǎng)的調(diào)整和我們昨天早上文章中的判斷基本一致：

其實(shí)在指數(shù)偏離均線比較多時(shí)，主動(dòng)適時(shí)的調(diào)整是好事。能量守恒定律，如果一路漲不回頭，那么后面等著的一定是一波大幅度的調(diào)整，反之在上漲的過(guò)程中高頻次的回踩，那么每次的下跌就會(huì)更柔和些。

要么是多跌，要么是跌多，次數(shù)和幅度總得選一個(gè)，相比之下我認(rèn)為前者友好些，對(duì)行情的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展會(huì)更有利。雖說(shuō)牛市多長(zhǎng)陰，但大跌畢竟對(duì)人氣和賺錢(qián)效應(yīng)有著不可逆的傷害，還是少點(diǎn)為妙。。

說(shuō)回市場(chǎng)，雖然調(diào)整了，但依然有亮點(diǎn)。典型就是豬肉股，昨天直接起飛了，這算是大消費(fèi)方向補(bǔ)漲行情的一種擴(kuò)散。

其實(shí)豬周期的觸底早就發(fā)生了，我們對(duì)農(nóng)業(yè)板塊的定投也基于這個(gè)邏輯堅(jiān)持了很久，不過(guò)此前市場(chǎng)顯得比較麻木，即便看到大幅復(fù)蘇的業(yè)績(jī)也無(wú)動(dòng)于衷，本質(zhì)還是因?yàn)榱鲃?dòng)性和可選方向的供求關(guān)系不平衡。

之前是錢(qián)少機(jī)會(huì)多，遍地是黃金，都看不上豬肉?，F(xiàn)在不同了，市場(chǎng)水漲船高，低估的東西越來(lái)越少，但錢(qián)卻越來(lái)越多，那必然使得很多此前被忽略的方向重新得到機(jī)會(huì)，做估值修復(fù)，這就是所謂的補(bǔ)漲。

包括近期相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的化工也一樣，因?yàn)榛久孢€不明朗，所以之前即便跌倒谷底也無(wú)人問(wèn)津，可現(xiàn)在就不同了，錢(qián)多水大，便宜就是硬道理。因?yàn)樾略鲑Y金是本能對(duì)追高有厭惡的，都怕接盤(pán)，所以更愿意找低位的無(wú)人區(qū)，除非是通過(guò)基金無(wú)差別入場(chǎng)的。

說(shuō)到基金，我們昨天分享了近期比較火熱的固收加，其確實(shí)吸引了很多低風(fēng)偏資金，是他們邁向股市的第一個(gè)跳板。剛好昨天看到了一個(gè)賣(mài)方研究，專門(mén)分析了固收加基金對(duì)于權(quán)益的投資偏好，直接說(shuō)結(jié)論：

固收加基金相對(duì)主動(dòng)權(quán)益超配的前五大行業(yè)為有色、交運(yùn)、銀行、公用、非銀。另外像家電、煤炭、石化等也是相對(duì)超配的。一目了然，其更加重視低估和質(zhì)量，里面很多都是類紅利的穩(wěn)健型行業(yè)。

其實(shí)在過(guò)去一段時(shí)間，我們除了和大家分享大消費(fèi)、恒科這些補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)外，也一直在強(qiáng)調(diào)紅利和現(xiàn)金流這類價(jià)值型方向的機(jī)會(huì)，因?yàn)槠?%以上的股息率，以及穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)模式，始終都保持著競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是對(duì)長(zhǎng)線資金和相對(duì)追求穩(wěn)健的資金很有吸引力。

比如我們之前聊過(guò)的現(xiàn)金流ETF(159399)，昨天逆勢(shì)上漲，創(chuàng)造了成立以來(lái)的新高，凸顯韌性，而且其上市以來(lái)相比同類型產(chǎn)品要更勝一籌。另外其持倉(cāng)聚焦于大中市值，在目前的權(quán)重行情中也具備一定優(yōu)勢(shì)。

總而言之，我認(rèn)為只要國(guó)內(nèi)低利率的資金環(huán)境不發(fā)生轉(zhuǎn)向，那么這類以高股息+高質(zhì)量為代表的產(chǎn)品，就始終值得關(guān)注。

識(shí)別二維碼了解或跟投組合↓ ↓ ↓

1、昨天盤(pán)后Ai產(chǎn)業(yè)又迎來(lái)新的重磅變化，有關(guān)部門(mén)發(fā)布深入實(shí)施"人工智能+"行動(dòng)的意見(jiàn)，目標(biāo)到2027年新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，到2030年普及率超90%，到2035年我國(guó)全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)發(fā)展新階段。

70%、90%如此高的普及目標(biāo)意義重大，意味著人工智能將成為普遍應(yīng)用的基礎(chǔ)技術(shù)。《意見(jiàn)》明確強(qiáng)調(diào)在軟件、信息、金融、商務(wù)、交通、物流、商貿(mào)等領(lǐng)域，推動(dòng)新一代智能終端、智能體等廣泛應(yīng)用，Ai+走進(jìn)千家萬(wàn)戶、千行百業(yè)將成為現(xiàn)實(shí)。

總的來(lái)說(shuō)，該《意見(jiàn)》是國(guó)內(nèi)人工智能領(lǐng)域尤其是"AI+"行動(dòng)的頂層設(shè)計(jì)文件，相比以往更系統(tǒng)全面，量化的目標(biāo)更具體清晰。意見(jiàn)落地后，Ai產(chǎn)業(yè)將會(huì)瞄著明確的目標(biāo)前進(jìn)，芯片、算力、數(shù)據(jù)服務(wù)等基礎(chǔ)服務(wù)環(huán)節(jié)需求將會(huì)繼續(xù)提升，核心應(yīng)用產(chǎn)業(yè)也有望進(jìn)入快速發(fā)展周期。

2、寒武紀(jì)H1凈利潤(rùn)10.38億元，同比扭虧。對(duì)比機(jī)構(gòu)給出的全年15億左右的盈利目標(biāo)，寒王半年10億應(yīng)該算超出預(yù)期了，同時(shí)連續(xù)兩季盈利也基本確定寒王轉(zhuǎn)向到盈利周期。

最近資本市場(chǎng)反饋也是特別的積極，估值一度提升至千倍，即便考慮剛剛落地的中報(bào)，PE-TTM也有近500百倍，依然有點(diǎn)夸張。。股價(jià)更是直奔股王茅子而去，這波能否取而代之，大伙可以關(guān)注看看，但要想長(zhǎng)期站穩(wěn)腳跟，利潤(rùn)還要再厚實(shí)一些。

3、中國(guó)平安H1凈利潤(rùn)680.47億元，同比-8.81%，Q2環(huán)比+2.67%，符合預(yù)期。其中，壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值強(qiáng)勁增長(zhǎng)39.8%，意味著未來(lái)業(yè)績(jī)具備不錯(cuò)的增長(zhǎng)潛力，投資端綜合收益率3.1%，同比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)轉(zhuǎn)好投資收益略有提升。同時(shí)擬派現(xiàn)173億元，股息率TTM達(dá)4.24%，繼續(xù)保持不錯(cuò)的紅利屬性。

另外，平安也在打造領(lǐng)先AI能力，持續(xù)優(yōu)化服務(wù)體驗(yàn)，上半年平安大模型調(diào)用次數(shù)達(dá)8.18億，多元場(chǎng)景應(yīng)用數(shù)超650個(gè)，深度賦能金融主業(yè)。Ai的身影真是無(wú)處不在。。

4、北方稀土H1凈利潤(rùn)9.31億元，同比+1951.52%，符合預(yù)期。稀土今年雖受關(guān)稅擾動(dòng)略有波折，但整體保持著較高的景氣度，國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)具備明顯的優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)變成實(shí)打?qū)嵉睦麧?rùn)是比較合理的。昨天瘋王又拿稀土刷存在感，再次說(shuō)明稀土產(chǎn)業(yè)的重要性。

5、海螺水泥H1凈利潤(rùn)43.68億元，同比+31.34%，Q2環(huán)比+9.17%。海螺這業(yè)績(jī)還挺硬的，具體來(lái)看營(yíng)收其實(shí)下降了9%左右，說(shuō)明需求并不旺盛，利潤(rùn)增長(zhǎng)可能是煤價(jià)走低帶來(lái)的成本下降，使得毛利率比去年同期高出6個(gè)百分點(diǎn)。另外，公司擬分紅12.72億元，股息率TTM約3.8%。

6、紫金礦業(yè)H1凈利潤(rùn)為232.92億元，同比+54.41%，比預(yù)報(bào)還高了一點(diǎn)。資源這波價(jià)格堅(jiān)挺，特別是金價(jià)持續(xù)處于高位，礦業(yè)大佬賺嗨了。

公司觀察

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

盤(pán)前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

【新債上市】

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

【限售解禁】

今天源飛寵物有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

早間原創(chuàng)不易，看完文章順手點(diǎn)贊轉(zhuǎn)發(fā)，就是對(duì)我們最大的鼓勵(lì)了

基金銷售和基金投顧服務(wù)由盈米基金提供。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷，購(gòu)買(mǎi)與自身風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和承受能力相匹配的基金產(chǎn)品或基金投資組合策略。

因基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)階段，存在因基金投顧機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

基金投資組合策略為其他客戶創(chuàng)造的收益，并不構(gòu)成業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y組合策略的風(fēng)險(xiǎn)特征與單只基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征存在差異。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者應(yīng)自行閱讀相關(guān)法律文件，自行做出投資選擇。

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

從業(yè)人員信息公示：

姓名：朱哲甫

執(zhí)業(yè)編號(hào)：A20210813000322

所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司